Článek
Po pozoruhodném zhodnocení akcií o více než 250 % v letošním roce společnost Palantir (PLTR) předstihla v tržní kapitalizaci kultovního dodavatele obranných zařízení Lockheed Martin. Tento průkopnický poskytovatel umělé inteligence (AI) a softwarových řešení pro vládu, armádu a velké podniky vykazuje silný růst tržeb a znatelné zvýšení zisku. To vyvolalo v uplynulém měsíci po zveřejnění výsledků za 3. čtvrtletí nárůst hodnoty akcií o 40 %.
Vzhledem k tomu, že investoři nadále potvrzují neochvějnou důvěru v akcie společnosti Palantir, rýsují se na obzoru nové perspektivy pro tuto rychle rostoucí dynamickou akcii.
Společnost Palantir, jejíž tržní hodnota je v současné době 136 miliard USD, se stala jedním z největších dodavatelů v oblasti obrany na světě a překonala tržní hodnotu společnosti Lockheed Martin ve výši 134 miliard USD. Jen několik konkurentů, jako například RTX Corporation, nyní překonává Palantir v ocenění.
Raketový vzestup společnosti Palantir lze přičíst průkopnictví moderních softwarových řešení pro armádu Spojených států a vládní agentury. Díky nejlepšímu softwaru ve své třídě, který narušuje zastaralé systémy, si americká vláda udržuje konkurenční výhodu. Vládní zakázky, které jsou obvykle rozsáhlé a mohou se v průběhu času výrazně rozšířit, zvýšily příjmy společnosti Palantir pro americkou vládu a v posledním čtvrtletí zaznamenaly meziroční nárůst o 40 %.
Nicméně obchody společnosti Palantir nezůstaly omezeny pouze na americkou vládu, protože se takticky přesunuly do velkých podniků, kde úspěšně představují svůj inovativní software a řešení umělé inteligence. Vzhledem k tomu, že stovky těchto společností začínají využívat pokročilé analytické nástroje společnosti Palantir, je zřejmé, že americká vláda je i přes své významné investice pouze jedním klientem v zákaznické základně společnosti Palantir.
Prosperující poptávka ze strany americké vlády i korporací podpořila růst příjmů společnosti Palantir. Ve třetím čtvrtletí vzrostly komerční příjmy společnosti Palantir v USA meziročně o 54 % na 179 milionů dolarů. Vedle tohoto působivého čísla přinesl stabilní růst vládních zakázek a mírný vítr v zádech z mezinárodních prodejů společnosti Palantir ve třetím čtvrtletí celkové příjmy ve výši 726 milionů dolarů, což představuje 30% meziroční nárůst.
Tempo získávání zákazníků se vyšplhalo ještě výše. Třetí čtvrtletí znamenalo 39% meziroční nárůst celkového počtu zákazníků a 6% nárůst oproti druhému čtvrtletí, čímž bylo dosaženo celkového počtu 629 zákazníků. Ačkoli se toto číslo může zdát skromné, je podstatné vzhledem k zaměření společnosti Palantir na největší firmy, které potřebují software na míru. Po skončení třetího čtvrtletí se společnosti Palantir podařilo uzavřít 104 obchodů, každý v hodnotě přes 1 milion dolarů, což znamená potenciální budoucí zdroje příjmů. Díky tomu je počet zákazníků pro investory neocenitelným ukazatelem, který mohou sledovat.
Pokud se zaměříme na akcie společnosti Palantir, musíme vzít v úvahu jak růst, tak hodnotu, protože podle investičního guru Warrena Buffetta jsou tyto dva faktory neoddělitelně spjaty. I přes zrychlení růstu se společnosti Palantir daří udržovat solidní ziskové marže. V posledním čtvrtletí dosáhla čistého zisku podle GAAP ve výši 144 milionů dolarů, což představuje impozantní marži 20 %. Předpokládá se, že se stabilizací růstu tržeb se ziskové marže zvýší na 30 % nebo více, a to díky nízkým provozním nákladům, které jsou vlastní softwarovým podnikům.
Přehled posledních údajů ukazuje, že tržby společnosti Palantir dosáhly za posledních 12 měsíců 2,65 miliardy dolarů. Za předpokladu, že bude v příštích pěti letech dosahovat stabilních výsledků, by se tato částka mohla potenciálně vyšplhat až na 10 miliard dolarů. I při optimistických prognózách, které počítají s čistou marží 30 %, to znamená roční zisk 3 miliardy dolarů.
Nicméně současná tržní kapitalizace společnosti Palantir ve výši 136 miliard USD znamená budoucí poměr ceny k zisku (P/E) ve výši 45, a to i v případě dosažení plánovaných zisků. Tento velmi optimistický odhad by vyžadoval pokračující ohromující růst a rozšiřování marží v příštích pěti letech. Navzdory nepopiratelnému úspěchu společnosti Palantir jako podniku tyto výpočty naznačují značný důvod k obavám o výkonnost akcií v nadcházejících pěti letech. Zvýšená cena akcií může představovat značné riziko a investorům připomíná Buffettovu větu – vždy záleží na ceně, kterou za akcie zaplatíte.
