Článek
Zpráva o výsledcích společnosti ExxonMobil za třetí čtvrtletí, která je velící silou v ropném průmyslu, odhalila vysokou úroveň ziskovosti a ukázala, že společnost má výrazný náskok před svými konkurenty. Zpráva o výsledcích hospodaření vymezuje dosažené příjmy a peněžní výnosy společnosti, které výrazně převyšují příjmy a výnosy ostatních mezinárodních ropných společností (IOC).
Ve třetím čtvrtletí společnost ExxonMobil, klíčový hráč v ropném sektoru, vytěžila v průměru 3,2 milionu barelů kapalných látek denně, včetně ropy a zkapalněného zemního plynu. To znamenalo nejvyšší produkci společnosti za posledních čtyřicet let. Včetně těžby plynu dosahuje společnost ExxonMobil celkové produkce téměř 4,6 milionu barelů ropného ekvivalentu denně (BOE/d). V letošním roce společnost těžila v průměru 4,2 milionu BOE/d, což znamená 14% nárůst oproti loňským údajům.
Kromě toho společnost ExxonMobil zaznamenala působivý výkon také v segmentu produktových řešení, který zahrnuje rafinérské a chemické produkty. Objem prodeje produktů s vysokou hodnotou zde vzrostl o 10 % a stanovil nový rekord. Je pozoruhodné, že i v podmínkách náročného trhu si společnost ExxonMobil v tomto období udržela vysokou ziskovost a solidní cash flow. Zpráva o výsledcích hospodaření uvádí zisk ve výši 8,6 miliardy USD, což je nejvíce ze všech mezinárodních ropných společností (IOC). Současně společnost během čtvrtletí vygenerovala 17,6 miliardy dolarů v cash flow z provozní činnosti. Po započtení kapitálových výdajů činil volný peněžní tok solidních 11,3 miliardy dolarů. To zvýšilo celkový roční objem provozního cash flow společnosti na 42,8 miliardy USD a volného cash flow na 26,4 miliardy USD.
Vysoké zisky lze přičíst strategickému přístupu společnosti ExxonMobil, která investuje do výhodných aktiv. Jedná se o provozy společnosti s nejnižšími náklady a nižšími emisemi, včetně rekordní produkce v Guyaně a texaské pánvi Permian Basin, jejíž akvizice byla dokončena prostřednictvím společnosti Pioneer Natural Resources. Více než polovina produkce společnosti pochází z výhodných aktiv, což v konečném důsledku vede k vyšším ziskům na vytěžený barel. Dalším pozoruhodným faktorem jsou strukturální úsporné iniciativy společnosti ExxonMobil. Tyto iniciativy snížily v letošním roce strukturu nákladů společnosti o dalších 1,6 miliardy dolarů, z čehož 600 milionů dolarů bylo dosaženo ve třetím čtvrtletí.
Dalším klíčovým prvkem finanční strategie společnosti ExxonMobil jsou reinvestice. Značná část jejích silných peněžních toků je investována do podpory a rozšiřování provozu. Od počátku roku činí kapitálové výdaje a výdaje na průzkum 20 miliard dolarů, což udržuje tempo s rozpočtem společnosti ve výši 28 miliard dolarů. Tento kapitál je vynakládán na rozvoj výhodných aktiv a na podporu růstu podniků s nižšími emisemi uhlíku. Předpokládá se, že výnosy z těchto investic budou v následujících letech stimulovat růstovou trajektorii společnosti.
Společnost ExxonMobil také horlivě přerozděluje velkou část své přebytečné hotovosti akcionářům. Doposud společnost vyplatila investorům 26,1 miliardy dolarů v hotovosti, z toho 12,3 miliardy dolarů prostřednictvím dividend, zatímco 13,8 miliardy dolarů bylo určeno na zpětný odkup akcií. Většina těchto značných peněžních výnosů umožnila společnosti ExxonMobil dosáhnout bezkonkurenčního celkového výnosu pro akcionáře ve výši 20 % od počátku roku. Je také pozoruhodné, že tyto výnosy trvale vedou nad svými kolegy v tříletém, pětiletém i desetiletém období.
Budoucí prognózy naznačují ještě vyšší peněžní výnosy. Společnost ExxonMobil hodlá v průběhu roku zpětně odkoupit své akcie v hodnotě více než 19 miliard USD. Navíc nedávné zvýšení čtvrtletní dividendy o 4,2 % na akcii svědčí o její investiční hodnotě. Toto zvýšení představuje 42 let po sobě jdoucích zvýšených ročních dividend, což je nejvyšší výsledek mezi všemi mezinárodními ropnými společnostmi (IOC).
Navzdory těmto výrazným peněžním výnosům pro investory si společnost ExxonMobil rovněž udržela svou špičkovou rozvahu. Společnost vykázala nízký poměr dluhu ke kapitálu ve výši 13 % a poměr čistého dluhu ke kapitálu ve výši 5 %, a to při zohlednění splátek dluhu ve výši 4,7 miliardy USD a zůstatku hotovosti ve výši 27 miliard USD ke konci třetího čtvrtletí. Tato silná finanční pozice poskytuje společnosti ExxonMobil flexibilitu potřebnou k pokračování investic do výhodných aktiv a schopnost vrátit hotovost akcionářům v případě poklesu cen ropy.
Celkově toto hodnocení ukazuje, že společnost ExxonMobil má v ropném průmyslu neotřesitelnou vedoucí pozici, zejména pokud jde o ziskovost a návratnost hotovosti akcionářům. Je to především díky obezřetným investicím společnosti do výhodných aktiv a realizaci strukturálních iniciativ na úsporu nákladů, které jí umožnily generovat vyšší zisky na BOE. Vzhledem k tomu, že tato opatření a iniciativy budou pokračovat, má společnost ExxonMobil předpoklady k tomu, aby v budoucnu dosahovala vyšších zisků a zajistila svým investorům výraznější výnosy. Je tedy zřejmé, že společnost ExxonMobil by neměla mít potíže s udržením svého vedoucího postavení jako přední společnost v ropném sektoru.
