Článek
Výsledková sezóna v technologickém sektoru přináší další důležitý test pro boom kolem umělé inteligence. Tentokrát se pozornost investorů upírá na společnost Marvell Technology, která dnes zveřejní své hospodářské výsledky za čtvrté fiskální čtvrtletí.
Analytici očekávají, že report společnosti může potvrdit, zda silná poptávka po AI infrastruktuře skutečně pokračuje. Marvell totiž patří mezi výrobce čipů, kteří těží z rychlého růstu datových center zaměřených na umělou inteligenci.
Velká část pozornosti se soustředí na vývoj zakázek na takzvané custom čipy, tedy specializované procesory navržené přímo pro konkrétní technologické firmy. Společnost Marvell například spolupracuje s firmou Amazon na vývoji čipů Trainium, které jsou určeny pro trénování modelů umělé inteligence. Tyto čipy patří do skupiny ASIC procesorů, tedy čipů navržených pro specifické úkoly. Právě tento segment se v posledních letech stal jednou z hlavních konkurencí pro čipy společnosti Nvidia, která dominuje trhu AI akcelerátorů.
Analytici z banky J.P. Morgan očekávají, že Marvell ve výsledcích potvrdí pokračující silnou poptávku po těchto řešeních.
Kromě vlastních čipů by měla společnost těžit také z rostoucí poptávky po síťových technologiích pro datová centra. Marvell vyrábí například optické digitální signal procesory, které převádějí elektrické signály na optické. Ty jsou klíčové pro vysokorychlostní přenos dat v moderních AI datových centrech. Podle analytiků by právě tato oblast mohla patřit mezi nejrychleji rostoucí segmenty společnosti.
Silný investiční cyklus v oblasti AI infrastruktury podporují také technologičtí giganti. Společnosti Microsoft, Alphabet, Meta a Amazon totiž výrazně zvýšily své plánované kapitálové výdaje. Celkové investice těchto čtyř firem by letos podle odhadů mohly dosáhnout až 645 miliard dolarů.
Navzdory optimistickým vyhlídkám ale mezi investory existují také určité pochybnosti. Někteří analytici upozorňují, že dlouhodobá udržitelnost zakázek na custom čipy není zcela jistá. Jedním z rizik je například možnost, že technologické firmy budou více kontrolovat samotný výrobní proces čipů. Tento model, označovaný jako customer-owned tooling, umožňuje zákazníkům vybírat různé dodavatele pro jednotlivé části výroby. Zároveň existují spekulace, že společnost Amazon by mohla část výroby svých čipů přesunout k jiným partnerům, například k firmám specializovaným na návrh čipů.
Analytici očekávají, že Marvell za čtvrté fiskální čtvrtletí vykáže upravený zisk 79 centů na akcii. Ve stejném období před rokem přitom firma reportovala zisk 60 centů na akcii. Tržby by podle konsenzu analytiků měly vzrůst o více než 21 % na přibližně 2,2 miliardy dolarů. Z toho by datová centra měla tvořit přibližně 1,6 miliardy dolarů, tedy téměř dvě třetiny celkových příjmů společnosti.
Pro první čtvrtletí nového fiskálního roku analytici očekávají tržby kolem 2,3 miliardy dolarů a upravený zisk přibližně 74 centů na akcii. Investoři se však budou kromě samotných čísel soustředit především na komentář vedení společnosti. Ten může napovědět, zda současný investiční boom v oblasti AI infrastruktury skutečně pokračuje.
Výsledky společnosti Marvell tak mohou nabídnout důležitý signál o tom, jak silná zůstává poptávka po technologiích, které stojí v pozadí rychlého rozvoje umělé inteligence.
