Článek
Růst umělé inteligence (AI) mění globální technologickou scénu a největší společnosti světa se předhánějí, kdo z této transformace vytěží nejvíce. Podle analytiků z Wall Street má mezi tzv. „bilionovými giganty“ největší prostor k dalšímu růstu Meta Platforms (META) – mateřská společnost Facebooku, Instagramu a WhatsAppu.
S mediánem cílové ceny 880 USD za akcii, což představuje přibližně 22% růstový potenciál oproti současné ceně kolem 718 USD, se Meta dostala na vrchol doporučení pro velké investory. Zatímco jiné technologické firmy se soustředí na prodej cloudových služeb, Meta masivně investuje do vlastní infrastruktury AI a jejích aplikací napříč sociálními sítěmi.
Meta a její sázka na umělou inteligenci
Meta patří mezi nejagresivnější investory do AI infrastruktury. Letos plánuje kapitálové výdaje ve výši 67 miliard USD, což je částka srovnatelná s ročním rozpočtem menších států. Většina těchto prostředků směřuje do výstavby datových center a nákupu výpočetních čipů pro trénink a provoz pokročilých modelů umělé inteligence.
Na rozdíl od společností jako Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) či Alphabet (GOOGL), které své výpočetní kapacity nabízejí komerčně prostřednictvím cloudu, Meta si veškeré zdroje nechává pro sebe. Každý dolar investovaný do infrastruktury AI tak posiluje její vlastní produkty – Facebook, Instagram, WhatsApp a platformu pro virtuální realitu Meta Quest.
Z krátkodobého pohledu AI optimalizuje to, co Meta umí nejlépe – personalizaci obsahu a reklam. Algoritmy řízené umělou inteligencí určují, jaký příspěvek se objeví ve feedu, v jakém čase a komu. Tím maximalizují dobu, kterou uživatel stráví v aplikacích, a zároveň zvyšují efektivitu reklamy.
Z dlouhodobého hlediska Meta směřuje k tomu, aby AI agenti zcela převzali správu reklamních kampaní. Generální ředitel Mark Zuckerberg popsal svou vizi jednoduše: „Chceme, aby každá firma mohla zadat svůj cíl a rozpočet – a my se postaráme o zbytek.“
Tento přístup by mohl zásadně proměnit digitální marketing, protože AI umožní i malým podnikům vytvářet efektivní kampaně bez potřeby odborných týmů. Reklamní obsah navíc může být plně personalizován – AI přizpůsobí sdělení každému uživateli s cílem maximalizovat konverze.
Síla dat, platformy a dlouhodobá strategie
Meta má tři klíčové výhody: obrovskou uživatelskou základnu, datové bohatství a kontrolu nad infrastrukturou. Každý den zpracovává data od více než tří miliard aktivních uživatelů, což vytváří mimořádně silný základ pro trénink vlastních AI modelů. Tím se liší od většiny konkurentů – nepotřebuje přístup ke „zdrojům třetích stran“, protože disponuje daty z vlastního ekosystému.
Kromě sociálních sítí Meta aktivně rozvíjí i oblast virtuální a rozšířené reality (VR/AR). Tyto technologie jsou zatím na začátku své cesty, ale jejich budoucnost je úzce spojena právě s AI. Inteligentní rozhraní umožní uživateli přirozeně komunikovat s okolím prostřednictvím hlasu nebo gest. Umělá inteligence bude zároveň chápat kontext – například prostředí, polohu či úkol, který člověk právě vykonává.
Meta už nyní patří mezi lídry v segmentu VR díky svým headsetům Quest, ale ambice firmy sahají dál – vytvořit novou generaci interakce člověka s technologií, kde AI hraje roli osobního asistenta i kreativního nástroje.
Finanční kondice a ocenění
I přes masivní výdaje Meta vykazuje výborné finanční výsledky. Ve druhém čtvrtletí roku 2025 vzrostly tržby meziročně o 22 %, zatímco čistý zisk stoupl o 36 %. Provozní marže se zlepšila a volné peněžní toky jsou natolik silné, že firma může zároveň investovat do AI a provádět zpětné odkupy akcií. Výsledkem je 38% nárůst zisku na akcii (EPS).
Analytici z Wall Street sledují také schopnost firmy řídit své kapitálové výdaje. Meta počítá s životností serverů kolem 5,5 roku, ale pokud bude muset obnovit hardware dříve, může to krátkodobě zvýšit odpisy. Tyto výdaje se mohou projevit ve výsledcích v příštím roce, ovšem vedení firmy je přesvědčeno, že růst tržeb a efektivita AI infrastruktury tyto náklady převýší.
Meta zároveň investuje do lidského kapitálu – platí stovky milionů dolarů ročně špičkovým expertům na AI. Pro rok 2026 očekává Wall Street dočasné zpomalení růstu zisků, nicméně od roku 2027 by se měl růst EPS zrychlit na dvouciferné tempo.
Z pohledu ocenění se akcie obchodují kolem 25násobku očekávaného zisku pro rok 2026, což je vzhledem k tempu růstu a tržní pozici firmy atraktivní. Meta má tržní kapitalizaci 1,8 bilionu USD, hrubou marži téměř 82 % a nízký dividendový výnos 0,29 %, protože většinu kapitálu reinvestuje do rozvoje.
Meta jako bilionový tahoun další dekády
Meta Platforms se tak mění z tradiční sociální společnosti v AI-first korporaci, jejíž technologie zasahují od obsahu přes reklamu až po budoucí metaverzum. Wall Street očekává, že tento strategický posun přinese nové zdroje příjmů a dlouhodobou expanzi marží.
Pokud se AI rozvine do podoby, kterou si Zuckerberg představuje – tedy jako plně integrovaného asistenta ve všech aplikacích i zařízeních – může Meta definovat nový standard interakce mezi uživateli, obsahem a podniky. Právě tato synergie činí z Mety nejen sociálního lídra, ale i jednoho z klíčových hráčů technologické budoucnosti.
Aktuální ocenění akcií proto představuje vzácnou kombinaci růstu a stability. Meta má dostatek hotovosti, dat a odborných kapacit, aby si udržela tempo i v době, kdy menší konkurenti teprve začínají experimentovat.
Investoři, kteří hledají dlouhodobou expozici na růst AI, tak mohou v Metě vidět nejlépe umístěnou bilionovou společnost současnosti – s potenciálem stát se jedním z nejziskovějších technologických projektů desetiletí.
