Článek
Známý investor Warren Buffett, označovaný za největšího žijícího investora, se vždy dostane na titulní stránky novin, když se akcie jeho ikonického holdingu Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B) houpou a když investory informuje o své rozmanité sbírce akcií. V současné době však upoutaly pozornost dvě investice z portfolia Berkshire Hathaway. Zaprvé svérázná latinskoamerická fintechová firma Nu Holdings (NU), které se připisuje pozoruhodný růst, a zadruhé Sirius XM (SIRI), v současnosti nepopulární, ale stejně tak slibná.
Buffett, známý tím, že sází na firmy poskytující finanční služby, investoval do Nu Holdings jedinečným způsobem. Na rozdíl od většiny bank je Nu digitální bankou bez poboček, která působí především v Brazílii a může se pochlubit tamní zákaznickou základnou. Od roku 2021 drží Berkshire Hathaway podíly v mateřské společnosti Nubank, přibližně v době, kdy vstoupila na burzu s nabídkou 9 dolarů za akcii.
Narušujíc tradici Berkshire Hathaway investovat do zkušenějších společností, drží Nubank, stará pouhých deset let, obrovský podíl na trhu. V současné době má u Nubank účet 56 % dospělých Brazilců. Nedávno Nu rozšířila svou působnost do Mexika a Kolumbie a ke konci června letošního roku spravovala 104,5 milionu účtů.
Společnost Nu, která by měla příští týden oznámit výsledky za třetí čtvrtletí, očekává díky svým předchozím výkonům „překonání a zvýšení“ další úspěšné čtvrtletí. Navzdory nárůstu tržeb v předchozím čtvrtletí o 65 %, což znamená 2,8 miliardy dolarů, odborníci předpokládají nadcházející skok nejvyššího příjmu o 39 %. Vzhledem k jejich historické výkonnosti by tento odhad mohl být nedostatečný.
Vynikající ekonomika uživatelů spolu s 65% růstem, dosaženým díky 25% meziročnímu nárůstu počtu předplatitelů a 30% zvýšení průměrného příjmu na uživatele, soustřeďuje Nu do slibné pozice. Každý účet Nubank stojí v průměru pouhých 7 USD při akvizici a 0,90 USD měsíčně při obsluze. Ve spojení s průměrným měsíčním příjmem na uživatele ve výši 11,20 USD se zákazník stává ziskovým již během prvního měsíce.
Nehledě na případné ekonomické neúspěchy v Brazílii, výkonnost společnosti Nu zastiňuje ostatní fintech akcie, které se potýkaly s výsledky hospodaření. Dosáhla 131% nárůstu upraveného čistého zisku, čistá marže zaznamenala rekordních 20 %, což je považováno za pozoruhodné pro jakoukoli společnost při téměř 50násobku klouzavého zisku, i když při pohledu do příštího roku klesá na 26 %.
Na druhé straně společnost Sirius XM vykresluje zcela odlišný obrázek. Na rozdíl od prudce rostoucích 83 % akcií společnosti Nu šly akcie Sirius XM dolů, snížily se o téměř 50 %. Společnost Sirius XM, známá díky satelitnímu rádiu, zaznamenala v posledním čtvrtletí meziroční pokles tržeb o 4 %, což je nejhorší výsledek od roku 1994. Vzhledem k tomu, že se více předplatitelů odhlašuje, než přihlašuje, a rostou obavy, že satelitní rádio je přechodné, zůstávají investoři skeptičtí.
Navzdory prošlapané cestě provedla společnost Berkshire Hathaway v loňském roce další významný nákup, v důsledku čehož vlastní téměř třetinu všech akcií Sirius XM. I při osminásobku klouzavého zisku pro příští rok má firma po vítaném zvýšení dividend výnos 4,1 %.
Klouzavá popularita, která dosáhla vrcholu v loňském roce, ukazuje, že si stále drží 33,2 milionu předplatitelů. Sirius XM minulý týden snížila svůj roční výhled a očekává tvorbu volného peněžního toku ve výši 1 miliardy USD při předpokládaných tržbách 8,675 miliardy USD.
Ačkoli je na společnost Sirius XM pohlíženo pesimisticky, její vlastní obsah je stále prosperující, což naznačuje historicky nízká míra odchodu. Společnost Sirius XM se potýká s problémy při získávání nových uživatelů, a proto může kompenzovat pomalý vývoj předplatného zvýšením průměrných příjmů z uživatelů. Navzdory ohromně náročnému prodeji slouží oslovení ceněných posluchačů, kteří jsou jinak nedostupní, jako lákadlo pro investice do reklamy.
