Článek
Globální finanční trhy vstoupily do roku 2026 s řadou výzev. Geopolitické napětí, vyšší ceny energií a opětovné obavy z inflace vytvářejí prostředí, ve kterém investoři stále častěji hledají společnosti s dlouhodobě silným byznysem a stabilní konkurenční výhodou. Právě v takovém prostředí mohou být zajímavou volbou firmy, které stojí v samotném centru technologické transformace spojené s umělou inteligencí.
Mezi společnosti, které by podle některých analytiků mohly být zajímavou investicí i při relativně menším kapitálu, patří společnost Amazon a výrobce čipů Taiwan Semiconductor Manufacturing. Obě firmy totiž hrají klíčovou roli při budování infrastruktury pro umělou inteligenci.
Amazon
Společnost Amazon se v posledních letech stala jedním z hlavních vítězů technologického boomu kolem umělé inteligence. Důvodem je především její cloudová divize Amazon Web Services, která poskytuje infrastrukturu potřebnou pro vývoj, trénování a provoz moderních AI systémů.
Právě AWS se stala jedním z nejrychleji rostoucích segmentů společnosti. Ve čtvrtém čtvrtletí fiskálního roku 2025 vzrostly tržby této divize meziročně o 24 % na 35,6 miliardy dolarů. Amazon tak uzavřel rok s cloudovým byznysem, který představuje přibližně 142 miliard dolarů ročního obratu.
Společnost zároveň plánuje výrazně investovat do dalšího rozšiřování infrastruktury. V roce 2026 chce Amazon investovat přibližně 200 miliard dolarů do kapitálových výdajů, přičemž velká část těchto prostředků bude směřovat právě do rozvoje cloudových datových center a AI infrastruktury.
Důležitým krokem je také vývoj vlastních čipů. Amazon postupně rozšiřuje využívání procesorů Trainium a Graviton, které mají nabídnout lepší poměr výkonu a ceny než některé tradiční čipy. Tyto vlastní technologie už nyní generují roční tržby přesahující 10 miliard dolarů a mohou společnosti pomoci snižovat náklady na provoz AI systémů.
Amazon navíc posiluje svou pozici díky dlouhodobým partnerstvím s velkými technologickými hráči. Mezi klíčové partnery patří například OpenAI, Visa nebo Salesforce. Tyto dohody přinášejí společnosti stabilní a dlouhodobě předvídatelné příjmy.
Dalším důležitým zdrojem zisků je reklama. Reklamní segment Amazonu ve čtvrtém čtvrtletí roku 2025 meziročně vzrostl o 22 % a dosáhl tržeb 21,3 miliardy dolarů. Díky kombinaci cloudových služeb, reklamy a e-commerce platformy tak Amazon disponuje několika silnými motory růstu.
Taiwan Semiconductor Manufacturing
Vedle Amazonu patří mezi klíčové společnosti technologické infrastruktury také firma Taiwan Semiconductor Manufacturing, známá jako TSMC. Tento taiwanský výrobce čipů stojí v samotném srdci globálního polovodičového průmyslu.
TSMC vyrábí nejpokročilejší čipy pro přední technologické společnosti světa. Mezi její zákazníky patří například společnost Nvidia, Advanced Micro Devices nebo Broadcom. Tyto firmy navrhují vlastní čipy, ale jejich výrobu svěřují právě TSMC.
Rostoucí poptávka po výpočetním výkonu pro umělou inteligenci vytváří pro TSMC mimořádně silné růstové prostředí. Generální ředitel společnosti Nvidia Jensen Huang dokonce uvedl, že výrobní kapacita TSMC by se mohla během příští dekády zdvojnásobit jen proto, aby dokázala uspokojit poptávku po čipech pro AI.
Také další technologické firmy zajišťují výrobu u TSMC na dlouhé roky dopředu. Například společnost Broadcom si podle dostupných informací rezervovala výrobní kapacitu pro pokročilé čipy až do roku 2028.
Silná poptávka po čipech se už promítá i do finančních výsledků společnosti. Ve čtvrtém čtvrtletí fiskálního roku 2025 vzrostly tržby meziročně o 26 % na 33,7 miliardy dolarů. Firma zároveň dosáhla hrubé marže přes 62 % a čisté ziskové marže téměř 48 %.
Růst pokračuje také v roce 2026. Tržby společnosti v lednu meziročně vzrostly o téměř 37 %, což naznačuje, že poptávka po pokročilých polovodičích zůstává velmi silná.
TSMC proto plánuje v roce 2026 investovat mezi 52 a 56 miliardami dolarů do rozšiřování výrobních kapacit. Přibližně 70 až 80 % těchto investic bude směřovat do výroby nejpokročilejších čipů.
Díky tomu si společnost udržuje velmi silnou pozici na trhu. Moderní AI modely a výpočetní systémy jsou totiž extrémně náročné na výkon a bez nejpokročilejších výrobních technologií by jejich rozvoj nebyl možný.
Právě kombinace silné poptávky, technologického náskoku a vysokých marží činí z TSMC jednu z nejdůležitějších společností současné technologické éry.
Pro investory, kteří chtějí využít dlouhodobý růst umělé inteligence, tak mohou být Amazon i TSMC zajímavými kandidáty do portfolia. Obě firmy totiž stojí v samém centru infrastruktury, na které je moderní AI ekosystém postaven.
