Článek
Generální ředitel Meta Platforms Mark Zuckerberg odhalil, že jeho společnost plánuje v roce 2025 investovat do kapitálových výdajů 60 až 65 miliard dolarů – což představuje až 60% nárůst oproti loňským výdajům. Tento významný skok je důkazem, že závody v budování infrastruktury umělé inteligence pokračují a přinášejí nové příležitosti pro klíčové technologické dodavatele jako Nvidia, Broadcom a Arista Networks.
Tyto investice se zaměří na rozšíření datových center Meta, která budou plná špičkových grafických procesorů a síťových přepínačů potřebných pro efektivní provoz a rozvoj umělé inteligence. Meta se chystá zvýšit počet svých GPU na 1,3 milionu, což je více než dvojnásobek oproti odhadovaným 600 000 GPU na konci roku 2024.
Špičkové technologie jako základ nové éry
Základem infrastruktury umělé inteligence Meta jsou grafické procesory od společnosti Nvidia, které díky své architektuře Blackwell slibují až 30krát vyšší výkon a 25krát nižší náklady než předchozí generace. To zajišťuje, že Meta i další technologičtí giganti budou i nadále spoléhat na Nvidia pro své nejnáročnější výpočetní úkoly.
Zároveň Meta spolupracuje se společností Broadcom na vývoji vlastních čipů optimalizovaných pro specifické úkoly, jako jsou doporučovací algoritmy, které pohánějí obsah na Facebooku a Instagramu. Tyto čipy by měly postupně rozšířit svou působnost i na generativní AI a přinést další růst objednávek pro Broadcom.
Dalším klíčovým partnerem Meta je Arista Networks, která zajišťuje ethernetové přepínače umožňující rychlou komunikaci mezi servery v datových centrech. Tento hardware je nezbytný pro hladký přenos dat a minimalizaci přetížení sítě. Čipy společnosti Broadcom pak hrají zásadní roli v těchto přepínačích a podílejí se tak na efektivitě celé infrastruktury.
Otázka ocenění akcií a rizik
Ačkoli se investice Meta do AI infrastruktury mohou pozitivně odrazit na růstu tržeb u jejích klíčových dodavatelů, aktuální ocenění jejich akcií představuje výzvu.
- Nvidia je oceňována na základě forwardového poměru ceny k zisku (P/E) kolem 33, což je sice vysoké, ale vzhledem k jejímu vedoucímu postavení v oblasti AI a rychlému růstu tržeb stále přijatelnější než u některých konkurentů.
- Broadcom má diverzifikovanější podnikání, ale i zde je ocenění poměrně vysoké. Společnost kombinuje jak čipy pro AI, tak produkty s pomalejším růstem, což může zmírnit volatilitu, ale zároveň snížit růstový potenciál.
- Arista Networks se obchoduje za více než 40násobek forwardového zisku, což je hodně, zejména vzhledem k tomu, že její tempo růstu tržeb je pomalejší než u Nvidie či Broadcomu. I přes silnou poptávku po jejím hardwaru se tak její akcie mohou jevit jako přehnaně drahé.
Závěr: Příležitost s riziky
Zuckerbergovy plány potvrzují pokračující poptávku po technologiích souvisejících s umělou inteligencí, což je příznivá zpráva pro společnosti Nvidia, Broadcom a Arista Networks. Přesto je důležité mít na paměti, že všechny tyto akcie nesou riziko spojené s vysokým oceněním a nejistotou ohledně budoucího technologického vývoje.
Rostoucí konkurence a technologické inovace, jako je například model LLM od společnosti DeepSeek, mohou v budoucnu změnit dynamiku trhu. Investoři by proto měli pečlivě zvážit, zda současné ocenění těchto akcií odpovídá jejich dlouhodobým růstovým vyhlídkám a potenciálním rizikům. Pro ty, kteří chtějí být součástí AI revoluce, však tyto společnosti mohou představovat atraktivní příležitost s odpovídající strategií řízení rizik.
