Buffettův šokující tah: Proč jeho investice může vystřelit akcie Nvidie ještě výš

Warren Buffett je známý tím, že se technologiím spíše vyhýbal, a AI boom posledních let komentoval s nadhledem člověka, který už zažil desítky investičních cyklů. Jenže jeho nejnovější krok tento obraz převrací vzhůru nohama. Berkshire Hathaway nově drží více než 4,3 miliardy dolarů v akciích Alphabetu – jednoho z nejaktivnějších hráčů v závodě o dominanci v umělé inteligenci. A právě tato investice může mít nečekaně silné implikace pro akcie společnosti Nvidia.

Buffett sice nemusí být člověkem, který osobně rozhodl o této investici, ale vzhledem k její velikosti je pravděpodobné, že ji minimálně schválil. A v okamžiku, kdy nejznámější hodnotový investor světa posvětí jednu z největších AI investic na trhu, vysílá tím silný signál: technologické výdaje nejsou přehnané, ale strategicky nezbytné.

Alphabet není jen jedním z lídrů v oblasti generativní AI. Je také jedním z největších odběratelů výpočetního výkonu, bez kterého by jeho služby nemohly růst. A čísla mluví jasně:

Rychlá adopce nových AI funkcí ukazuje, že poptávka není jen módním trendem – Alphabet skutečně monetizuje umělou inteligenci v měřítku, které nemá konkurenci.

A aby Alphabet tuto poptávku zvládl, prudce zvedá investice. Capex pro rok 2025 byl zvýšen ze 85 na 92 miliard dolarů. Ještě důležitější je ale výhled na rok 2026, u kterého Alphabet očekává „výrazný další nárůst“.

Proč je to zásadní?
Protože téměř každé zvýšení capexu u Alphabetu, Microsoftu nebo Meta znamená jediné: další objednávky pro Nvidia.

Nvidia je klíčovým dodavatelem GPU pro generativní AI a hyperscale datová centra. A korporace momentálně plánují výdaje, které překonávají i nejoptimističtější projekce.

Například:

Pro investory, kteří se obávali, že boom AI infrastruktury zpomalí, jde o mimořádně silná data. A Buffettův krok funguje symbolicky – pokud long-term investor, který nikdy nepotřeboval sázet na trendy, vkládá miliardy do společnosti žijící z AI investic, je to pro trh velmi pozitivní impuls.

Důležitým faktorem je i to, že Google Cloud nabízí kombinaci vlastních čipů a GPU od Nvidie. A poptávka po těchto GPU je stále tak vysoká, že celé cloudové kapacity hyperscalerů jsou dlouhodobě vyprodané. Firmy mají uzavřené víceleté kontrakty a budují datová centra tempem, jaké jsme nikdy předtím neviděli.

Berkshire Hathaway tak nepřímo potvrzuje, že investice do AI nejsou přestřelené – ale naopak nedostatečné vzhledem k tomu, jak rychle se trh vyvíjí. A pokud Alphabet plánuje masivně růst, Nvidia bude jedním z hlavních příjemců.

Pro akcionáře Nvidie může být tento vývoj významný. Buffettův krok lze číst jako potvrzení, že:

V době, kdy se kolem Nvidie objevovaly obavy, zda dokáže udržet extrémní tempo růstu, je tato kombinace „tvrdých dat + Buffett efektu“ přesně tím impulzem, který může změnit sentiment.