Článek
V poslední zprávě 13F miliardáře Warrena Buffetta o společnosti Berkshire Hathaway se nečekaně objevily nové nákupy, zejména akcií společností Domino’s Pizza a Pool Corporation. Tento překvapivý posun však nijak neodvrátil jeho neochvějnou věrnost a investice do značky Coca-Cola, kterou si váží a rozšiřuje již 30 let.
Coca-Cola, jak bylo uvedeno v podání, nyní tvoří 8,5 % celkového akciového portfolia Berkshire Hathaway, přičemž Buffett vlastní přibližně 9,3 % všech jejích akcií v oběhu – podíl v hodnotě neuvěřitelných 24,7 miliardy dolarů. V průběhu let si tato letitá, proslulá značka jednoznačně vydobyla své místo a prosadila se v portfoliu renomovaného investora.
Buffett je známý jako zarytý zastánce Coca-Coly a opakovaně zdůrazňuje potenciál a sílu této značky. Podle jeho loňského výročního dopisu akcionářům Coca-Cola představuje paradigma „Buffettovy akcie“ a ztělesňuje podstatu podobnou American Express. Oba tyto subjekty srovnával a uvedl: “Každý z nich byl nesmírně úspěšný ve svém základním podnikání, které se tu a tam přetvářelo podle podmínek. A co je rozhodující, jejich produkty ‚cestovaly‘. Jak Coca-Cola, tak AMEX se staly celosvětově rozpoznatelnými jmény, stejně jako jejich základní produkty, a konzumace tekutin a potřeba nezpochybnitelné finanční důvěry jsou nadčasovými základními prvky našeho světa. “
Buffett, zarytý vyznavač základů podnikání spíše než pomíjivého umístění akcií, pevně opakuje, že jeho talent spočívá v tom, že je obratným obchodníkem než pouhým sběračem akcií.
Buffettovu zálibu v Coca-Cole lze přičíst také důležitému aspektu, který tvrdě prosazuje – dividendám. Buffett připisuje působivou tržní výkonnost společnosti Berkshire Hathaway řadě chytrých rozhodnutí, mezi nimiž je klíčové rozumné rozhodnutí investovat do společnosti Coca-Cola v roce 1994. Tento strategický krok, jak Buffett zdůraznil, vedl k tomu, že Berkshire Hathaway získává každoročně významné dividendy v hodnotě milionů dolarů, které jsou následně reinvestovány zpět do společnosti a v roce 2022 dosáhly výše 704 milionů dolarů.
Díky působivé historii vyplácení a každoročního zvyšování dividend po více než šest desetiletí si Coca-Cola udržela svou finanční stabilitu i za různých globálních okolností. Společnost Coca-Cola si tak díky své solidní dividendové historii zaslouží vysoký trůn jednoho z nejlepších dividendových králů. Se svou stávající cenou, která nabízí výnos 3,1 % a průměrný výnos kolem 3 %, představuje Coca-Cola stabilní investiční cestu.
Společnost Coca-Cola, která je značně úspěšná ve využívání svých klíčových značek, zavedla robustní provozní model, který přináší značný tok příjmů. Přibližně 75 % zisku je vypláceno akcionářům ve formě dividend, zatímco zbývajících 25 % je reinvestováno do provozních činností, jako je uvádění nových nápojů na trh a strategické akvizice.
Coca-Cola, která je v současné době největší nápojářskou společností na světě s impozantními příjmy za posledních 12 měsíců ve výši 46 miliard USD, je projevem obrovské síly značky, kterou Warren Buffett často vyzdvihuje. Navzdory těmto obrovským číslům však není zcela imunní vůči vlivu globálních tržních trendů a makroekonomických tlaků.
V průběhu let sice akcie společnosti Coca-Cola převážně zaostávaly za celkovým vývojem trhu, ale zažily i svá maxima a v současné době čelí určitému tlaku. Ve třetím čtvrtletí roku 2024 byl zaznamenán 1% pokles tržeb oproti loňskému roku, a to i přesto, že organické tržby ze stávajících značek vzrostly o 9 %. Provozní marže se navíc v tomto čtvrtletí smrskla z loňských 27,4 % na letošních 21,2 % a zisk na akcii (EPS) klesl o 7 % na 0,66 USD.
Jako protiváhu vyšším nákladům použila společnost Coca-Cola několik iniciativ, jako je zvýšení cen výrobků a experimentování s různými velikostmi a strategiemi balení, aby přilákala své věrné, ale na cenu citlivé zákazníky.
Navzdory těmto výzvám je budoucnost stále slibná. Očekává se, že společnost Coca-Cola bude s rozšiřováním odvětví organicky růst, přičemž se předpokládá, že její kategorie budou v nadcházejících letech zaznamenávat středně velký jednociferný roční nárůst. Snahy o získání většího podílu na trhu probíhají prostřednictvím působivých marketingových kampaní, digitálních iniciativ a inovací nápojů. Široké spektrum zastoupení značek naznačuje, že je možné prozkoumat a rozšířit řadu možností.
Zatímco Buffettův investiční přístup odpovídá struktuře holdingové společnosti, kde dividendy společnosti Coke zajišťují příliv hotovosti usnadňující další investice, individuální investoři sledují jiné cíle – kde volba málo výkonných trhů nemusí být životaschopná.
Přesto existují důvody, proč investici do Coca-Coly zvážit. Jako stabilní kotva pro různorodé portfolio poskytuje jistotu při volatilitě trhu. Slouží jako spolehlivý zdroj pasivního příjmu a pravidelně vyplácí dividendy, což z této značky činí cenný doplněk portfolia.
