Článek
Akcie umělé inteligence (AI) v loňském roce zaznamenaly výrazné zisky na trhu, a to především díky investorům, kteří vsadili na transformační potenciál technologie AI v různých odvětvích a její potenciál způsobit revoluci v každodenním životě. V prostředí výrazného pozitivního vývoje vzrostl index S&P 500 o 23 % a index NASDAQ o 28 %, přičemž oba tyto indexy byly podpořeny hráči z odvětví umělé inteligence. Index Dow Jones Industrial Average, přestože není výrazněji orientován na technologické akcie, také získal na nadšení kolem AI, přičemž největší zisk zaznamenala společnost Nvidia (NVDA) – jeho nejnovější člen. Vzhledem k tomu, že tato technologie je stále v rané fázi svého vývoje, je dynamika akcií založených na umělé inteligenci příslibem dalšího růstu.
Podle šéfa společnosti Nvidia Jensena Huanga bude k uspokojení potřeby zrychlených výpočtů potřeba aktualizovat zastaralé počítače po celém světě v hodnotě 1 bilionu dolarů. Tuto prognózu podtrhují společnosti, které jsou v počátečních fázích zavádění AI za účelem zvýšení efektivity. To znamená slibné vyhlídky pro hlavní hráče v oblasti AI, jako je Nvidia a síťový gigant Broadcom (AVGO), což objasňuje, že pro investory ještě není pozdě těžit z rozvíjejícího se příběhu růstu AI.
Společnost Nvidia, která je široce oblíbená mezi zákazníky AI a je preferovanou volbou akcií investorů do AI, je favoritem z dobrých důvodů. Tento technologický gigant, který vybudoval impérium AI a sklízí značné úspěchy, prodává nejrychlejší grafické procesory (GPU) na světě, které hrají klíčovou roli v operacích AI. Nabízí také ucelenou řadu produktů a služeb v oblasti umělé inteligence, což v posledních čtvrtletích vedlo k pozoruhodnému nárůstu tržeb a stanovení rekordních zisků, když v posledním čtvrtletí tržby přesáhly 35 miliard dolarů.
Velmi cílevědomé zaměření společnosti Nvidia na neustálé inovace a její závazek každoročně aktualizovat své grafické procesory se zdají být příslibem pro udržení jejího vedoucího postavení v této oblasti, díky čemuž ji konkurenti jen těžko nahradí. Zvláště zajímavým aspektem, který může akcie společnosti Nvidia po loňském výrazném růstu posunout ještě výše, je uvedení netrpělivě očekávané architektury Blackwell. Tato přizpůsobitelná platforma pro umělou inteligenci nabízí sedm unikátních čipů, řadu síťových možností a další. Vysoká poptávka po této novince naznačuje její potenciál k výraznému úspěchu a Nvidia očekává, že během prvního čtvrtletí komercializace dosáhne příjmů v řádu několika miliard dolarů.
Společnost Broadcom, která nabízí tisíce produktů využívaných v datových centrech a chytrých telefonech, má v oblasti sítí značné zastoupení. Svědčí o tom skutečnost, že více než 99 % veškerého internetového provozu probíhá prostřednictvím technologie Broadcom.
Z aplikací umělé inteligence Broadcom také výrazně těží, jak je vidět z nedávných údajů o výnosech. Příjmy z AI se v posledním fiskálním roce zvýšily o 220 % na ohromujících 12 miliard dolarů, a to především díky značné poptávce po vlastních akcelerátorech AI a síťových technologiích. V důsledku toho představovaly 41 % příjmů společnosti Broadcom z polovodičů, čímž se příjmy tohoto odvětví vyšplhaly na rekordních 30 miliard dolarů. V posledním čtvrtletí byly tržby z AI sítí 76 % celkových tržeb z oblasti sítí, což představuje skok o 158 % díky poptávce po ethernetových přepínačích Tomahawk a Jericho. Společnost Broadcom očekává, že si tento pozitivní trend udrží i v aktuálním čtvrtletí, a to díky poptávce ze strany významných poskytovatelů cloudových služeb.
Působivý výkon společnosti Broadcom lze rovněž přičíst úspěšné integraci společnosti VMware, která se zabývá virtualizací cloudů a kterou získala před rokem. Provozní marže společnosti VMware v současné době dosahuje 70 % a Broadcom očekává, že po třech letech překoná svůj cíl v podobě upraveného zisku EBITDA ve výši 8,5 miliardy USD, což naznačuje, že umělá inteligence a přírůstek VMware povedou k dalšímu růstu společnosti Broadcom v roce 2025.
Zvýšené zisky i výkonnost cen akcií společností Nvidia i Broadcom nadále prokazují jejich vítězné atributy uprostřed probíhajícího boomu umělé inteligence. Vybrat si mezi nimi je obtížný úkol. Přestože ocenění obou společností v uplynulém roce vzrostlo, Broadcom zůstává levnější z obou společností a obchoduje se za 36násobek odhadovaného budoucího zisku ve srovnání se 47násobkem u společnosti Nvidia.
Přestože si svou prémii ospravedlňuje díky dominantnímu postavení v oblasti umělé inteligence a potenciálu udržet si tuto pozici na trhu, investoři, kteří hledají cenově dostupnější variantu, by měli zvážit Broadcom. Současná obchodní cena nabízí vynikající vstupní bod do jednoho z hlavních příběhů růstu AI, který se má rozvinout v roce 2025.
