Článek
Rostoucí poptávka po technologiích umělé inteligence (AI) významně podporuje akcie předních čipových společností, které v tomto odvětví hrají klíčovou roli při zavádění AI. Podle odhadů společnosti Statista se očekává, že trh s čipy AI vzroste v roce 2024 o více než 30 %. Toto rychlé tempo růstu překonává celkové tempo růstu polovodičového průmyslu ve výši 16 %. Potenciální investoři mohou v této oblasti stále využít ziskové příležitosti. V tomto článku se blíže podíváme na dvě z nejslibnějších akcií v tomto dynamickém prostředí: Nvidia a Taiwan Semiconductor Manufacturing.
Nvidia, přední společnost vyrábějící grafické procesory (GPU), zaznamenala od počátku roku prudký nárůst svých akcií o 186 % a nevykazuje žádné známky zpomalení. Její nedávná zpráva o výsledcích ukazuje, že silné trendy v poptávce budou pokračovat i v roce 2025. Generální ředitel společnosti Nvidia Jensen Huang charakterizoval současnou fázi jako „věk umělé inteligence“ a vyjádřil se, že tento trend pohání globální posun směrem k počítačům Nvidia.
Finanční výsledky společnosti jsou působivé: Zisk společnosti Nvidia za 3. čtvrtletí fiskálního roku překonal její vlastní výhled, když meziročně vzrostl o neuvěřitelných 94 % a dosáhl příjmů ve výši 35 miliard dolarů. I přes vášnivé očekávání nové výpočetní platformy Nvidia pro umělou inteligenci Blackwell je o její čipy Hopper stále velký zájem. Prodeje čipů H200 se během čtvrtletí znatelně zvýšily, a dokonce se tak jednalo o nejrychlejší náběh produktů v historii společnosti.
Očekává se, že Blackwell bude v příštím roce významným katalyzátorem růstu. Finanční ředitelka společnosti Nvidia, Colette Kress, komentovala obrovskou poptávku po čipech Blackwell a uvedla, že se společnost snaží posílit nabídku tak, aby odpovídala poptávce zákazníků. Blackwell, výpočetní platforma, která zahrnuje různé typy čipů poskytujících výpočetní výkon potřebný pro generativní pracovní zátěže umělé inteligence, má na základě srovnávacích testů poskytovat 2,2krát vyšší výkon než současné čipy založené na Hopperu.
Při pohledu na vysokou tržní kapitalizaci společnosti Nvidia ve výši 3,5 bilionu dolarů mohou někteří investoři předpokládat, že je předražená, nicméně v porovnání s odhady zisků Wall Street se tato hodnota jeví jako přiměřená. Analytici předpovídají, že zisk společnosti poroste v příštích několika letech ročně tempem 37 %. Vzhledem k tomu, že se akcie v současnosti obchodují za 34násobek odhadu zisku v příštím roce, je pravděpodobné, že akcie mohou investorům stále přinést tržní výnosy.
Společnost Taiwan Semiconductor Manufacturing, která dodává čipy společnosti Nvidia a dalším výrobcům čipů, se veze na stejné vlně trendů poptávky po vysoce výkonných počítačích. Akcie společnosti za poslední rok vzrostly o 91 %. Ve třetím čtvrtletí její tržby meziročně vzrostly o 36 %, přičemž vysoké marže generují ještě větší růst spodních čísel, což dokládá 54% nárůst zisku.
Působivý výkon společnosti ve 3. čtvrtletí podpořila poptávka poháněná umělou inteligencí. Společnost TSMC tvrdí, že příspěvek jejích serverových čipů s umělou inteligencí k tržbám se do konce roku ztrojnásobí, což svědčí o silnější poptávce, než se očekávalo. Wendell Huang, finanční ředitel společnosti, během hovoru k výsledkům za 3. čtvrtletí potvrdil plán pokračovat ve velkých investicích na podporu tohoto budoucího růstu zákazníků.
Významnou roli hraje také výsadní postavení společnosti TSMC v globálním dodavatelském řetězci čipů. Podle společnosti Counterpoint Research kontrolovala ve 2. čtvrtletí 2024 významný 62% podíl na globálním trhu slévárenství, což představuje mírný nárůst za poslední dva roky. Vzhledem k tomu, že investice do serverů s umělou inteligencí se v příštím desetiletí výrazně nafouknou, má TSMC příznivou pozici pro budoucí ziskovost.
Akcie se obchodují na 27násobku odhadovaného zisku pro rok 2024, pro příští rok klesá konsenzus na 21,5násobek. Podle analytiků je očekávaný anualizovaný růst zisku 31 %, což z akcií TSMC činí robustní nákup.
Společnosti Nvidia a Taiwan Semiconductor Manufacturing představují slibné investiční příležitosti na rostoucím trhu s čipy s umělou inteligencí. Na pozadí rychlého zavádění umělé inteligence předpovídají významné role těchto společností a rostoucí trendy poptávky těmto akciím zářnou budoucnost a investorům potenciální tržní výnosy.
