Článek
Umělá inteligence (AI) byla v posledních letech nepochybně významnou hnací silou a katalyzátorem růstu hodnoty mnoha předních technologických akcií. Mezi těmito příjemci zaujímá přední místo společnost NVIDIA, známá svým působivým růstem na trhu grafických procesorů. S tím, jak revoluce v oblasti umělé inteligence dozrává, však investoři hledají životaschopné alternativy mimo společnost NVIDIA, která navzdory svým průkopnickým krokům působí na rychle se rozvíjejícím trhu s umělou inteligencí poněkud monoliticky.
Při diverzifikaci svých portfolií se investoři snaží využít mimo jiné hardwarové a softwarové společnosti, řešení pro konektivitu a infrastrukturní hry, aby zvýšili své vyhlídky a výnosy. Do centra pozornosti se dostávají společnosti jako Broadcom (AVGO), Synopsys (SNPS) a Astera Labs (ALAB), které poskytují podporu pro rozsáhlá datová centra a cloud computing, neboť představují atraktivní růstové akcie, které stojí za zvážení pro investici.
Broadcom, titán v této oblasti, je pozoruhodně diverzifikovanější než NVIDIA, což z něj činí atraktivní nabídku pro investory, kteří chtějí profitovat z různých aspektů umělé inteligence. Společnost Broadcom se může pochlubit tržní kapitalizací přesahující v prosinci 1 bilion dolarů a také ohromujícím 600% nárůstem ceny akcií za posledních pět let, což je pro ty, kteří hledají výnosné investice do AI, velmi lákavé.
Jádrem schopností společnosti Broadcom je rozdělení jejích činností do dvou hlavních segmentů. Ty zahrnují segment polovodičových řešení, zahrnující různé hardwarové prvky, jako jsou čipy, ethernetové přepínače, síťová zařízení, a segment infrastrukturního softwaru, který zaznamenal obrovský růst po akvizici společnosti VM Ware společností Broadcom v listopadu 2023. Ten se zaměřuje mimo jiné na správu sítí a úložišť, virtualizaci, správu cloudu a monitorování výkonu aplikací.
Pro rozvoj umělé inteligence společnosti Broadcom je rovněž rozhodující, že ovládá většinový podíl na trhu s integrovanými obvody pro specifické aplikace (ASIC). Na rozdíl od GPU, které zvládnou nespočet úloh, jsou ASIC konstruovány na míru konkrétním úlohám, díky čemuž jsou levnější a nákladově efektivnější. Právě zde přichází ke slovu XPU společnosti Broadcom, čip používaný k trénování generativních modelů umělé inteligence. XPU díky partnerství s významnými technologickými společnostmi přispěl k explozivnímu růstu příjmů společnosti Broadcom z AI; pozoruhodný skok z 3,8 miliardy dolarů ve fiskálním roce 2023 na 12,2 miliardy dolarů ve fiskálním roce 2024, což odpovídá 41 % příjmů z polovodičů. Podnikání společnosti Broadcom v oblasti umělé inteligence, jehož hlavním tahounem jsou ASICy, se ve fiskálním roce 2024 domestikovalo na ohromujících 23,6 % celkových příjmů.
Broadcom nabízí vyváženou nabídku: obrovský potenciál růstu díky AI, stabilitu díky svému podnikání v oblasti síťové konektivity a prémii v podobě rostoucí dividendy – za posledních deset let se zvýšila více než desetkrát.
Synopsys je další společností, kterou je třeba na rozvíjejícím se trhu s umělou inteligencí sledovat. Jako přední společnost v oblasti softwaru, hardwaru a služeb pro automatizaci elektronického navrhování (EDA) má Synopsys strategickou pozici, aby mohla těžit ze zvýšených výdajů na AI, konkrétně v polovodičovém průmyslu. Zákaznická základna společnosti Synopsys přesahuje tradiční klientelu z oblasti polovodičů a elektroniky a zahrnuje i hyperskalátory – velká datová centra poskytující služby cloud computingu. Navíc akvizice simulační a softwarové společnosti Ansys má dále posílit působivé vyhlídky společnosti Synopsys na růst.
Analytici Wall Street předpovídají, že Synopsys může v příštích několika letech zaznamenat střednědobý růst tržeb a 30% růst volného peněžního toku. Zdá se, že akvizice společnosti Ansys, která má být dokončena v první polovině roku 2025, dodá společnosti Synopsys další lesk na její dlouhodobé investiční atraktivitě.
Méně známým, avšak slibným hráčem na rozvíjejícím se poli umělé inteligence je společnost Astera Labs, která vyvíjí řešení konektivity pro cloud computing a aplikace umělé inteligence. Jako čerstvý účastník veřejných trhů, který před necelým rokem zahájil IPO, nemá společnost Astera Labs možná tak známé jméno, ale již prokázala svou efektivitu při podpoře rostoucích výpočetních nároků nástrojů AI a generativní AI.
V roce 2024 společnost Astera Labs představila své přepínače Scorpio Smart Fabric Switches, určené především pro infrastrukturu AI v oblasti cloud computingu. Zatím dodávají omezené množství v očekávání zvýšené budoucí výroby. Společnost zaznamenala meziroční nárůst tržeb o 242 % a v roce 2023 vykázala provozní cash flow ve výši 136,7 milionu USD z předchozích záporných 12,7 milionu USD.
Vedení společnosti Astera Labs ohlásilo rok 2025 jako přelomový a vstup do nové růstové fáze, která je poháněna příjmy ze všech čtyř skupin produktů. Ačkoli je společnost Astera Labs na trhu nová, a tudíž s sebou potenciálně nese vyšší riziko, prozíraví investoři mohou považovat její silný růst a rozmanitou zákaznickou základnu za zajímavou nabídku, kterou stojí za to prozkoumat.
Podrobný průzkum prostředí umělé inteligence ukazuje, že zatímco NVIDIA je vůdčí osobností, další technologičtí giganti, jako jsou Broadcom, Synopsys a Astera Labs, nabízejí zajímavé investiční příležitosti. Tyto společnosti vykazují silnou růstovou trajektorii a mají dobrou pozici k tomu, aby využily rozvíjející se revoluci v oblasti AI. Proto představují pro investory životaschopné alternativy, jak diverzifikovat svá portfolia, zmírnit riziko a potenciálně přinést významné výnosy. Trh s umělou inteligencí dozrává a tyto technologické stálice vynikají jako majáky v rychle se vyvíjejícím světě poháněném umělou inteligencí.
