Článek
Nestabilita ve světě přibývá – války, obchodní války, politická rizika. Co to znamená pro investora? Dnes se podíváme, proč diverzifikace není jen módní slovo, ale klíč k přežití a růstu v turbulentních časech.
1. Geopolitika není výmluva – je realita
Roky 2022–2025 ukázaly, jak křehký je globální systém. Válka na Ukrajině, napětí mezi USA a Čínou, nestabilita na Blízkém východě. Když se v březnu 2021 zablokoval Suezský průliv, nákladní lodě se musely vracet kolem Afriky – cena dopravy vyskočila o 300 %.
Země jako Argentina, Egypt nebo Pákistán mají znovu problémy se splácením dluhů. Politická nestabilita ve Francii způsobila v květnu 2024 prudký propad francouzské burzy (CAC40 ztratil 9 % za týden).
2. Kde diverzifikace opravdu pomáhá
Rozložení rizika mezi regiony: Pokud máte 100 % majetku v českých nemovitostech a koruně, stačí jeden daňový zákon a změna tržní dynamiky a hodnota vašeho majetku může klesnout o desítky procent.
Měnová diverzifikace: V roce 2023 česká koruna oslabila vůči dolaru o 7 %, vůči euru o 4 %. Portfolia držená v zahraničních aktivech tak českým investorům pomohla zmírnit dopady inflace.
Kombinace aktiv: Akcie a dluhopisy mají odlišnou korelaci – např. v roce 2022 globální akcie (MSCI World) klesly o 18 %, ale korporátní dluhopisy jen o 6 %.
3. Mýty, které vám mohou uškodit
„Bezpečná investice je ta, které rozumím“ – výsledek? 80 % českých investorů drží většinu majetku v českých nemovitostech nebo spoření. To není diverzifikace, to je koncentrační riziko.
„Zlato všechno jistí“ – zlato je obrana, ale není to záruka růstu. Od roku 2012 do 2018 zlato stagnovalo kolem 1 200 USD za unci.
„Počkám na lepší čas“ – čas se neptá. Investice není o dokonalém časování, ale o kvalitní strategii a trpělivosti.
4. Zkušenost z praxe
Na začátku roku 2022 jsem mluvil s klientem, který měl většinu majetku v českých rezidenčních nemovitostech a v dluhopisech lokálních firem. Po vypuknutí války na Ukrajině a prudkém růstu inflace viděl, jak rychle se mění podmínky na trhu – ceny materiálů šly nahoru, úrokové sazby rostly, a zájem o nové hypotéky dramaticky klesal. Ačkoli jeho nemovitosti neztratily hodnotu okamžitě, přestal mít jistotu, že to bude fungovat stejně jako dřív.
Na základě těchto zkušeností se rozhodl část portfolia přesunout do globálních ETF a dolarových aktiv. Dnes má nejen příjem z pronájmu, ale i dolarový příjem z dividend a zisky z růstu zahraničních trhů. A hlavně – ví, že není závislý jen na české ekonomice.
5. Co si z toho vzít?
- Diverzifikace je jako pojistka: čím větší nejistota, tím větší potřeba rozložení rizik.
- Globální portfolia nejsou jen pro miliardáře.
- Začněte s malým, ale začněte dnes.
Jak diverzifikujete svůj majetek vy? Držíte věci jen v české koruně, nebo jste už udělali krok k mezinárodní ochraně majetku? Podělte se v komentářích.
