Článek
Trh s umělou inteligencí zažívá v posledních letech mimořádně silný růst, který se promítá napříč technologickým sektorem. Firmy po celém světě vyvíjejí nové modely, aplikují umělou inteligenci do svých procesů a v některých případech již dosahují velmi výrazných obchodních výsledků. Aby však bylo možné tyto technologie reálně provozovat, je zapotřebí rozsáhlá a výkonná výpočetní infrastruktura. Právě zde vzniká prostor pro cloudové služby zaměřené na provoz AI úloh.
Společnosti mohou využívat infrastrukturu velkých technologických hráčů, jako jsou Amazon nebo Alphabet, případně se obrátit na užší skupinu firem, které se specializují výhradně na cloudové služby pro umělou inteligenci. Tito specializovaní poskytovatelé se soustředí na konkrétní potřeby AI projektů a nabízejí řešení, která jsou přizpůsobena vysokým nárokům na výpočetní výkon. Jedním z těchto hráčů je společnost Nebius Group (NBIS), která v posledním období zaznamenala trojciferný růst tržeb a upozornila na mimořádně silnou poptávku po svých službách.
Cloudoví giganti versus specialisté na AI infrastrukturu
Rozdíl mezi tradičními cloudovými giganty a specialisty na AI infrastrukturu spočívá především v šíři nabízených služeb. Velcí hráči v oblasti cloudu poskytují rozsáhlé portfolio řešení, které zahrnuje ukládání dat, databázové systémy, vývojové nástroje i širokou škálu podnikových aplikací. Umělá inteligence je v jejich nabídce jednou z mnoha oblastí, byť velmi významnou.
Specialisté na AI cloud se naproti tomu soustředí primárně na provoz výpočetně náročných AI úloh. Díky tomuto zaměření mohou nabídnout služby, které jsou přesně přizpůsobeny potřebám vývoje a nasazení modelů umělé inteligence. Právě tato úzká specializace jim umožňuje během probíhajícího boomu AI těžit z rychle rostoucí poptávky a potenciálně dosahovat dynamičtějšího růstu než u diverzifikovaných konkurentů.
Nebius Group patří mezi společnosti, které tento trend využívají. Zákazníkům nabízí přístup k výpočetnímu výkonu prostřednictvím špičkových grafických procesorů, zejména GPU od společnosti Nvidia (NVDA), a současně poskytuje spravované služby. Pro zákazníky to znamená vysokou míru flexibility, protože nemusí budovat vlastní infrastrukturu ani investovat do nákladného hardwaru. Místo toho mohou využívat kapacity externího poskytovatele podle aktuálních potřeb, což je v prostředí rychlého vývoje umělé inteligence zásadní výhoda.
Obchodní model Nebius a rostoucí poptávka
Zaměření na specializovaný AI cloud umožňuje společnosti Nebius reagovat na situaci, kdy poptávka po výpočetních kapacitách roste rychleji než dostupná nabídka. Sama firma uvedla, že v posledním čtvrtletí zaznamenala tříciferný růst tržeb a že zájem zákazníků převyšuje její současné možnosti. Podle vyjádření společnosti představuje největší riziko pro další růst právě neschopnost uspokojit tuto poptávku.
Management však současně oznámil plán agresivního rozšiřování infrastruktury, jehož cílem je tento problém řešit. Nebius nedávno získala více než 4 miliardy dolarů prostřednictvím konvertibilních dluhopisů a následné emise akcií. Tyto prostředky mají být využity právě na rozšíření kapacit a posílení technologického zázemí. Takový krok naznačuje, že společnost počítá s dlouhodobě vysokou poptávkou a snaží se připravit na další fázi růstu trhu s umělou inteligencí.
Flexibilní model založený na poskytování výpočetního výkonu bez nutnosti vlastních investic na straně zákazníků je v současném prostředí velmi atraktivní. Čas hraje v oblasti AI klíčovou roli a možnost rychle spustit nebo rozšířit projekty bez zdlouhavé výstavby infrastruktury může rozhodovat o úspěchu či neúspěchu jednotlivých firem. Právě na tuto potřebu Nebius reaguje.
Klíčová partnerství s technologickými lídry
Důležitým signálem pro investory i trh obecně je skutečnost, že Nebius si získala důvěru některých z největších hráčů v technologickém sektoru. Mezi nimi je například Nvidia, která vlastní akcie společnosti Nebius a tím se přímo podílí na jejím potenciálním úspěchu. Tento vztah je významný nejen finančně, ale také strategicky, protože Nvidia je klíčovým dodavatelem GPU, na nichž je velká část AI infrastruktury postavena.
Dalším zásadním milníkem bylo uzavření smlouvy se společností Microsoft (MSFT), která se stala prvním významným zákazníkem Nebius v oblasti infrastruktury umělé inteligence. Hodnota této smlouvy dosahuje až 19,4 miliardy dolarů, což podtrhuje rozsah spolupráce a význam poskytovaných služeb. Následně oznámila spolupráci také společnost Meta Platforms (META), která s Nebius podepsala kontrakt v hodnotě 3 miliard dolarů zaměřený rovněž na AI infrastrukturu.
Samotná společnost Nebius uvedla, že velikost smlouvy s Meta byla omezena dostupnou kapacitou, kterou byla schopna v danou chvíli poskytnout. To opět potvrzuje, že hlavním limitem růstu není nedostatek poptávky, ale fyzická infrastruktura. Právě proto firma klade takový důraz na její rozšiřování.
Kombinace rychlého růstu tržeb, silné poptávky a spolupráce s předními technologickými společnostmi naznačuje, že Nebius se pohybuje v samotném centru současného boomu umělé inteligence. Nabízí službu, která je v tomto období kriticky důležitá, a to výpočetní kapacity pro provoz AI modelů. To vše podporuje úvahy o dlouhodobém růstovém potenciálu společnosti, aniž by bylo nutné spekulovat nad konkrétními budoucími scénáři.
