Tesla je jednou z největších firem vyrábějících EV. Vyplatí se její akcie?

Tesla je bezpochyby jedním z nejvýznamnějších jmen v automobilovém průmyslu a technologickém sektoru. Od roku 2020 zaznamenala dramatický růst, který upevnil její postavení jako předního výrobce elektromobilů. S ambiciózními vizemi Elona Muska a přísunem inovací, jako je autonomní technologie nebo robotický systém Optimus, se Tesla snaží předefinovat budoucnost dopravy a technologie. Avšak otázka, zda je Tesla atraktivní investicí pro rok 2025, má jak silné argumenty ve prospěch nákupu, tak důvody k opatrnosti.

Tesla si v posledním desetiletí vybudovala jedinečnou pozici na trhu elektromobilů. Ačkoliv ji v objemu prodeje nedávno předstihla čínská společnost BYD, Tesla stále drží globální pozici lídra s výkonným ekosystémem, který zahrnuje vozy pro masový trh (Model 3), luxusní segment (Model S, Model X) a revoluční design (Cybertruck). Tesla navíc provozuje největší síť rychlodobíjecích stanic na světě, což posiluje její konkurenční výhodu.

Tesla si získala investory svou schopností vyvíjet technologie, které mohou transformovat odvětví dopravy. Software pro plně autonomní řízení (Full Self-Driving) je jedním z klíčových prvků, který Tesle dává náskok před konkurencí. Na rozdíl od společností jako Waymo má Tesla rozsáhlou flotilu vozidel, která mohou být okamžitě aktualizována softwarem pro autonomní řízení. Tato infrastruktura by mohla Tesle přinést výhodu, jakmile se plně autonomní vozy stanou normou.

Ačkoliv se růst trhu s elektromobily zpomalil, environmentální tlaky a podpora veřejné politiky v mnoha zemích zůstávají silnými katalyzátory. Tesla má výhodu díky své globální značce a technologickému náskoku, což ji staví do čela přechodu na udržitelnou dopravu.

Finanční výsledky Tesly za rok 2024 naznačily znepokojivé trendy. Prodej vozidel klesl poprvé od roku 2011, což naznačuje možné nasycení trhu. Automobilový segment společnosti rostl ve třetím čtvrtletí pouze o 2 %, zatímco ostatní segmenty (energie a služby) vykázaly rychlejší růst. Nízký růst příjmů z automobilového průmyslu je problematický, protože toto odvětví tradičně operuje s nízkými maržemi a vyžaduje vysoké objemy pro dosažení ziskovosti.

Akcie Tesly jsou po nedávné rally výrazně nadhodnocené. S poměrem ceny k zisku (P/E) kolem 200 patří mezi nejdražší společnosti na trhu. Pro srovnání, většina tradičních automobilových výrobců se obchoduje s P/E pod 10. Ačkoliv Tesla zaslouží prémii za svou technologickou inovaci, současné ocenění vytváří obrovská očekávání, která mohou být obtížně naplnitelná.

Nástup administrativy Donalda Trumpa by mohl přinést další výzvy pro Teslu a celý trh s elektromobily. Trumpova podpora fosilních paliv a možná eliminace daňových úlev na elektromobily by mohla oslabit poptávku, zejména na klíčovém americkém trhu.

Tesla má ambiciózní vize v oblasti autonomie a robotiky, ale mnoho jejích plánů stále postrádá jasné časové rámce. Výroba autonomních vozů Cybercab byla posunuta na rok 2026, což naznačuje, že klíčové projekty mohou zůstat ještě několik let v experimentální fázi.

Investice do Tesly v roce 2025 představuje sázku na její dlouhodobé vize v oblasti autonomie a inovací. Přestože Tesla zůstává jedním z nejvýznamnějších hráčů v oblasti elektromobility, současné ocenění akcií a zpomalení růstu příjmů naznačují, že investoři by měli být opatrní.

Pro optimistické investory, kteří věří v Muskovo vedení a dlouhodobý potenciál Tesly, může být společnost stále atraktivní. Na druhou stranu, pro ty, kteří hledají stabilnější zhodnocení, může být lepší vyčkat na příznivější ocenění nebo jasnější signály pokroku v autonomii a dalších projektech.

Tesla je bezesporu ikonou inovací a elektromobility, ale její budoucnost je plná nejistot. Ačkoliv nabízí obrovský růstový potenciál, současná cena akcií odráží optimismus, který může být obtížné naplnit. Pro rok 2025 je proto investice do Tesly vhodná spíše pro ty, kteří mají vysokou toleranci k riziku a věří v dlouhodobé in