Článek
Aktuální situace ve stavebním spoření: riziko likvidity spořitelen po snížení státní podpory
Stavební spoření v Česku prošlo v roce 2024 zásadní změnou. Vláda snížila státní podporu z 10 % na 5 % z ročního vkladu, maximálně tedy 1 000 Kč ročně místo dřívějších 2 000 Kč. Tato úprava dramaticky snížila atraktivitu produktu, což se okamžitě projevilo v číslech.
Ministerstvo financí uvedlo, že v roce 2024 bylo uzavřeno pouze 373 tisíc nových smluv. Počet smluv ve fázi spoření klesl na přibližně 2,7 milionu a celkový objem vkladů v systému se pohyboval kolem 297–300 miliard korun. Oproti tomu objem úvěrů ze stavebního spoření dosáhl 372 miliard korun. Už dnes tedy sektor půjčuje více, než má k dispozici ve vkladech, a deficit činí přibližně −75 miliard korun.
Rizika pro klienty a spořitelny
Snížení podpory vede k poklesu nových vkladů a zároveň k růstu počtu ukončených smluv. Klienti po šesti letech často volí buď výběr peněz, nebo čerpání úvěru. Pokud převažuje výběr, dochází k odlivu likvidity. Pokud převažuje úvěr, roste zadlužení spořitelen. Obě situace znamenají tlak na bilanci.
Zásadní ochranu představuje systém pojištění vkladů, který garantuje náhradu až do výše 100 000 EUR na klienta. Přesto existuje riziko pro velké vklady nad tento limit a také pro menší stavební spořitelny, které nemají přístup k silnému zázemí mateřských bank.
Odhad ukončených smluv – výběr vs. úvěr
V systému je nyní přibližně 2,7 milionu smluv. Každoročně dozrává přibližně šestina, tedy 450 tisíc smluv. Průměrná naspořená částka činí okolo 110 tisíc Kč na jednu smlouvu.
Možné scénáře:
- Optimistický: 70 % smluv končí výběrem, 30 % úvěrem.
- Základní: 55 % výběrem, 45 % úvěrem.
- Pesimistický: 40 % výběrem, 60 % úvěrem.
Projekce salda sektoru na 5 let
Výchozí stav 2024: Deposita 297,5 mld. Kč, úvěry 372,3 mld. Kč, saldo −74,8 mld. Kč.
Optimistický scénář
Rok 2025 – Deposita 288,0 | Úvěry 376,1 | Saldo −88,0
Rok 2026 – Deposita 279,1 | Úvěry 379,8 | Saldo −100,7
Rok 2027 – Deposita 270,9 | Úvěry 383,6 | Saldo −112,7
Rok 2028 – Deposita 263,4 | Úvěry 387,5 | Saldo −124,0
Rok 2029 – Deposita 256,5 | Úvěry 391,3 | Saldo −134,8
Základní scénář
Rok 2025 – Deposita 261,2 | Úvěry 383,5 | Saldo −122,3
Rok 2026 – Deposita 226,0 | Úvěry 395,0 | Saldo −169,0
Rok 2027 – Deposita 191,0 | Úvěry 406,9 | Saldo −215,8
Rok 2028 – Deposita 156,2 | Úvěry 419,1 | Saldo −262,9
Rok 2029 – Deposita 121,4 | Úvěry 431,6 | Saldo −310,2
Pesimistický scénář
Rok 2025 – Deposita 226,3 | Úvěry 401,1 | Saldo −174,8
Rok 2026 – Deposita 190,4 | Úvěry 433,2 | Saldo −242,8
Rok 2027 – Deposita 157,5 | Úvěry 467,2 | Saldo −309,7
Rok 2028 – Deposita 128,1 | Úvěry 503,4 | Saldo −375,3
Rok 2029 – Deposita 102,1 | Úvěry 542,7 | Saldo −440,5
Přehled hlavních stavebních spořitelen
Na českém trhu působí pět hlavních stavebních spořitelen, většina z nich je součástí velkých bankovních skupin:
- ČSOB Stavební spořitelna (Liška) – největší hráč na trhu, patří do skupiny ČSOB. Spravuje největší objem vkladů i úvěrů.
- Stavební spořitelna České spořitelny (Buřinka) – druhý největší subjekt, součást skupiny Erste. Dlouhodobě cílí na kombinaci spoření a menších úvěrů.
- Modrá pyramida stavební spořitelna – patřící do skupiny Komerční banky, zaměřuje se na retailové klienty.
- Raiffeisen stavební spořitelna – součást rakouské bankovní skupiny Raiffeisen, v posledních letech se orientuje na poskytování úvěrů.
- MONETA stavební spořitelna – menší spořitelna spojená se skupinou MONETA, drží nižší tržní podíl.
Společně obhospodařují přibližně 300 miliard korun vkladů. Jejich výsledky se liší podle zázemí mateřské banky – velcí hráči mají přístup k dodatečným zdrojům, menší subjekty jsou zranitelnější.
Závěr
Pokud se současný trend nezmění, rozdíl mezi vklady a úvěry se bude prohlubovat. V optimistickém scénáři do roku 2029 naroste deficit na −135 miliard, v základním scénáři na −310 miliard a v pesimistickém na více než −440 miliard korun.
Velké stavební spořitelny napojené na mateřské banky pravděpodobně přežijí díky externímu financování, menší spořitelny se ale mohou dostat do existenčních problémů. Nedostatek peněz v systému tak může být pro některé instituce likvidační.
Anketa
- Ministerstvo financí ČR – Základní ukazatele vývoje stavebního spoření k 30. 6. 2025
Obsahuje údaje o naspořené částce (292,158 mld Kč), objemu úvěrů (353,246 mld Kč) a poměru úvěrů k naspořeným prostředkům (120,9 %) k 31. 3. 2025. (mfcr.cz) - Ministerstvo financí ČR – Základní ukazatele k 30. 6. 2025
Aktualizace k polovině roku – objem úvěrů (356,571 mld Kč), naspořená částka (286,236 mld Kč), poměr úvěrů/vkladů (124,6 %). (mfcr.cz) - Červencové výsledky stavebních spořitelen (2025)
Za první 7 měsíců roku stavební spořitelny poskytly úvěry v objemu 38,5 mld Kč, což je meziročně o 43 % více. (stavebky.cz) - Zlato.cz – Úvěrová aktivita leden–červenec 2025
Za prvních 7 měsíců byla poskytnuta úvěry v objemu 38,523 mld Kč, meziročně více o 42,8 %. ČSOB poskytla 10,649 mld Kč (+93 %), Buřinka 10,671 mld Kč (+20,2 %), Modrá pyramida 8,109 mld Kč (+23,6 %), Raiffeisen 9,088 mld Kč (+53,7 %), MONETA pouze 6 mil. Kč. (zlato.cz)
- Ke konci 1. pololetí 2025 úvěry ze stavebního spoření rostou a jejich objem dosahuje přibližně 356,6 mld Kč (ve srovnání k naspořeným 286,2 mld Kč), což dává poměr 124,6 %.
- Za prvních sedm měsíců roku bylo poskytnuto 38,5 mld Kč nových úvěrů — meziroční nárůst o 43 %.
