Článek
Investoři se mohou podívat na minulé vítěze ve světě burzy a najít podniky, které by mohly pokračovat ve svých trendech i v budoucnu. Například akcie společnosti Visa (V) vzrostly za posledních deset let o 396 % a rozdrtily hlavní indexy. A existuje spousta důvodů věřit, že tato lepší výkonnost může pokračovat.
Je nyní ten správný čas na nákup této špičkové finanční akcie?
Výrazný růst tohoto poskytovatele plateb
Ekonomické pozadí v posledních několika letech není takové, na jaké jsou investoři nebo ředitelé firem zvyklí. Vyšší úrokové sazby a inflační tlaky přitahují pozornost všech. A tyto faktory spolu s obecnou makro nejistotou dnes mnoha podnikům škodí.
Společnost Visa však pokračuje ve svém pochodu. Ve skutečnosti se zdá, že ji vnější síly, u nichž byste předpokládali, že by mohly společnosti uškodit, nijak neohrožují.
Ve fiskálním roce 2023 (skončil 30. září) společnost zpracovala objem plateb ve výši 14,8 bilionu USD. To je meziroční nárůst o 5 %, který se v posledních třech měsících loňského roku zrychlil na 7,6 %. To pomohlo zvýšit tržby v 1. čtvrtletí roku 2024 (skončilo 31. prosince) o 9 %.
Pokud si přiblížíme údaje, uvidíme příběh stálého růstu. Společnost Visa dokázala v posledních pěti fiskálních letech zvyšovat tržby složeným ročním tempem přes 9 %. Anomálií byl pandemií zatížený rok 2020, který vedl k poklesu tržeb v tomto roce.
Jinak se zdá, že společnost Visa je schopna dosahovat dobrých výsledků bez ohledu na to, co se děje v ekonomice. To je nápadně zřejmé, když se podíváte na působivou ziskovost společnosti. V loňském fiskálním roce vykázala směšnou provozní marži 64,3 %. Hodně štěstí při hledání jediného podniku, který by si v tomto ukazateli vedl lépe.
Jedná se o škálovatelný obchodní model, především proto, že technologická a komunikační síť, která je základem schopnosti společnosti Visa zpracovávat platby, je již vybudována. To pomáhá vysvětlit, proč je tato provozní marže tak vysoká.
Při pohledu do budoucna vidíme, že společnost Visa má stále značný prostor pro expanzi, aby mohla pokračovat v růstu objemu plateb, příjmů a zisků. Takzvaná „válka o hotovost“ stále pokračuje, zejména v rozvíjejících se ekonomikách, které nemají tak propracovanou platební ani finanční infrastrukturu jako vyspělé země. Tento trend bude společnost Visa pohánět i v následujících letech.
Bezpečná pozice a segmentace na trhu
Navzdory jasné dominanci společnosti Visa, kterou dokládá její více než 60 % podíl na celkovém objemu plateb kartou v USA, mohou medvědí investoři rychle poukázat na vzestup různých fintech platforem jako na zřejmý důvod k většímu pesimismu. Například společnosti PayPal a Block by mohly zvýšit míru aktivity na svých vlastních platformách.
Ale jak jsem zmínil výše, vezměme v úvahu, že Visa v uplynulém desetiletí pokračovala ve své růstové trajektorii, zejména tváří v tvář těmto mladším poskytovatelům finančních služeb. Lze oprávněně argumentovat, že populární digitální peněženky, které zlepšují uživatelský komfort, ve skutečnosti urychlují využívání bezhotovostních transakcí, což podněcuje vyšší objem v síti Visa.
Je těžké uvěřit, že by někdy došlo k narušení konkurenčního postavení společnosti Visa. Po celém světě je v oběhu 4,3 miliardy jejích značkových karet. A jsou přijímány na 130 milionech obchodních míst. Žádný nový platební start-up by nemohl vytvořit konkurenční síť od nuly.
Nyní je čas na nákup akcií
Abyste mohli do svého portfolia přidat jednu ze skutečně elitních světových firem, budete muset zaplatit něco, co se na první pohled zdá jako drahé ocenění. Akcie se obchodují s forwardovým poměrem ceny a zisku 28,2. To představuje 34% prémii oproti indexu S&P 500.
