Článek
Desetitisíce investorů se každoročně v květnu sjíždějí do Omahy v Nebrasce na očekávané výroční setkání akcionářů společnosti Berkshire Hathaway. Setkání budí pozornost po celém světě, protože investoři se chtějí dozvědět informace od jednoho z nejuznávanějších investorů na světě a předsedy společnosti Warrena Buffetta. Buffettův rozsáhlý investiční talent, který získal za téměř šest desetiletí, ho vynesl na legendární pozici ve finanční sféře.
Buffettova úspěšná investiční eskapáda začala v roce 1965, kdy se rozhodl převzít kontrolu nad společností Berkshire Hathaway. V té době byla společnost jen textilní firmou, která se potýkala s problémy, a zdaleka ne tak obrovským investičním konglomerátem, jakým je dnes a který má v současnosti hodnotu úctyhodného 1 bilionu dolarů. Pod Buffettovým strategickým vedením společnost Berkshire Hathaway výrazně překonala průměrné tržní hodnoty, když za podobné období téměř 60 let rostla její hodnota průměrným ročním tempem 19,8 % oproti 10,2 % průměru indexu S&P 500.
Rozsah portfolia společnosti Berkshire Hathaway je rozsáhlý a zahrnuje desítky společností ve stoprocentním vlastnictví, jako je pojišťovací gigant GEICO, výrobce barev Benjamin Moore a železnice BNSF, jeden z největších železničních přepravců v Severní Americe. Kromě podniků ve stoprocentním vlastnictví vlastní Berkshire také významné podíly v jiných společnostech, čímž významně ovlivňuje jejich akcionářskou strukturu.
Pro mnoho lidí je klíčovou investiční strategií napodobovat Buffettovy kroky v domnění, že jim to přinese podobné investiční výnosy. Jedním ze základních způsobů, jak toho dosáhnout, je pečlivě sledovat majetkové účasti společnosti Berkshire Hathaway, které jsou nejméně jednou za čtvrtletí zveřejňovány. Potenciální investoři by však měli vzít na vědomí, že ačkoli Buffett stojí v čele investičních rozhodnutí společnosti Berkshire, není jediným hráčem. Významný vliv mají také Ted Weschler a Todd Combs, jeho dva investiční náměstci, kteří činí řadu investičních rozhodnutí.
V posledním vykázaném čtvrtletí Berkshire, které skončilo 30. září, tvořila hlavní aktiva konglomerátu sbírka rozpoznatelných společností typu blue-chip: Apple, American Express, Bank of America, Coca-Cola a Chevron. Rozložení těchto akcií však neodráží definitivní investiční doporučení. Například je důležité poznamenat, že Berkshire v tomto roce vyřadila své podíly v Bank of America a ve čtvrtletí, které skončilo v září, prodala 100 milionů akcií společnosti Apple. Navzdory těmto prodejům mohou mít tyto společnosti stále solidní výkonnost a rozhodnutí Berkshire prodat akcie může být vedeno interními důvody, které se nemusí nutně shodovat s cíli jednotlivých investorů.
Pravděpodobně nejjednodušší strategií pro mnoho lidí, kteří se chtějí těšit ze stejného úspěchu jako Berkshire, je investovat přímo do společnosti nákupem akcií samotné Berkshire Hathaway. Tento přístup nabízí příležitost přímo těžit z výnosů, které společnost každoročně dosahuje. Vlastnictvím akcií společnosti mohou drobní investoři samostatně profitovat z minulých, současných i budoucích investičních rozhodnutí, která organizuje zkušený triumvirát Buffett, Weschler a Combs.
Buffettovo dlouholeté řízení společnosti Berkshire Hathaway, které se řídí filozofií zakořeněnou v hodnotových a dlouhodobých investičních strategiích, je i nadále majákem pro investory po celém světě. Jeho neochvějný přístup – vyhýbání se trendům a módním výstřelkům ve prospěch společností bohatých na aktiva, které spolehlivě produkují hotovost – je důkazem strategie, která je stejně udržitelná jako úspěšná. Tento přístup ve spojení s dovednostmi Weschlera a Combse v oblasti správy portfolia nadále vdechuje Berkshire život a slibuje životaschopný investiční nástroj pro dohlednou budoucnost.
Vzhledem k zájmu a pozornosti, kterou každoročně v květnu přitahuje výroční zasedání společnosti Berkshire Hathaway, lze očekávat další poznatky, o které by se Warren Buffett a jeho tým mohli podělit. Ať už se jedná o zamyšlení nad minulými rozhodnutími nebo o sdělení potenciálních směrů, tyto postřehy vždy poskytují zásadní podněty pro investory, kteří chtějí do svého investičního portfolia začlenit „Buffettovu strategii“. Každoroční akce, jako jsou tyto, investory nejen informují, ale také inspirují další generaci chytrých investorů usilujících o pozoruhodný úspěch, kterého Warren Buffett a společnost Berkshire Hathaway dosud dosáhli.
