Článek
Sto tisíc korun může deset let ležet v obálce nebo na účtu bez úroku a na první pohled se s nimi nestane vůbec nic. Na začátku je zůstatek 100 000 Kč a na konci také. Jenže stejné číslo neznamená stejnou hodnotu. Zatímco peníze stojí, ceny se postupně posouvají.
Český statistický úřad uvedl, že spotřebitelské ceny byly v červenci 2026 meziročně vyšší o 1,7 %. Průměrná míra inflace za posledních dvanáct měsíců činila 2,0 %. Právě dvě procenta jsou zároveň dlouhodobým inflačním cílem České národní banky. Nízká a stabilní inflace je z pohledu měnové politiky žádoucí, pro hotovost bez jakéhokoli výnosu ale stále znamená pozvolnou ztrátu kupní síly.
RYCHLÝ VÝSLEDEK: při stálé 2% inflaci má 100 000 Kč bez výnosu po pěti letech kupní sílu přibližně 90 573 Kč v dnešních cenách. Po deseti letech je to 82 035 Kč. Z dnešní kupní síly tak zmizí 17 965 Kč, přestože nominální zůstatek zůstane beze změny.
Výpočet není 2 × 10. Inflace se každý rok skládá na vyšší základ
Nejjednodušší odhad by zněl: dvě procenta krát deset let rovná se dvacet procent. Takový výpočet ale přehlíží skládání. Ve druhém roce už ceny nerostou z původní úrovně, ale z úrovně zvýšené v prvním roce. Totéž se opakuje každý další rok.
Pro přepočet jsem použil vztah: dnešní kupní síla se rovná nominální částce dělené hodnotou (1 + roční inflace) umocněnou počtem let. U dvou procent a deseti let tedy počítám 100 000 ÷ 1,02^10. Výsledkem je 82 034,83 Kč, po zaokrouhlení 82 035 Kč. Rozdíl proti původním 100 000 Kč činí 17 965 Kč.
Dvě procenta: za deset let zmizí téměř pětina dnešní kupní síly
Po jednom roce odpovídá 100 000 Kč při dvouprocentní inflaci přibližně dnešním 98 039 Kč. Po pěti letech klesne reálná hodnota na 90 573 Kč a po deseti letech na 82 035 Kč. Pokles není na výpisu vidět, projeví se teprve při placení stejného koše zboží a služeb.
Koš, který dnes stojí 100 000 Kč, by při nepřetržitém dvouprocentním růstu cen stál za pět let asi 110 408 Kč a za deset let 121 899 Kč. Aby si tedy částka uchovala stejnou kupní sílu, musela by za deset let nominálně vyrůst o 21 899 Kč.
Tři procenta: po deseti letech zbývá kupní síla 74 409 Kč
Tříprocentní scénář není tvrzením, že právě taková inflace nastane. Ukazuje citlivost výsledku na zdánlivě malou změnu ročního tempa. Po pěti letech má původních 100 000 Kč kupní sílu 86 261 Kč. Po deseti letech už jen 74 409 Kč. Reálná ztráta proti dnešku dosahuje 25 591 Kč.
Stejný spotřební koš by v tomto modelu po deseti letech nestál 130 000 Kč, jak by naznačoval prostý součet, ale přibližně 134 392 Kč. Rozdíl tvoří právě každoroční skládání růstu cen.
Pět procent: deset let ukrojí z dnešní kupní síly 38 609 Kč
Při pětiprocentní inflaci je efekt podstatně rychlejší. Po roce odpovídá 100 000 Kč dnešním 95 238 Kč, po pěti letech 78 353 Kč a po deseti letech 61 391 Kč. Z dnešní kupní síly by tak zmizelo 38 609 Kč.
Koš za dnešních 100 000 Kč by přitom po deseti letech stál přibližně 162 889 Kč. Pět procent proto není jen o pětikoruně navíc ze stokoruny v jednom roce. Při dlouhém horizontu se jednotlivé roky násobí a rozdíl se rozšiřuje.
17 965, nebo 21 899 Kč? Obě čísla jsou správně
Na první pohled může působit podezřele, že při dvouprocentním scénáři uvádím ztrátu kupní síly 17 965 Kč, ale zdražení stejného koše o 21 899 Kč. Jde o dva různé pohledy na stejný vývoj.
Částka 17 965 Kč vyjadřuje, o kolik klesne hodnota budoucích 100 000 Kč po přepočtu do dnešních cen. Částka 21 899 Kč naopak říká, kolik nominálních korun bude za deset let navíc potřeba k nákupu dnešního stotisícového koše. Jedno číslo převádí budoucí peníze do současnosti, druhé posouvá dnešní cenu do budoucnosti.
Červencových 1,7 % není slib na dalších deset let
Aktuální meziroční inflace 1,7 % popisuje změnu cen mezi červencem 2025 a červencem 2026. Neříká, že stejná hodnota vydrží příští rok, natož celé desetiletí. Kdyby se čistě modelově opakovala každý rok, mělo by 100 000 Kč po deseti letech kupní sílu asi 84 487 Kč. Ani tento výsledek není prognózou.
Stejně důležité je, že spotřebitelská inflace měří průměrnou změnu cen vybraného koše. Konkrétní domácnost může pocítit jinou hodnotu podle toho, kolik vydává za bydlení, dopravu, potraviny nebo služby. Výpočet proto ukazuje obecnou kupní sílu, nikoli přesný osobní rozpočet každého čtenáře.
Co by musela částka vydělat, aby pouze stála na místě
V čistém matematickém modelu musí nominální částka růst stejným tempem jako ceny. Při dvouprocentní inflaci by proto 100 000 Kč muselo po roce narůst na 102 000 Kč, po pěti letech na 110 408 Kč a po deseti letech na 121 899 Kč. Teprve tehdy by si uchovalo přibližně stejnou kupní sílu.
Tento článek nevybírá žádný účet, spořicí produkt ani investici. U konkrétního řešení by bylo nutné počítat také s úrokem nebo výnosem, poplatky, daněmi, rizikem a dostupností peněz. Zde sleduji pouze jednu otázku: co udělá inflace se statickou částkou, která nenese žádný čistý výnos.
Závěr: stejné číslo na účtu není stejná životní úroveň
Dvě procenta znějí nízce a ve srovnání s inflačními výkyvy posledních let také nízká jsou. Nula to ale není. Pokud 100 000 Kč deset let nevydělá ani korunu a ceny každý rok vzrostou o dvě procenta, zůstane z něj kupní síla dnešních 82 035 Kč.
Největší trik inflace spočívá právě v tom, že peníze fyzicky nemizí. Ztráta se neodečte jedním nápadným poplatkem. Rozpustí se postupně v cenách. Na konci je na účtu stále šest číslic, jen za ně člověk koupí citelně méně.
VÝSLEDEK MODELU: 100 000 Kč bez čistého výnosu má po deseti letech při 2% inflaci kupní sílu 82 035 Kč, při 3% inflaci 74 409 Kč a při 5% inflaci 61 391 Kč. Jde o model se stálou roční inflací, nikoli o předpověď nebo doporučení finančního produktu.
Zdroje a metodika
Český statistický úřad - Indexy spotřebitelských cen, červenec 2026 - meziroční inflace 1,7 % a průměrná míra inflace za posledních dvanáct měsíců 2,0 %
Česká národní banka - Inflace u 2% cíle - definice inflace, oslabení kupní síly a dlouhodobý inflační cíl ve výši 2 %
Český statistický úřad - Metodika statistiky spotřebitelských cen - vymezení indexu spotřebitelských cen a způsob měření cenového vývoje
Vlastní výpočet autora: reálná hodnota = 100 000 ÷ (1 + roční inflace)^počet let. Budoucí cena stejného koše = 100 000 × (1 + roční inflace)^počet let. Částky jsou zaokrouhleny na celé koruny.
