Článek
S příchodem burzovně obchodovaných fondů (ETF) se změnilo prostředí investování. ETF poskytly investorům snadný přístup k diverzifikovaným portfoliím s relativně nízkými náklady. Mezi různými poskytovateli nabízejícími ETF se prosadila společnost Vanguard, která se orientuje na investory a uplatňuje nominální poplatky. Její rozsáhlá nabídka fondů pokrývá téměř celou šíři trhu, od kompletních akciových indexů až po nabídku specifických sektorů.
Jedním z fondů pod hlavičkou Vanguard, který upoutal pozornost investorů zaměřených na růst, je Vanguard Russell 1000 Growth ETF (VONG). Tento fond vykazuje v posledních letech pozoruhodné výnosy, které dokonce překonávají výkonnost velmi žádaného indexu S&P 500. Vzhledem k prudce rostoucímu ocenění a hrozícím ekonomickým nejistotám však mohou investoři pochybovat o schopnosti fondu Vanguard Russell 1000 Growth ETF nadále překonávat výkonnost trhu. Když se do této vycházející hvězdy ponoříme hlouběji, můžeme zjistit, zda si zaslouží zvážení pro vaše portfolio.
Fond Vanguard Russell 1000 Growth ETF, označovaný za růstový fond, si klade za cíl kopírovat index Russell 1000 Growth, který se skládá z růstových akcií s velkou kapitalizací v USA. Tento index představuje přibližně 93 % celkové tržní kapitalizace všech kótovaných akcií na americkém akciovém trhu a nabízí investorům expozici vůči některým z nejrychleji rostoucích a vysoce výkonných amerických společností.
ETF Vanguard Russell 1000 Growth vykazuje chvályhodnou výkonnost a k 4. říjnu 2024 dosáhl od počátku roku výnosu 23,6 %. Tím překonává index S&P 500 za stejné období, kdy referenční index stoupl o téměř 20,5 %. Ještě pozoruhodnější je, že fond za posledních deset let dosáhl celkového výnosu 357,6 % za předpokladu reinvestice dividend, což jej označuje za jeden z nejvýkonnějších růstových fondů Vanguard v tomto časovém horizontu.
Tento ETF je výrazně technologicky zaměřený a obsahuje řadu technologických gigantů včetně společností Apple, Microsoft a Nvidia, které zaujímají první tři místa. Jen tyto tři společnosti tvoří více než 34 % portfolia. Mezi další významné podíly patří Amazon, Meta a Alphabet. Toto zaměření na technologie sehrálo klíčovou roli v nedávné lepší výkonnosti ETF.
Takové zaměření na technologie však s sebou nese i riziko koncentrace. Téměř 60 % aktiv fondu tvoří technologické akcie, což sice posílilo výnosy během technologických býčích trhů, ale v případě turbulencí v tomto sektoru by to mohlo vést k nedostatečné výkonnosti. Vzhledem k rychlému pokroku v oblasti pokročilé umělé inteligence, robotiky a autonomních vozidel se však nezdá, že by v blízké budoucnosti hrozilo zpomalení technologického sektoru.
Dalším peřím v kapse fondu Vanguard Russell 1000 Growth ETF je jeho nejnižší nákladový poměr ve výši pouhých 0,08 %. To je podstatně méně než průměrný nákladový poměr 0,94 % u srovnatelných fondů. Nízké poplatky znamenají, že se k investorům dostane větší část výnosů fondu, což zvyšuje dlouhodobou výkonnost.
Efektivní přístup ETF založený na indexech se také projevuje v nízkém obratu, což je další vlastnost, která zvyšuje výnosy. Fond Vanguard Russell 1000 Growth ETF vykázal v posledním fiskálním roce míru obratu pouhých 14,4 %, což napomáhá snižovat náklady na obchodování a daňové dopady pro podílníky.
Ačkoli Vanguard Russell 1000 Growth ETF slibuje expozici vůči některým z nejinovativnějších a nejrychleji rostoucích velkých amerických společností spolu s vysokou výkonností v minulosti a nízkými poplatky, silná koncentrace fondu v oblasti technologií a poněkud vysoké ukazatele ocenění, jako je poměr ceny k zisku ve výši 36,8, jsou důležitými rizikovými faktory, které je třeba zvážit.
Přestože fond Vanguard Russell 1000 Growth ETF má potenciál nadále dosahovat lepších výsledků, může se setkat s vyšší volatilitou ve srovnání s širším tržním indexovým fondem, jako je Vanguard Total Stock Market ETF. Toto zvýšení volatility lze přičíst jeho silné koncentraci na technologie a prémiovému ocenění. Přesto pro investory, kterým tyto konkrétní rizikové faktory nevadí, zůstává tento ETF reálnou možností, jak využít růstový potenciál předních amerických společností.
