Článek
Proč po AI vůbec saháme
Investiční svět je přeinformovaný. Každý den spousta informací, výsledky firem, grafy, stanoviska analytiků, titulky strašící recesí či slibující „novou éru“. ChatGPT zvládne chaos zkrotit a shrnout pro Vás to nejdůležitější : vytáhne klíčová tvrzení, přeloží odbornou hantýrku do češtiny a pomůže zformulovat investiční tezi. To je hodně – ale méně než mnozí očekávají.
Co AI skutečně umí (a kde vyniká)
1) Překlad a srozumitelnost. Vysvětlí rozdíl mezi P/E a EV/EBITDA nebo proč „free cash flow“ není totéž co zisk.
2) Dát mlhavé představě konkrétní podobu. Z nejasného nápadu udělá osnovu: téze – růstové katalyzátory – rizika – metriky k hlídání.
3) Rychlý desk-research. Umí navrhnout, co si ověřit (konkurence, jednotková ekonomika, regulace), a jaké veřejné zdroje hledat.
4) Scénáře a „černé labutě“. Vygeneruje optimistický/bázový/pesimistický scénář a donutí vás promyslet, co uděláte, když se věci vyvinou jinak.
5) Emoční brzda. Když mu dáte roli „ďáblova advokáta“, připomene zkreslení typu FOMO, či ukotvení.
6) Dokumentace. Sepíše investiční politiku (IPS), deník rozhodnutí a kontrolní seznamy.
Co AI neumí (a kde hrozí průšvih)
Halucinace a stará data. AI si může „vymyslet“ čísla či zdroje. Čerstvost informací není zaručena, ale pro Vás naprosto zásadní.
Bez kontextu jste anonym. Nezná vaše závazky, příjmy, časový horizont ani toleranci k poklesům – klíčové věci pro vhodnost investice.
Žádná licence, žádná odpovědnost. V ČR je investiční poradenství regulované a dohlíží ho ČNB. AI samozřejmě není licencovaný poradce; odpovědnost nesete sami.
Backtestová iluze. AI umí analyzovat minulost, ale s budoucím vývojem to není tak slavné.
Přílišná sebejistota. Formulace odpovědí působí autoritativně, přesto jde často jen o (ne)pravděpodobnou domněnku.
Bezpečné workflow pro běžného investora
- Zadejte parametry. Napište: cíl, horizont, toleranci rizika, měnu, limity (např. max. 60 % akcií).
- Role pro AI. „Chovej se jako konzervativní analytik. Uváděj nejistoty a vždy napiš, co si mám ověřit ve dvou nezávislých zdrojích.“
- Struktura výstupu. Požadujte jasné sekce: Teze – 3 katalyzátory – 5 rizik – metriky – otázky k due diligence – seznam zdrojů k ověření.
- Verifikace mimo AI. Každé číslo a tvrzení berte jako hypotézu, ne fakt. Ověřte ho v oficiálních dokumentech (výroční zprávy, burzovní podání).
- Scénáře a akční plán. Nechte AI sepsat, co uděláte při −20 %, +20 % nebo když se rozbije investiční teze.
- Behaviorální brzda. Požádejte AI, ať identifikuje vaše kognitivní zkreslení a navrhne „obranné rituály“.
- Záznam rozhodnutí. Každý nákup/prodej uložte i s důvody. Pomůže to disciplíně víc než jakýkoli indikátor.
7 praktických promptů
1) Vysvětlení pojmu:
„Vysvětli mi jako středoškolákovi rozdíl mezi ETF replikujícím index fyzicky a synteticky. Uveď 3 praktická rizika pro dlouhodobého investora.“
2) Teze k firmě (bez doporučení):
„Sepsat investiční tezi k [FIRMA]: produkt/segmenty, zdroje konkurenční výhody, klíčové metriky, 3 katalyzátory růstu, 5 hlavních rizik, otázky k due diligence. Neposkytuj investiční doporučení.“
3) Scénář:
„Vytvoř optimistický, neutrální a pesimistický scénář pro [odvětví/firmu] na 3 roky. Ke každému přidej spouštěče, které by scénář potvrdily nebo vyvrátily.“
4) Kontrolní seznam ETF:
„Vygeneruj checklist pro výběr ETF: velikost fondu, TER, tracking difference, daňový režim, likvidita, měnové zajištění. Ke každé položce napiš, kde to ověřím.“
5) Behaviorální audit:
„Zhodnoť moje myšlenky (viz text níže) a identifikuj možná kognitivní zkreslení. Navrhni 3 rituály, jak je omezit (např. čekací doba, limitní příkaz, druhý názor).“
6) Investiční politika (IPS):
„Pomoz mi sepsat jednostránkovou investiční politiku pro horizont 10 let, mírně dynamický profil, měsíční investice, rebalanc 1× ročně. Přidej pravidla pro kdy nedělat nic.“
Na co se AI neptat
- „Co mám dnes koupit?“
- „Bude akcie X do pátku o 10 % výš?“
- „Rozlož mi portfolio bez toho, abych řekl, kolik mohu ztratit.“
- „Vymysli mi daňovou kličku.“
Tyto otázky svádějí k pseudojistotě. AI nezná budoucnost a nevidí do vašich osobních financí.
Jak AI kontrolovat (a nenechat se napálit)
Vyžadujte zdroje. Když AI cituje čísla, chtějte původní dokument (výroční zprávu, regulatorní podání).
Křižová kontrola. Stejné tvrzení ověřte na dvou nezávislých místech.
Datum, datum, datum. U každého čísla chtějte datum zveřejnění – stará čísla jsou v investicích k ničemu.
Malé sázky a trpělivost. Testujte strategii v malém, sledujte odchylku od plánu a náklady.
Regulace a etika v jedné minutě
- Investiční poradenství je v ČR licencovaná činnost pod dohledem ČNB.
- ChatGPT (ani jiná obecná AI) není licencovaný poradce a neposkytuje investiční doporučení.
- Vnímejte jeho výstupy jako studijní materiál a pomůcku pro vaši vlastní analýzu.
- Finální rozhodnutí je vždy na vás; bez znalosti vašeho profilu nelze mluvit o „vhodnosti“ investice.
Krátký závěr: AI jako bezpečnostní pás, ne autopilot
ChatGPT vám ušetří hodiny čtení, pomůže formulovat tezi a přinutí vás přemýšlet v alternativách. Nedokáže ale převzít odpovědnost ani zaručit informace. Nejlépe funguje jako chytrý stážista: zadat jasný úkol, vyžádat strukturovaný výstup, všechno ověřit a finální rozhodnutí si nechat pro sebe. Kdo tohle přijme, získá v AI silného pomocníka – a nikoli další zdroj zklamání.
