Článek
Když se akciové trhy otřásají v základech a investoři začínají propadat panice, tou nejpřirozenější a nejčastější lidskou reakcí bývá bezhlavý útěk do bezpečí v podobě hotovosti či bezpečných vládních dluhopisů. Ti nejzkušenější profesionálové na Wall Street však naprosto přesně vědí, že právě tato období plná strachu, krve a nejistoty představují tu vůbec nejlepší dobu k přípravě zcela nového a agresivního nákupního seznamu. Současná tržní slabost, kterou podtrhuje lehký pokles širokého indexu S&P 500 (SPX) o 0,35%, ještě pravděpodobně neřekla své poslední slovo. Pokud se ale trh konečně začne zotavovat a investoři opět najdou chuť do zdravého rizika, vy chcete být u toho. A vůbec nejlepším místem, kam nyní zaměřit svou veškerou pozornost, jsou takzvané akcie mimořádně citlivé na celkovou tržní likviditu.
Co si ale pod tímto poněkud složitým pojmem představit? Citlivost na likviditu v podstatě velmi přesně měří, jak moc je obtížné na burze nakoupit nebo prodat konkrétní cenné papíry, aniž byste tím masivně zahýbali s jejich samotnou prodejní cenou. Uznávaní akademičtí výzkumníci na tuto skrytou dynamiku přišli již před mnoha lety a jednoznačně potvrdili, že akcie s nejvyšší mírou citlivosti na tržní likviditu trpí a krvácejí naprosto nejvíce přesně v momentech, kdy celá burza letí strmě dolů. Ještě důležitější ale je druhá část této složité rovnice: jakmile se peníze začnou na trh neúprosně vracet, právě tyto opovrhované akcie dokážou s naprostým přehledem a obrovským náskokem výkonnostně rozdrtit zbytek celého trhu. Odborná studie s názvem „Riziko likvidity a očekávané výnosy akcií“ už v roce 2003 jasně potvrdila, že akcie s nejvyšší citlivostí porážejí své méně citlivé soupeře na burze v průměru o neuvěřitelných 7,5% každý jeden rok.
Tato unikátní investiční strategie má přitom za sebou obrovské a snadno prokazatelné úspěchy i v naší bezprostřední nedávné minulosti. Když byl podobný exkluzivní seznam těchto akcií naposledy sestaven a zveřejněn během horkého srpna minulého roku, vybraná elitní patnáctka firem dokázala od té doby drtivě překonat široký americký trh o úžasných 8,8 procentního bodu ročně. Tyto konkrétní akcie generovaly neuvěřitelný anualizovaný výnos celých 25%, zatímco ostře sledovaný index S&P 500 zaostával se zhodnocením „pouhých“ 16,2%. Tento vysoce lukrativní model navíc zafungoval naprosto bezchybně i během památného drsného propadu na jaře temného pandemického roku 2020. Pokud tedy tento neomylný akademický přístup fungoval tak skvěle v minulosti, co nám radí nakoupit dnes?
Do zcela nového a exkluzivně aktualizovaného seznamu se probojovaly převážně velké a všem dobře známé firmy patřící do obřího indexu Russell 3000 (RUA), u nichž se k této prokazatelné citlivosti na likviditu přidává i velmi silné a přesvědčivé doporučení minimálně od dvou nezávislých expertních institucí z Wall Street. Na samém vrcholu tohoto nadupaného pelotonu suverénně ční technologický lídr Nvidia (NVDA). Ačkoliv akcie tohoto bezkonkurenčního vládce v oblasti pokročilých AI čipů nedávno ztratila kosmetických 0,77%, díky její extrémní citlivosti a ohromnému potenciálu jde podle modelů o naprosto ideálního adepta na nákup hned při prvních známkách tržního oživení. Za gigantem Nvidia na seznamu překvapivě následuje tradiční a masivní farmaceutická společnost Bristol Myers Squibb (BMY), která se v současné chvíli obchoduje v červených číslech se ztrátou přes 2,55%.
Dalším obrovsky zajímavým titulem v elitní společnosti je dravá pojišťovací skupina Kinsale Capital Group (KNSL), která jako jedna z mála firem aktuálně hlásí drobný růst ve výši 0,03%. Finanční a technologický mix následně silně doplňuje slavný softwarový gigant Adobe (ADBE) mírně krvácející o 1,68% a hned v závěsu za ním stojí zvučná jména z mocného a bohatého finančního sektoru, jako jsou obří bankovní domy Morgan Stanley (MS), U.S. Bancorp (USB) či tradiční Bank of New York Mellon (BK).
Zajímavou stabilitu a masivní budoucí potenciál pak experti vidí také ve stabilní a nesmírně výkonné společnosti CVS Health (CVS). Ta dokonce již nyní, ještě před skutečným globálním oživením burzy, letí nezadržitelně raketově vzhůru a svým akcionářům připisuje mohutných 6,29%. Na listu „likvidních skokanů“ pochopitelně nechybí ani mediální korporace Comcast (CMCSA), další farmaceutický lídr Amgen (AMGN), globální operátor nákupních center Simon Property Group (SPG), velká brokerská společnost Charles Schwab (SCHW) a velmi silná finanční skupina Truist Financial (TFC).
Závěr této patnáctičlenné prominentní sestavy pak překvapivě tvoří dva vysoce sledovaní obři, kteří aktuálně polykají poměrně velmi hořkou tržní pilulku a zažívají obří poklesy. Prvním je mocná technologická korporace Skyworks Solutions (SWKS), jejíž cenné papíry padají o silných 2,66%. A úplně celou skupinu uzavírá jeden z největších světových prodejců zboží, firma Target (TGT), která po nárazu odepisuje nezanedbatelných 2,32%. Přestože velká část těchto 15 akcií v dnešním nejistém světě krátkodobě padá či sotva stagnuje, vědecké výzkumy mluví naprosto jasně: právě u nich leží klíč k drtivým výnosům ihned v momentech, kdy se na dno propadlý trh znovu zhluboka a velmi silně nadechne.
