Článek
Když Warren Buffett vstupuje do roku 2024 bez svého dlouholetého obchodního partnera Charlieho Mungera, může se situace lišit, ale mnoho prvků by mělo zůstat pro „Věštce z Omahy“ stejných. Munger, který Buffetovi po desetiletí sloužil jako poradce, zemřel v listopadu ve věku 99 let. Navzdory této ztrátě se však Berkshire Hathaway chystá v roce 2024 procházet známým terénem s významnými podíly v malém množství holdingů, což je ozvěnou strategií z minulých let.
Portfolio společnosti Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B) má na počátku roku 2024 téměř 80 % investic v pouhých šesti akciích. Tito favorité podílové společnosti vykreslují obraz jejího investičního směřování pro letošní rok.
Na prvním místě seznamu je Apple (AAPL), který tvoří 47 % portfolia Berkshire Hathaway v hodnotě 170 miliard dolarů. Tento krok se nezdá být překvapivý vzhledem k výsledkům společnosti Apple v roce 2023, kdy Buffettovi přinesla neuvěřitelný 48% výnos. Navzdory klopýtnutí na začátku roku, které bylo důsledkem nelichotivého snížení ratingu jeho akcií společností Barclays na underweight, zůstává Buffett neochvějný. Svůj neochvějný názor na Apple jako na jeden z nejvýjimečnějších podniků na světě si zachovává.
Bank of America (BAC), která původně podléhala Buffettovu klesajícímu zájmu o bankovní akcie, si udržela pozici jeho druhého největšího podílu. Tato banka, která tvoří 9,6 %, což odpovídá 34,7 miliardám dolarů, Berkshireho portfolia, dokázala v roce 2023 zaznamenat mírný zisk po zkušenostech v důsledku bankovní krize z počátku téhož roku. Díky silnému finančnímu zázemí a vedoucí roli v oblasti inovací v sektoru finančních služeb Bank of America pravděpodobně v roce 2024 neztratí své vysoké postavení v Buffetově portfoliu.
American Express (AXP), Buffettův třetí největší holding, se v portfoliu Berkshire těší dlouhé životnosti. V letošním roce tvoří 7,8 % investic společnosti Berkshire. Wall Street se nezdá být ohledně vyhlídek American Express v roce 2024 příliš optimistická. V lednovém průzkumu mezi analytiky, který provedla LSEG, přidělilo akciím hodnocení „Buy“ nebo „Strong Buy“ pouze deset z 28 analytiků. Tato analýza nemusí vést ke zvýšení současného podílu Berkshire, ale odprodej se zdá být nepravděpodobný.
Společnost Coca-Cola (KO 1,51 %), kterou Buffett poprvé přivedl do Berkshire v roce 1988, je nyní čtvrtým největším podílem fondu s 6,6 %. Navzdory nepříliš hvězdným výsledkům v roce 2023 společnost táhne díky svým dividendám. Aktuální příklad se vynořuje v prosinci, kdy Coca-Cola obohatila pokladnu Berkshire o skvělých 184 milionů dolarů.
Na pátém místě v portfoliu Berkshire je Chevron (CVX), který si nárokuje 4,6 % koláče, a to i přes snížení v předchozím roce. Akcie Chevronu, ovlivněné především plány na akvizici společnosti Hess, se v roce 2023 propadly o téměř 17 %. Pokud se však trendy v oblasti ropy udrží, může v roce 2024 dojít k obratu, což se promítne do zisků pro Buffetta.
Šestou největší Buffettovu pozici drží společnost Occidental Petroleum (OXY), která tvoří 4,1 % portfolia Berkshire a pochází z nákupů v roce 2023. Stojí za zmínku, že podíl Berkshire se může v roce 2024 pravděpodobně rozšířit, protože existuje regulační povolení k získání až 50 % společnosti oproti současnému 27,8% podílu.
Při vstupu do roku 2024 se zdá, že karty jsou příznivě rozdány pro společnosti American Express a Occidental Petroleum, které patří mezi hlavní podíly společnosti Berkshire. Zdá se, že jsou dobře oceněny a v případě silné americké ekonomiky, jak předpovídá řada ekonomů, by měly těžit. Zdá se, že Occidental má z těchto dvou společností mírně navrch, protože pravděpodobné zvýšení podílu Berkshire by mohlo hodnotu akcií ještě zvýšit. Vývoj roku ukáže, zda známý investiční přístup Warrena Buffetta přinese očekávané výsledky i bez poznatků zesnulého Charlieho Mungera.
