Článek
Nasdaq Composite si letos nadále vede velmi dobře a od začátku roku vzrostl o 32 % díky nárůstu nadšení z umělé inteligence (AI). Tento trend vypadá slibně i pro příštích několik let, přičemž historie naznačuje ještě výraznější výnosy.
Index Nasdaq, založený v roce 1971, dosáhl ve 20 různých letech minimálně 20% výnosu a ve 12 různých letech dosáhl alespoň 30% výnosu. Obecně platí, že po těchto pozitivních sériích následuje další posilování s průměrným 17% výnosem v následujícím roce po více než 20% zisku a 19% po 30% nebo vyšším zisku v kalendářním roce. Pokud Nasdaq dosáhne 30% výnosu, historie naznačuje, že by mohl pokračovat v růstové trajektorii a v následujícím roce případně vzrůst o přibližně 19 %. Samozřejmě je nutné si uvědomit, že ačkoli jsou tyto trendy povzbudivé, minulé výkony nejsou absolutním předpovědním ukazatelem pro budoucnost. Sledování směru trendů však může být dobrou strategií, pokud je cílem dlouhodobé zhodnocení kapitálu.
Amazon (AMZN) je jednou z akcií na burze Nasdaq, která vzbuzuje mimořádný zájem analytiků z Wall Street. Jako jedna z mála bilionových společností Amazon vyhrává, protože 94 % ze 70 analytiků, kteří sledují výkonnost společnosti, hodnotí její akcie jako nákupní. Zbývající analytici doporučují akcie držet a žádný z nich nenavrhuje jejich prodej.
Společnost Amazon provozuje největší tržiště elektronického obchodu v Severní Americe podle objemu prodeje a její tržní podíl podle prognóz do roku 2025 ještě vzroste. Přestože má společnost méně než 17% podíl na celkových maloobchodních tržbách v USA, má dostatek příležitostí k expanzi, zejména v odvětvích digitální reklamy a cloud computingu s vysokou marží.
Gigant v oblasti elektronického obchodování zaujímá třetí místo mezi největšími světovými firmami v oblasti reklamních technologií, hned po společnostech Google a Meta Platforms společnosti Alphabet. Podle společnosti eMarketer se růst příjmů z reklamy společnosti Amazon v roce 2025 zrychlí již třetí rok po sobě. Částečně je to dáno začleněním reklamy do služby Prime Video a strategickým využitím umělé inteligence pro generování kreativního reklamního obsahu.
Pokud jde o podíl na trhu veřejných cloudových služeb, Amazon Web Services (AWS) si udržuje vedoucí pozici s 31 %, což je téměř stejně jako společný podíl společností Microsoft a Google. Analytik společnosti Jefferies Brent Thill naznačuje, že tato dominance dává AWS „obrovskou výhodu v oblasti AI“, což umožňuje AWS udržet si stávající klientelu při přechodu na služby AI.
Společnost AWS nadále intenzivně investuje do vývoje produktů AI, představila vlastní čipy AI, Bedrock pro vývoj generativních aplikací AI a Amazon Q, asistenta přirozeného jazyka. Na důkaz růstu společnosti v oblasti AI generální ředitel Andy Jassy poznamenává, že AWS za posledních 18 měsíců představila dvakrát více funkcí strojového učení a generativní AI ve srovnání s nabídkou ostatních lídrů v oblasti cloudu.
Finanční výsledky společnosti Amazon za třetí čtvrtletí překonaly očekávání Wall Street, když tržby vzrostly o 11 % a dosáhly 159 miliard USD. K tomuto nárůstu přispěl silný růst tržeb v segmentech reklamy a cloud computingu. Provozní marže společnosti se rovněž zvýšila o více než 3 body díky vyšší efektivitě v rámci sítě pro plnění objednávek. V důsledku toho čistý zisk podle všeobecně uznávaných účetních postupů (GAAP) vzrostl o 52 % a dosáhl 1,43 USD na zředěnou akcii.
Podle Jassyho společnost AWS nyní vyvinula mnohamiliardový byznys v oblasti umělé inteligence a vykazuje trojciferný růst tržeb za umělou inteligenci. Předpokládá se, že tento růst přetrvá i v dohledné budoucnosti. Společnost International Data Corporation předpovídá 19% roční nárůst výdajů na cloudové služby až do roku 2028. Navíc se předpokládá, že služby platformy AI budou v tomto období nejrychleji rostoucí kategorií cloudu.
Souhrnně lze říci, že společnost Amazon posiluje svou přítomnost v odvětvích elektronického obchodu, digitální reklamy a cloud computingu a využívá AI k expanzi ve všech segmentech podnikání. V důsledku toho Wall Street očekává, že zisk společnosti Amazon v příštím roce vzroste o 25 %. Díky této projekci se současné ocenění na úrovni 49násobku zisku jeví jako relativně přiměřené.
S tržní hodnotou blížící se 2,5 bilionu dolarů má Amazon stále značný prostor pro růst. Trpěliví investoři, kteří zvažují nabytí pozic v této bilionové akciové společnosti s umělou inteligencí, by se dnes měli cítit uklidněni těmito optimistickými trendy.
