Článek
Trvalý příkaz do podílového fondu působí jako dokonalá jistota. Nastavíte, zapomenete a bohatnete. Jenže právě v tomto „zapomenutí“ se skrývá past. Jedna nenápadná volba v nastavení investic totiž rozhoduje o tom, kolik zaplatíte na poplatcích a kolik zůstane vám. Kdo tuto volbu nepodcení, může mít po letech na účtu klidně o třetinu víc peněz, aniž by musel posílat jedinou korunu navíc.
Každý měsíc to probíhá stejně: přijde výplata, odejde trvalý příkaz a vy máte hřejivý pocit, že se o svou budoucnost staráte. Problém je, že většina lidí žije v domnění, že to hlavní rozhodnutí udělali v den podpisu smlouvy v bance. Skutečnost je ale jiná. To nejdůležitější se odehrává v nudných tabulkách poplatků, které jste možná už roky neviděli.
Představte si, že chodíte pro rohlíky do oblíbené pekárny. Pečivo je skvělé, prodavač se usmívá, ale pokaždé vám k nákupu naúčtuje „servisní poplatek“. Pětikoruna sem, desetikoruna tam. Dnes to nebolí. Ale kdybyste si ty drobné dávali stranou, za deset let si za ně koupíte novou kuchyň. S podílovými fondy je to stejné – a nejvíc to bolí právě při pravidelném investování.
Proč „jen“ posílat peníze nestačí
Podílový fond je pro začátečníka lákavý: pošlete peníze a profesionál v kravatě to „vyřeší za vás“. Jenže tento servis něco stojí. Banky o tom mluví otevřeně, ale rády to schovávají do procent. Nejčastějším nákladem je vstupní poplatek, který vám ukousne část vkladu hned u dveří.
Mnohem zrádnější je ale druhý náklad: správcovský poplatek (management fee). Ten se strhává průběžně přímo z majetku fondu. V praxi ho tedy nevidíte odejít z účtu, prostě se jen o něco méně zhodnocují vaše peníze. Je to neviditelná daň z pohodlí.
Představte si svůj trvalý příkaz. Pokud se na každou nově poslanou tisícovku nalepí vstupní poplatek a zároveň vám každý rok z celého balíku peněz banka ukrojí 2 % za správu, efekt složeného úročení pracuje proti vám. Většina lidí se snaží výsledek vylepšit tím, že začnou posílat víc peněz. Warren Buffett by na to řekl: Je fajn přidat, ale mnohem chytřejší je ucpat díru, kterou vám výnosy utíkají.
Kde se bere těch „30 %“ a proč to není magie
Slib „o třetinu víc“ zní jako laciný marketing. Ve světě investic je to ale jen neúprosná matematika dlouhého horizontu. Rozdíl mezi ročním poplatkem 0,2 % a 2,0 % se v prvním roce skoro neprojeví. Ale po dvaceti letech se tento rozdíl drasticky násobí.
Je to jako běžet maraton s batohem. První kilometr to jedno kilo navíc ani necítíte. Na dvacátém kilometru se ale budete ptát, proč jste si ho proboha brali s sebou. U investování je tímto batohem nákladovost (TER).
Pointa: Změňte příjemce trvalého příkazů z fondu na ETF
Tady přichází onen Buffettův „trik“, který je ve své podstatě nudný, ale extrémně účinný: Přesměrujte trvalý příkaz z drahého podílového fondu do nákupu ETF.
ETF (Exchange Traded Fund) je fond obchodovaný na burze, který obvykle jen pasivně kopíruje tržní index (např. S&P 500). Nestojí za ním armáda analytiků, kteří se snaží věštit budoucnost, a proto je násobně levnější.
Nejde o útok na všechny podílové fondy – některé aktivně řízené fondy mají smysl. Ale pokud váš fond stojí na poplatcích přes 2 % ročně a jeho výkonnost sotva kopíruje trh, stačí jedna změna v nastavení trvalého příkazu a vaše peníze se přepnou na „vyšší rychlost“.
Srovnání: Kolik vás stojí „pohodlí“ za 20 let
Modelový příklad - investice 5 000 Kč měsíčně, hrubý roční výnos trhu 8 %:
Vliv poplatků na konečnou hodnotu investice - podílový fond vs. ETF
Poznámka: Výpočet je ilustrativní a nezahrnuje inflaci, ukazuje však sílu složeného úročení při různých poplatcích.
Daně a „důchodový režim“ (DIP)
V roce 2026 už v Česku naplno funguje i daňová podpora, která hraje do karet dlouhodobým investorům, a to nejenom do podílových fondů, ale právě i do ETF.
- Časový test: Pokud cenné papíry (včetně ETF) držíte déle než 3 roky, zisk při prodeji nedaníte. To je skvělý benefit, který při dlouhodobém investování určitě využijete.
- DIP (Dlouhodobý investiční produkt): Tento režim umožňuje odečíst si investice od základu daně (až 48 000 Kč ročně) a často k nim získat i příspěvek zaměstnavatele. DIP lze využít i pro nákup levných ETF, nejste odkázáni jen na drahé bankovní fondy.
Jak změnu své investiční strategie provést a nezbláznit se z toho
Změna trvalého příkazu je technicky jednoduchá, ale vyžaduje disciplínu. Zde je návod:
- Udělejte si audit: Podívejte se do internetového bankovnictví na svůj stávající fond. Hledejte TER (celkovou nákladovost) a vstupní poplatky. Pokud platíte přes 1,5 % ročně, zpozorněte.
- Otevřete si investiční účet: Vyberte si důvěryhodného brokera nebo investiční platformu, která nabízí ETF s nízkými poplatky.
- Přepište trvalý příkaz: V bance změňte příjemce platby. Místo „do fondu“ posílejte peníze na svůj nový investiční účet.
- Nastavte automat: Na investičním účtu si nastavte pravidelný nákup.
Až překvapivě často se ukáže, že k bohatství nevede nalezení nějakého „tajného“ aktiva, o kterém nikdo neví. Cesta vede přes obyčejné zlevnění cesty, kterou vaše peníze tečou. Je to změna, kterou většina lidí nikdy neudělá, protože se zdá příliš malá. Vy už ale víte, že po dvaceti letech může znamenat rozdíl mezi ojetinou a novým autem.
