Článek
Pozornost investorů již nějakou dobu přitahuje společnost Nvidia (NVDA). Kupující vyhnali hodnotu této technologické akcie do nebeských výšin a odměnili ji za letošní rok nárůstem o 192 %. Za pět let není výkonnost společnosti Nvidia nijak ohromující, když se zhodnotila o neuvěřitelných 2 547 %. Zdá se však, že Israel Englander, miliardář a manažer hedgeového fondu Millennium Management, nyní svůj podíl v tomto technologickém titánovi snižuje. A aktivum, které se mu zdá být slibnou alternativou? Bitcoin (BTC).
Na základě veřejných hlášení 13F, která nabízejí přehled o držbě akcií investora na konci každého čtvrtletí, Englander v posledním čtvrtletí vyřadil značný počet 1,6 milionu akcií společnosti Nvidia, což vedlo k poklesu jeho pozice o 12,5 %. Současně však ze záznamů vyplývá, že posílil svou pozici v Bitcoinu a zvýšil svůj podíl o značných 120 %.
Způsob jeho akvizice Bitcoinu spočíval převážně v rozsáhlých nákupech akcií fondu iShares Bitcoin Trust (NASDAQ: IBIT). Englander nakoupil 12,62 milionu akcií tohoto populárního ETF na bitcoin a také mírně zvýšil svůj podíl ve fondu Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (NYSEMKT: FBTC), aby získal další expozici vůči této kryptoměně.
Ačkoli jak Nvidia, tak Bitcoin patří mezi 10 nejvýznamnějších podílů společnosti Millennium Management, Bitcoin převažuje nad Nividií a zaujímá přibližně 1,3 % jeho portfolia ve srovnání s 1,17 % Nvidie. Vzhledem k tomu, že Englanderova firma spravuje aktiva v hodnotě 115 miliard dolarů, tyto alokační podíly, ačkoli se zdají být malé, znamenají významné částky. Naznačují psychologii trhu a strategické kalkulace tohoto předního investora.
Je důležité si uvědomit, že tato hlášení představují pouze přehled držby na konci čtvrtletí – v tomto případě k 30. září. Od té doby se situace na trhu změnila v důsledku zásadních událostí, jako byly prezidentské volby a následná rallye, což naznačuje, že Englanderova strategie se mohla odpovídajícím způsobem upravit. Na základě veřejně dostupných informací však lze předpokládat, že Englander si zachovává aktivní zájem o nákup bitcoinů.
Strategický krok prodat Nvidii a současně koupit Bitcoin by mohl potenciálně naznačovat Englanderovu víru v budoucí schopnost Bitcoinu překonat Nvidii. Výkonnost Bitcoinu v roce 2024 poněkud zaostávala za výkonností Nvidie a stoupla pouze o 125 % oproti 192 % u Nvidie.
Zdá se však, že trajektorie Bitcoinu se změnila s úspěšnou kandidaturou Donalda Trumpa na prezidenta. Kryptoaktivum zažilo po volbách výrazný vzestup a během několika týdnů vzrostlo o 40 %. Trumpova kampaň byla protkána pro-kryptografickými náladami a bezprostřední reakce trhu po jeho zvolení naznačuje, že tyto snahy začínají přinášet ovoce.
Trumpova navrhovaná ochota vytvořit strategickou rezervu bitcoinu by mohla v roce 2025 kryptoměnu vynést do ještě větších výšin. Tato iniciativa by mohla spočívat v tom, že se americká vláda zaváže během pěti let nakoupit milion Bitcoinů, čímž by USA okamžitě získaly status největšího držitele Bitcoinu na světě. Takový trvalý a rozsáhlý nákup by jistě vyhnal cenu Bitcoinu výrazně výše.
Předpovídat, o kolik by cena Bitcoinu mohla na základě této zprávy stoupnout, je skutečně spekulativní. Někteří investoři předpokládají, že Bitcoin může v příštím roce zdvojnásobit svou hodnotu a dosáhnout 200 000 USD. Jiní, včetně významných stratégů, jako je Cathie Woodová ze společnosti Ark Invest, předpokládají, že Bitcoin do roku 2030 vystřelí na milion dolarů. Michael Saylor, zakladatel a výkonný předseda společnosti MicroStrategy, předpokládá, že Bitcoin do dvou desetiletí dosáhne ohromující hodnoty 13 milionů dolarů.
Navzdory těmto býčím dlouhodobým předpovědím ohledně Bitcoinu by investoři měli být opatrní, když zvažují, kolik této kryptoměny přidat do svého portfolia. Sám Englander si navzdory svému nákupnímu šílenství Bitcoinu ponechává konzervativní alokaci Bitcoinu ve výši jen něco málo přes 1 % svého celkového portfolia. Fondy iShares Bitcoin Trust a Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund jsou na osmém, resp. desátém místě v jeho největších držbách.
Budoucí investoři do Bitcoinu, kteří se inspirují Englanderovými úpravami portfolia, by proto neměli zapomínat na důležitost diverzifikace. Bitcoin je díky své pověstné volatilitě vysoce rizikovým aktivem a obecně se doporučuje, aby v portfoliu investora nezaujímal více než 5 %. Následování zkušeného investora, jako je Englander, by mohlo navrhnout opatrnější alokaci 1 %, ale v konečném důsledku bude rozhodnutí záviset na toleranci investora k riziku a schopnosti přečkat historicky vysoké výkyvy Bitcoinu.
