Článek
Co je diversifikace a proč funguje
Diversifikace znamená rozložení investic mezi různé třídy aktiv (např. akcie, dluhopisy, nemovitosti, zlato, krypto), regiony i sektory. Jejím cílem je:
- Snížení rizika – propad jednoho aktiva neohrozí portfolio.
- Vyhlazení výkyvů – nižší volatilita usnadňuje psychiku.
- Ochrana proti nepředvídaným událostem – pandemie, krize, geopolitické otřesy.
- Dlouhodobý růst – i když některé části stagnují, trhy obecně rostou.
- Pasivní přístup – indexové fondy umožňují růst bez detailních analýz.
Pro většinu lidí, kteří nemají čas nebo chuť sledovat trhy, je diversifikace účinnou ochranou.
Kdy funguje koncentrace
Koncentrace znamená soustředit investice na menší počet aktiv. Využívají ji investoři, kteří věří v konkrétní příležitosti a mají dost znalostí i odvahy. Výhody jsou:
- Vyšší potenciální výnos – pokud se investice povede, zisky jsou výrazné.
- Kontrola – člověk sleduje jen pár investic, které dobře zná.
- Možnost „přestřelit trh“ – viz příklad Warrena Buffetta, který často držel jen několik akcií.
Nevýhody: vyšší riziko, větší tlak na rozhodování a potřeba hlubších znalostí.
Kombinace v praxi: 70 % v nemovitosti, 30 % jinde
Reálná kombinace může vypadat takto (z částky 1 000 000 Kč):
- 700 000 Kč – Nemovitost (nebo investiční nemovitostní fond)
Stabilní základ, příjem z nájmu, hmatatelná hodnota.
Nevýhoda: nízká likvidita, koncentrované riziko lokality. - 200 000 Kč – Akcie/ETF
Globální ETF (MSCI World, S&P 500) → rozložení do stovek firem.
Přidání sektoru (technologie, zdravotnictví) pro dynamiku. - 70 000 Kč – Zlato
Ochrana proti inflaci a krizím, „pojistka“. - 30 000 Kč – Krypto
Malá spekulativní složka s potenciálem násobků.
Reálný příklad: byt v Praze
- Koupě v roce 2020: 3,5 milionu Kč
- Současná tržní hodnota (2025): přes 6 milionů Kč
- Zhodnocení za 5 let: více než 70 % (bez započtení nájmů)
Nemovitosti tak mohou fungovat jako silná koncentrovaná složka portfolia. Pokud má investor k tomu menší diverzifikaci v akciích, zlatě či kryptu, získává stabilní základ i prostor pro růst.
Shrnutí
- Diversifikace: ochrana, stabilita, dlouhodobý růst. Vhodná pro většinu investorů.
- Koncentrace: potenciál vyššího zisku, ale i rizika. Hodí se pro znalé a odvážné.
- Kombinace: často nejlepší volba – jedna silná složka (např. nemovitost nebo ETF) a menší část v různých aktivech.
Zdroje
- ČNB – Finanční stabilita a investiční rizika
- ČSÚ – Ceny nemovitostí
- Index S&P 500 – Historical Data
- World Gold Council – Data & Research
