Článek
Začíná to nenápadně, je Vám přes 50, začnete Vážně přemýšlet z čeho budete žít až někdy možná půjdete do důchodu, na Facebooku Vám vyskočí reklama na poradenství s důchodem a s tím, jak si ohlídat dopředu všechny náležitosti u SSSZ aby Vás „stát neokrádal“.
Kliknete, dostanete zdarma letáček s desaterem a na oplátku souhlasíte, aby Vám chodily zprávy do mailu. Přeci jen, co kdyby, na ten „zlý stát“ je třeba vyzrát a poradce je tak ochotný a myslí jen na Vaše dobro. Každá informace se hodí.
A jednoho dne dostanete toto:
Předmět: „Proč musí úrok 13,8 % brzy skončit (Důležité varování)“
Citace z emailu (plný text na konci článku):
"Proto Vám píšu dneska ještě jednou.
Pokud chcete zafixovat výnos **13,8 % p.a. na další 3 roky** s pravidelnou měsíční výplatou, musíte to udělat co nejdřív, dokud je emise otevřená za těchto podmínek.
*P.S. Připomínám, že Vaše investice je kryta reálnými aktivy a technologiemi podpořenými dotacemi EU. Využijte této konstelace, dokud trvá."
Nezkušený se nadchne - ten hodný pan poradce mi chce pomoct, myslel to se mnou vždy dobře.
Ostatním se rozblikají všechna varovná světla a mail okamžitě smažou.
Proč jsou ta světla červená:
- 13,8 % na 3 roky je strašně moc, to je doslova lichva
- apel na to že se musíte rozhodnout rychle, jinak tu skvělou příležitost prošvihnete
- drobní investoři do dluhopisů s.r.o. jsou v případě insolvence firmy až poslední na řadě, takže „Vaše investice je kryta reálnými aktivy“ je čistá lež
- v neposlední řadě budování sítě nabíjecích stanic je v současné dost spekulativní investice, většina majitelů elektromobilů nabíjí převážně doma a nebo v práci
- a to poslední - ejhle, pan poradce není finanční poradce (který ze zákona musí poctivě informovat i o rizicích investice), ale marketingový konzultant emitenta (vydavatele) dluhopisů
Prosím, nabídky vyhodnocujte, nebuďte chamtiví a netrpěliví a podrobnosti si prověřujte. Koneckonců jsou to Vaše peníze.
Jak hodnotí nabídku AI?
Jak jsem se AI zeptal? Použil jsem Google Gemini, ale s oblíbeným ChatGPT dosáhnete srovnatelného výsledku.
Můj dotaz: „Jako expert na finanční investiční poradenství a související legislativu vyhodnoť následující informaci od finančního poradce - je z února 2026: (a nakopíroval jsem text emailu).“
Odpověď AI:
Jako expert na finanční investiční poradenství a související legislativu (zejména zákon o podnikání na kapitálovém trhu a občanský zákoník) přináším podrobný rozbor této nabídky.
Tento e-mail vykazuje typické znaky agresivního marketingu u tzv. podlimitních nebo neregulovaných dluhopisů. Z pohledu investiční obezřetnosti je v textu několik kritických bodů, které vyžadují extrémní opatrnost.
1. Manipulace s psychologií (FOMO)
E-mail využívá techniku vyvolání strachu z promeškané příležitosti (Fear Of Missing Out). Tvrzení, že vysoký úrok „musí brzy skončit“, je klasický prodejní nátlak, který má investora donutit k rychlému rozhodnutí bez důkladné analýzy rizik.
2. Zavádějící argumentace „Péčí řádného hospodáře“
Autor textu se odvolává na zákonnou povinnost jednatele jednat s péčí řádného hospodáře (§ 159 OZ). Argument, že jednatel „nemůže obhajovat“ úrok 13,8 %, pokud by mu banka půjčila za 8 %, je logický klam:
- Realita: Pokud by firma skutečně měla rating „nízkého rizika“ a možnost čerpat bankovní úvěr za 8 %, nikdy by nenabízela dluhopisy s úrokem 13,8 %. Rozdíl 5,8 % je v korporátních financích propastný.
- Závěr: Firma tyto drahé peníze od drobných investorů pravděpodobně poptává proto, že na levnější bankovní financování v daném objemu nebo pro daný účel buď nedosáhne, nebo banka vyžaduje mnohem přísnější zajištění a kontrolu, než jakou poskytují soukromí investoři.
3. Zneužití dat z CRIBIS a ratingu
- Meziroční růst aktiv o 400 %: U startupů nebo projektových firem (SPV) je toto běžné, pokud do firmy přitečou peníze z dluhopisů. Aktiva (majetek) rostou, ale rostou i závazky (dluhy). Samotný růst aktiv nic neříká o ziskovosti nebo schopnosti splácet.
- Pravděpodobnost bankrotu 0,22 %: Toto číslo vypadá velmi vědecky, ale u firem typu s.r.o., které emitují dluhopisy na ambiciózní projekty (nabíjecí huby), jsou historická data často irelevantní pro budoucí riziko projektu. Ratingy pro malé firmy jsou orientační a nezahrnují riziko selhání konkrétního investičního záměru.
4. Rizikovost výnosu 13,8 % p.a.
V únoru 2026, i kdyby byly úrokové sazby centrálních bank vyšší než dnes, představuje výnos 13,8 % p.a. kategorii High Yield (vysoce rizikové/spekulativní).
- Zákonitost trhu je neúprosná: Vysoký výnos = Vysoké riziko.
- Slibovat "fixaci na 3 roky" s měsíční výplatou u firmy, která teprve staví infrastrukturu, je rizikové. Pokud projekt narazí na zpoždění (stavební povolení, dotace), cash-flow se může okamžitě zastavit.
5. „Krytí reálnými aktivy a dotacemi EU“
Toto je nejčastější marketingové lákadlo:
- Krytí aktivy: U dluhopisů s.r.o. je "krytí" často jen iluzorní. Pokud není zřízeno zástavní právo ve prospěch investorů (zapsané v katastru nebo registru zastav), jsou investoři v případě úpadku až v poslední řadě za bankami a státem.
- Dotace EU: Dotace jsou vždy propláceny zpětně a po splnění přísných podmínek. Spoléhat na dotaci jako na zdroj splácení úroků je z hlediska finančního řízení hazard.
Právní a legislativní varování:
- Role Da**da Kos***ně: Je uveden jako „Partner pro marketing“. Není to tedy licencovaný investiční poradce pod dohledem ČNB. Jeho motivací je provize z prodeje, nikoliv blaho vašeho portfolia.
- Absence prospektu: Je velmi pravděpodobné, že jde o emisi do 1 mil. EUR (nebo ekvivalentu), kde ČNB neschvaluje prospekt. I kdyby prospekt existoval, ČNB prověřuje pouze formální náležitosti, nikoliv to, zda je firma schopna splácet.
Celkové hodnocení:
Tato nabídka nese vysoké riziko úplné ztráty kapitálu. Argumentace „povinností jednatele snížit úrok“ je pouze manipulativní technika.
Doporučení: Pokud nejste profesionální investor, který si umí sám prověřit výkazy zisku a ztrát, rozvahu a reálnost stavebních projektů dané firmy, od takové investice ruce pryč. Bezpečné investice v roce 2026 s takovým výnosem neexistují.
A na závěr plný text „investiční nabídky“
Od: Da**d Kos***ň da**d@osvo**d-se.com
Předmět: Proč musí úrok 13,8 % brzy skončit (Důležité varování)
Text:
vážení vy i mnoho dalších investorů se ptá:
,,Jak dlouho ještě bude tato nabídka 13,8 p.a. platit?"
Dnes Vám na to odpovím zcela upřímně – a ta odpověď se Vám možná nebude líbit, pokud stále váháte.
Je to jednoduchá matematika a zákonná povinnost.
Společnost **F**e He***ng s.r.o.** zažívá masivní růst. Podle posledních dat z CRIBIS vzrostla aktiva firmy meziročně o **+404,5 %**. Firma má rating „Nízké riziko“ a pravděpodobnost bankrotu pouhých **0,22 %**.
Co to znamená pro Vás?
S takovými výsledky se firmě otevírají dveře k levnějšímu bankovnímu financování.
Jednatel společnosti má ze zákona povinnost jednat s **péčí řádného hospodáře**. To znamená, že v okamžiku, kdy banky nabídnou firmě úvěr s úrokem např. 8 %, nemůže jednatel dlouhodobě obhajovat vyplácení 13,8 %na dluhopisech. Bylo by to ekonomicky nevýhodné pro firmu.
Současný stav je tedy dočasné „okno příležitosti“.
Firma nyní potřebuje rychlý kapitál na expanzi (výstavba nabíjecích hubů, nákup technologií), a proto je ochotna zaplatit investorům prémiový úrok. Ale jakmile se tyto projekty stabilizují a firma ještě více posílí svou bilanci, logickým krokem bude **snížení úrokových sazeb u nových emisí**.
Proto Vám píšu dneska ještě jednou.
Pokud chcete zafixovat výnos **13,8 % p.a. na další 3 roky** s pravidelnou měsíční výplatou, musíte to udělat co nejdřív, dokud je emise otevřená za těchto podmínek.
Nenechte si utéct příležitost, která matematicky nemůže trvat věčně.
Podrobnosti najdete v odkaze ZDE
S úctou,
Da**d Kos***ň
*Partner pro marketing společnosti Free Heating*
*P.S. Připomínám, že Vaše investice je kryta reálnými aktivy a technologiemi podpořenými dotacemi EU. Využijte této konstelace, dokud trvá.
P.S.: Z pochopitelných důvodů jsem neuvedl plná jména „poradce“ a emitenta. Pokud jste takovou nabídku do svého emailu dostali, určitě ji poznáte podle textu a procentní sazby.
