Článek
CoreWeave a Nvidia ještě více prohlubují svou spolupráci. Společnosti oznámily uzavření nové cloudové smlouvy v hodnotě 6,3 miliardy USD, která CoreWeave zajistí pevnou oporu v prostředí, kde vládne dravá konkurence a stále rostoucí poptávka po výpočetním výkonu pro umělou inteligenci.
Podle zveřejněných podmínek bude mít Nvidia povinnost až do dubna 2032 odkupovat nevyužitou datacentrovou kapacitu CoreWeave. Tato garance funguje jako bezpečnostní síť pro CoreWeave, protože zmírňuje obavy investorů ohledně závislosti firmy na omezeném počtu zákazníků a zároveň posiluje důvěru v její dlouhodobý obchodní model.
CoreWeave se profiluje jako tzv. neocloud hráč – alternativní poskytovatel AI infrastruktury, který konkuruje hyperscalerům typu Amazon Web Services, Google Cloud nebo Microsoft Azure. Zaměřuje se na výpočetně nejnáročnější úkoly, jako je trénování a provoz AI modelů, a mezi jeho zákazníky patří jména jako OpenAI nebo Microsoft. V březnu firma uzavřela s OpenAI kontrakt až za 11,9 miliardy USD, následovaný dalším čtyřmiliardovým dealem v květnu.
Z pohledu investorů je partnerství s Nvidií klíčové. Nvidia sama zdůrazňuje, že budování potřebné kapacity datacenter je proces s dlouhými dodacími lhůtami a závazky na 4–6 let. Společně s CoreWeave tak proaktivně připravuje infrastrukturu, která má zajistit dostatek výkonu nejen pro technologické giganty, ale i pro menší firmy a startupy, jež by si vlastní infrastrukturu nemohly dovolit.
Nicméně analytici upozorňují, že CoreWeave čelí i zásadním rizikům. Jay Goldberg ze Seaport Research připomíná, že orientace na velké zákazníky zvyšuje zranitelnost firmy. Podobně Nick Del Deo z MoffettNathanson varuje, že konkurenční výhody CoreWeave nejsou jedinečné a mohou být dohnány ostatními. Jako příklad uvádí nizozemský Nebius Group, který minulý týden podepsal s Microsoftem kontrakt za 17,4 miliardy USD na novou AI infrastrukturu v New Jersey.
CoreWeave od svého březnového IPO téměř ztrojnásobilo hodnotu akcií, což ukazuje, že investoři zatím vnímají růst AI poptávky jako motor pro expanzi. Ale s přibývající konkurencí, rostoucí závislostí na několika klíčových kontraktech a tlakem na marže se může budoucí návratnost postupně snižovat.
Jisté však je, že kontrakt s Nvidií posunul CoreWeave mezi nejvýznamnější hráče v oblasti AI infrastruktury. Pokud bude firma schopna udržet tempo a zároveň rozšířit své portfolio zákazníků, může si vybudovat stabilní pozici mimo dosah hyperscalerů.
