Článek
Dá se říci, že i ti nejsvědomitější investoři se málokdy těší na nová regulatorní hlášení u Komise pro cenné papíry. Čtvrtletní aktualizace investičního nástroje Warrena Buffetta, společnosti Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B), jsou však výjimkou.
Každé tři měsíce musí institucionální správci peněz, jako je Buffett, vyplňovat formulář 13F, ve kterém uvádějí aktuální informace o obsahu svých akciových portfolií. Ty od Berkshire Hathaway jsou dychtivě zpracovávány všemi Buffettovými odborníky. I když poslední 13F Berkshire, zveřejněný v pondělí, neodhalil tolik významných změn jako jiné v posledních letech, naznačil nový sektor zájmu legendárního investora a jeho týmu. Přečtěte si, jaké společnosti se v poslední době staly pro Warrena velkým lákadlem.
Poslední zpráva 13F za druhé čtvrtletí odhalila, že Berkshire otevřela tři nové pozice, všechny ve stejném sektoru - ve stavbě domů. Trojici tvoří společnosti D.R. Horton (DHI), Lennar (LEN) a NVR (NVR).
Společnost D.R. Horton byla zdaleka největším z těchto tří nákupů - Berkshire získala téměř 6 milionů akcií v hodnotě přibližně 726 milionů dolarů. Odtud se počet akcií rychle snižuje, protože počet akcií NVR je 11 112 (v hodnotě více než 70 milionů USD) a počet akcií Lennar je 152 572 (v hodnotě přibližně 17 milionů USD).
13F je čistě informační dokument, přehled držených akcií v portfoliu. Neobsahuje žádné poznámky a zcela postrádá komentáře. Navíc Buffett a jeho poručíci z Berkshire o svých investicích rádi mlčí, dokud se v portfoliu alespoň na chvíli neusadí. Tedy pokud má zkušený investor vůbec chuť o nich mluvit.
Neznáme tedy přesný důvod nebo důvody zjevně náhlého zájmu o akcie stavebních firem. Rozhodně se však jedná o sektor s potenciálem a Berkshire do něj definitivně zasadila svůj podíl.
Podle výzkumné společnosti Statista byla společnost D.R. Horton po celý rok 2022 jedničkou mezi staviteli v USA z hlediska tržeb. Společnost Lennar byla těsně na druhém místě, zatímco NVR byla na čtvrtém místě. Každému investorovi, který usiluje o nákup na vrcholu domácího bytového sektoru, by se hodilo nashromáždit akcie těchto tří společností.
Prodej nových domů se během pandemie prudce zvýšil, což je vzhledem k uzavírkám a výlukám způsobeným šířením koronaviru pochopitelné. Koneckonců lidé chtěli co nejlepší bydlení, protože ve svém bydlišti budou trávit tolik času. Když nejhorší projevy pandemie začaly ustupovat, zvýšil se i prodej.
Prodeje nových domů v posledních měsících stoupají z úrovně konce roku 2022, i když v meziročním srovnání stále trvale klesají. A to navzdory úrokovým sazbám, které jsou dramaticky vyšší. Nabídka zůstává omezená a poptávka je zjevně nadále horká. To poskytuje velmi dobrý základ pro růst důvěryhodných stavitelů domů.
Nákup balíku společností D.R. Horton, Lennar a NVR společností Berkshire byl pravděpodobně nejpřekvapivějším a nejvýznamnějším krokem během čtvrtletí. Berkshire prováděla obvyklou likvidaci a přidávání/odebírání různých pozic v akciovém portfoliu. Žádný z těchto pohybů však neznamenal příliš dramatickou změnu.
Tyto kotevní podíly v akciích na bydlení se tedy jistě vyplatí sledovat. Zůstane Berkshire v tomto sektoru, pokud úrokové sazby zůstanou vysoké, nebo pokud poptávka po novostavbách opět poklesne? Buffett obvykle zůstává u svých větších investičních nápadů dlouhodobě; uvidíme, jak dlouho bude sledovat právě tuto investici.
