Článek
Investování často působí jako disciplína vyhrazená lidem v drahých oblecích s pěti monitory na stole. Warren Buffett, jeden z nejúspěšnějších investorů historie, se však celý život snažil dokázat opak.
Jeho recept na bohatství není postavený na složitých algoritmech, ale na principech, které pochopí každý: nízké náklady, široká diverzifikace a téměř nekonečná trpělivost. Pro českého investora, který si může dovolit odložit 3 500 Kč měsíčně, je to zpráva, která může zcela změnit jeho finanční budoucnost.
Jak se z „pár tisíc“ stane 9 milionů?
Možná to zní jako titulek z pochybného inzerátu, ale stojí za ním čistá matematika. Nikdo vám sice nedokáže slíbit konkrétní budoucí výnos, protože trhy dýchají a kolísají, ale historie nám dává velmi dobré vodítko.
Když budete disciplinovaně investovat 3 500 Kč měsíčně po dobu 35 let, váš celkový vklad bude činit:
3 500 Kč x 12 měsíců x 35 let = 1 470 000 Kč
To je necelý milion a půl. Kde se tedy vezme zbývajících 7,5 milionu? Odpovědí je složené úročení – fenomén, který Buffett přirovnává k valící se sněhové kouli. Ze začátku je malá a téměř neroste, ale čím déle se kutálí z kopce, tím více sněhu na sebe nabaluje. Ke konci už neroste její průměr o milimetry, ale o celé decimetry.
- Při průměrném ročním zhodnocení 8,5 % se po 35 letech dostanete na částku přibližně 9,1 milionu Kč.
- Pro kontext: Dlouhodobý průměrný roční výnos indexu S&P 500 (ukazatel výkonnosti 500 největších firem v USA) se v nominálním vyjádření historicky pohybuje kolem 10 %. To samozřejmě neznamená, že trh roste o 10 % každý rok – v některých letech může o 20 % propadnout, v jiných o 30 % vyrůst. To koneckonců ukazuje i obrázek níže.
Výkonnost indexu S&P 500 v jednotlivých letech
Buffettův recept: Jednoduchost, která poráží experty
Warren Buffett sice vybudoval své impérium výběrem konkrétních podhodnocených firem, ale pro běžné lidi má jinou radu. Proslulé je jeho pravidlo 90/10, které doporučil i pro správu majetku své rodiny:
- 90 % prostředků vložit do nízkonákladového indexového fondu, který kopíruje složení S&P 500.
- 10 % prostředků nechat v krátkodobých státních dluhopisech (pro tlumení největších šoků).
Logika je prostá: Místo abyste hledali jednu „vítěznou“ akcii, koupíte si podíl v 500 nejúspěšnějších podnicích světa (jako Apple, Microsoft nebo Amazon). Buffett věří, že pro většinu lidí je lepší držet se tohoto levného indexu než platit drahé správce, kteří slibují nadvýnosy, ale po odečtení svých tučných poplatků na trh ztrácejí.
Z toho plynou tři zlatá pravidla:
- Diverzifikace: Nesázíte na jednoho koně, ale na celou ekonomiku USA.
- Nízké náklady: Čím méně odevzdáte na poplatcích, tím více zbude pro vaši „sněhovou kouli“.
- Trpělivost: Čas v trhu je důležitější než pokusy o dokonalé načasování nákupu.
Poplatky: Tichý zabiják vaší sněhové koule
Mnoho investorů poplatky přehlíží, protože 1 % nebo 1,5 % ročně vypadá neškodně. Jenže v investování se poplatky neodečítají jen z vkladu, ale z celého majetku, a to každý rok. To znamená, že poplatek vám „ukrajuje“ nejen peníze, které jste vložili, ale i budoucí zisky z těchto peněz.
Proto Buffett tolik vyzdvihuje ukazatel TER (Total Expense Ratio – celková roční nákladovost). U nízkonákladových ETF (Exchange Traded Funds – burzovně obchodované fondy) se TER pohybuje často pod 0,1 % ročně. U aktivně řízených fondů v bankách to bývá i 1,5 % až 2 %.
Vliv poplatku fondu na konečnou hodnotu investice
Jak vidíte v tabulce výše, rozdíl v poplatcích vás v tomto scénáři stál luxusní automobil nebo polovinu rodinného domu. Sledování nákladů je tedy ten nejjednodušší způsob, jak zvýšit svůj budoucí majetek, aniž byste museli víc riskovat.
Praktický plán pro českého investora
Jak Buffettovu teorii převést do české praxe? Stačí pár kroků, které z vaší investice udělají automatickou rutinu.
1. Vytvořte si bezpečnostní polštář
Než pošlete první korunu na burzu, mějte na spořicím účtu rezervu na 3–6 měsíců provozu. Akcie jsou v krátkém období divoké. Nechcete být nuceni prodávat se ztrátou jen proto, že se vám rozbilo auto.
2. Automatizujte přes DCA
Metoda DCA (Dollar Cost Averaging – pravidelné investování stejné částky) je lékem na emoce. Nastavte si trvalý příkaz u brokera nebo investiční platformy. Když trhy rostou, kupujete méně kusů cenných papírů, když klesají, nakupujete ve slevě. Dlouhodobě se tím průměruje nákupní cena a vy nemusíte sledovat zprávy.
3. Využijte české daňové výhody
V Česku máme pro investory skvělé podmínky. Pokud cenné papíry držíte déle než 3 roky (tzv. časový test), je zisk z jejich prodeje osvobozen od daně z příjmů. Pro dlouhodobého investora, který míří k 9 milionům, je to obrovská výhoda.
4. Nepodléhejte panice
Trhy budou padat. Někdy o 10 %, někdy o 30 %. V tu chvíli se většina lidí lekne a přestane investovat, nebo v nejhorším případě své investice prodá. Buffettův směr je opačný: vnímejte poklesy jako výprodej v oblíbeném obchodě. Pokud věříte, že americká, potažmo světová ekonomika za 30 let bude větší než dnes, není důvod v panice vystupovat.
Závěrem: Bohatství je výsledek nudy
Investování v duchu Warrena Buffetta není vzrušující. Je to nudná měsíční rutina, podobná placení nájmu nebo pojistky. Právě v té nudě se ale skrývá síla. Pokud vydržíte 35 let posílat svých 3 500 Kč do nízkonákladového indexu, nenecháte se otrávit poplatky a nevystraší vás novinové titulky o krizích, matematika hraje ve váš prospěch. Cesta k devíti milionům nevede přes „zázračný tip“, ale přes systém, který necháte v klidu pracovat.
