Článek
Historické pozadí a princip fungování
Pravidlo 4 % poprvé formuloval v roce 1994 William Bengen, analytik investiční společnosti Vanguard. Své závěry opřel o analýzu historických výnosů akciových a dluhopisových trhů, která prokázala, že i v nejhorších 30letých obdobích by investor dodržující tuto strategii s 95% pravděpodobností neztratil všechny své investice.
Princip fungování pravidla je poměrně jednoduchý. Investor si nejprve vybuduje dostatečně velké investiční portfolio. Následně z něj každý rok vybírá maximálně 4 % s tím, že výši výběru v dalších letech upravuje o inflaci, aby si udržel kupní sílu.
Základní výpočet
Zásadním krokem v plánování penze je stanovení cílové výše ročního příjmu, který bychom si přáli z investičního portfolia získávat. Pro demonstraci výpočtu budeme pracovat s modelovou částkou 200 000 Kč ročně.
Prvním krokem je kalkulace potřebné výše naspořených financí, která by umožnila dlouhodobý výběr 200 000 Kč ročně z portfolia. K tomuto účelu můžeme využít následující vzorec:
Počáteční kapitál = Roční výběr / 0,04
V tomto případě by počáteční kapitál činil: 200 000 Kč / 0,04 = 5 000 000 Kč
To znamená, že byste museli mít naspořeno 5 milionů korun, abyste z portfolia mohli dlouhodobě vybírat 200 000 Kč ročně bez rizika jeho vyčerpání.
Úpravy pro individuální situaci
Výše uvedený výpočet je pouze hrubým odhadem. Pro přesnější výpočet je nutné zohlednit další faktory, jako je:
- Délka života: Čím déle budete žít, tím větší bude celková suma, kterou budete muset z portfolia vybrat.
- Inflace: Inflace snižuje kupní sílu peněz v čase. Proto je nutné výši výběrů upravovat o inflaci, abyste si udrželi kupní sílu.
- Tolerance k riziku: Vaše tolerance k riziku určuje, jaký typ investic je pro vás vhodný. Konzervativnější investice obvykle přináší nižší výnosy, ale také nižší riziko.
- Specifické finanční cíle: Kromě zajištění základního životního standardu v penzi můžete mít i další specifické cíle, jako je financování studia dětí nebo nákup nemovitosti. Tyto cíle je nutné zohlednit při plánování investic.
Příklady úprav
- Dlouhá životnost: Pokud očekáváte, že budete žít déle než průměrná délka života, budete muset z portfolia vybírat menší částku ročně. Například pokud očekáváte, že budete žít 90 let, budete muset z portfolia vybírat maximálně 3,5 % ročně.
- Inflace: Pokud očekáváte, že inflace bude 2 % ročně, budete muset výši výběrů každý rok zvyšovat o 2 %, abyste si udrželi kupní sílu.
- Konzervativní investice: Pokud investujete do konzervativnějších aktiv, jako jsou dluhopisy, budete muset z portfolia vybírat menší částku ročně. Například pokud investujete do dluhopisů s průměrným výnosem 3 %, budete muset z portfolia vybírat maximálně 3 % ročně.
Závěr
Pravidlo 4 % představuje užitečný nástroj, jak doplnit státní penzi a snížit závislost na státním systému. Je však nezbytné ho upravit s ohledem na individuální situaci.
Zdroje:
https://magazin.portu.cz/pravidlo-4-procent-jak-si-zajistit-prisun-penez-do-konce-zivota/
https://rozbiteprasatko.cz/pravidlo-4-procent/
https://www.bogleheads.org/wiki/Safe_withdrawal_rates
