Článek
Když se řekne investování do umělé inteligence, většina investorů si automaticky vybaví jména jako Nvidia nebo Microsoft. Tyto společnosti skutečně dominují mediálním titulkům a jejich byznys je úzce spojen s rozvojem AI. Právě jejich popularita však vedla k tomu, že se obchodují za velmi vysoké násobky.
Vedle těchto známých hráčů však existuje méně nápadná, ale neméně důležitá část celého ekosystému – infrastruktura. Konkrétně datová centra, která představují fyzický základ pro fungování umělé inteligence. Bez nich by žádné AI modely nemohly běžet.
Právě zde se otevírá zajímavá investiční příležitost. Společnosti jako Equinix, Digital Realty Trust a Prologis nejsou v centru pozornosti, ale profitují z obrovských investic do AI infrastruktury, které se počítají ve stovkách miliard dolarů.
Equinix
Equinix je považován za lídra v oblasti datových center. Společnost provozuje více než 260 zařízení ve 36 zemích a zajišťuje stovky tisíc propojení mezi firmami. Právě tato konektivita je klíčová, protože umožňuje rychlý a efektivní přenos dat mezi různými systémy.
Firma těží z rostoucí poptávky po AI řešeních, což se projevilo i v jejích výsledcích. Nedávno oznámila rekordní objem nových kontraktů a očekává dvouciferný růst tržeb. To naznačuje, že poptávka po jejích službách bude v následujících letech dále sílit.
Digital Realty Trust
Digital Realty Trust představuje druhý pilíř tohoto segmentu. Na rozdíl od Equinix se více zaměřuje na velké zákazníky a rozsáhlé projekty. Mezi jeho klienty patří více než polovina společností z indexu Fortune 500.
Tato orientace na velké hráče mu umožňuje těžit z masivních investic technologických firem do AI infrastruktury. Společnost navíc dlouhodobě zvyšuje dividendu, což z ní činí atraktivní volbu i pro investory hledající stabilní příjem.
Prologis
Třetím zajímavým hráčem je Prologis. Na první pohled nejde o klasickou AI akcii, protože se historicky zaměřuje na logistické nemovitosti. V posledních letech však začala výrazně expandovat do oblasti datových center.
Její klíčovou výhodou je rozsáhlé portfolio pozemků na strategických místech po celém světě. To jí umožňuje rychle reagovat na rostoucí poptávku po výstavbě nových datových center. Navíc díky své velikosti disponuje levnějším financováním než menší konkurenti.
Z investičního pohledu je zajímavé i ocenění těchto společností. Všechny tři se obchodují za relativně rozumné násobky ve srovnání s hlavními AI hráči. Nabízejí také dividendy, což je v technologickém segmentu spíše výjimkou.
Skvělé výsledky za rozumnou cenu
Equinix i Digital Realty se pohybují kolem 24násobku FFO, zatímco Prologis je ještě levnější. Dividendové výnosy se pohybují mezi 2 % a 3 %, což představuje zajímavý doplněk k růstovému potenciálu.
Klíčovým faktorem je však makro trend. Investice do AI infrastruktury mají v následujících letech dále růst. Společnosti jako Amazon plánují masivní kapitálové výdaje a poptávka po výpočetním výkonu roste exponenciálně.
To znamená, že datová centra budou i nadále klíčovou součástí celého ekosystému. A právě společnosti, které tuto infrastrukturu poskytují, mohou být jedněmi z hlavních vítězů.
Pro investory, kteří chtějí získat expozici vůči AI bez nutnosti kupovat drahé technologické giganty, tak představují tyto tři společnosti zajímavou alternativu. Nejsou tolik viditelné, ale jejich role je naprosto zásadní.
