Článek
Akcie Advanced Micro Devices (AMD) se ve čtvrtek výrazně posílily poté, co analytici z HSBC změnili své doporučení ze „držet“ na „kupovat“ a zároveň zdvojnásobili cílovou cenu na 200 dolarů, což odpovídá téměř 40% růstovému potenciálu oproti současné ceně. Za optimismem stojí hlavně nové AI akcelerátory MI350, které podle analytiků konečně staví AMD na úroveň hlavního konkurenta – společnosti Nvidia.
MI350: AMD konečně dohání Nvidii
Na červnové akci Advancing AI AMD představilo akcelerátory Instinct MI350 a zároveň odhalilo svou další roadmapu zahrnující řady MI400 a MI450. Právě MI350 má podle HSBC potenciál výrazně zamíchat kartami v oblasti AI čipů. Analytici uvedli, že AMD s touto sérií „dohání Nvidii“ a nabízí srovnatelný výkon s platformou Blackwell, která je aktuálně nejnovější generací od Nvidie.
Zvlášť model MI355 z této série podle HSBC dosahuje srovnatelného výkonu s Nvidií B200. A co víc – cena čipu je výrazně nižší. Analytici odhadují, že průměrná prodejní cena MI355 může být 25 000 USD, což je o 10 000 USD víc, než původně očekávali – a přesto jde stále o 30% slevu oproti Nvidii.
Přesnější odhad tržeb i výhledu
Ještě v lednu HSBC akcie AMD snížila, když zpochybňovala konkurenceschopnost její roadmapy AI GPU čipů. Jenže nový vývoj ukázal, že AMD dokáže prodávat své AI akcelerátory za vyšší ceny, než se předpokládalo. To zásadně mění výhled tržeb.
HSBC nyní očekává, že AI tržby AMD v roce 2026 dosáhnou 15,1 miliardy USD, což je o 57 % více než současný tržní konsenzus ve výši 9,6 miliardy USD. Tento výrazně vyšší výhled by mohl akciím dodat další růstový impuls, protože trh často odměňuje firmy, které dokážou v AI segmentu překonávat očekávání.
Velkým tahounem má být i budoucí architektura MI400, která má být uvedena v roce 2026 a konkurovat očekávané platformě Vera Rubin od Nvidie. AMD tak nezůstává jen u jednoho úderu – plánuje i další generaci, která může posílit její pozici na trhu s AI infrastrukturou.
Investoři zatím reagují pozitivně
Akcie AMD po zveřejnění této zprávy posílily o více než 4 % během jediného dne a za celý rok jsou už v zisku 19 %. HSBC se ale domnívá, že pokud se potvrdí nový vývoj v AI segmentu a AMD si udrží cenovou výhodu, mohou investoři ocenit firmu vyšším násobkem ziskovosti (PE) – tedy ochotou platit víc za budoucí výnosy.
Růstová story kolem AMD tak dostává nový impuls. Kombinace výkonu s cenou, výrazný upgrade AI výhledu a připravenost na další generace čipů dělá z AMD opět silného kandidáta na zhodnocení.
