Článek
Ale mimo tyto tržní giganty si bystří investoři všimli dalších nových hráčů. Jednou z takových příležitostí je datová analytická platforma Palantir Technologies (PLTR). Za poslední rok akcie společnosti Palantir vzrostly o 200 %. To je docela působivé.
Při takovém raketovém nárůstu tržní hodnoty za relativně krátkou dobu mohou být někteří investoři zvědaví, zda je nyní vhodná doba pro vybírání zisků. Koneckonců, žádná akcie nemůže růst donekonečna, že?
Pojďme se podívat na to, proč si společnost Palantir právě teď užívá své chvíle, a zhodnotit, zda má smysl snižovat pozice.
Společnost Palantir dělá vlny v oblasti umělé inteligence
Rok 2023 se vyznačoval zdánlivě nekonečným scénářem příběhů o umělé inteligenci - mnohé z nich se točily kolem velkých technologií. Microsoft vše odstartoval svou investicí do společnosti OpenAI, vývojáře ChatGPT. Hned po něm následovaly společnosti Amazon a Alphabet, které financovaly konkurenta OpenAI, společnost Anthropic. Kromě toho společnost Alphabet uvedla na trh svého vlastního chatbota s generativní umělou inteligencí s názvem Bard, od té doby přejmenovaného na Gemini.
Uprostřed všeho toho humbuku vydala společnost Palantir svůj čtvrtý stěžejní softwarový produkt: AIP (Artificial Intelligence Platform). Vzhledem k tomu, že uvedení tohoto produktu bylo v pozadí všech kroků velkých technologických firem, musela být společnost Palantir kreativní.
Společnost použila jedinečnou strategii generování potenciálních zákazníků, aby pomohla uvést AIP na trh. Konkrétně začala pořádat „boot campy“ - neboli poutavé semináře, během nichž mají potenciální zákazníci možnost předvést si produkty společnosti Palantir a určit případ použití zaměřený na umělou inteligenci.
Tato kampaň se bohatě vyplatila. Od vydání AIP v dubnu loňského roku společnost Palantir uspořádala více než 800 boot campů a v roce 2023 zvýšila počet svých zákazníků o 35 %.
Rychlé získávání zákazníků a navíc finančně silný profil podpořený solidním volným peněžním tokem a konzistentním ziskem znovu zažehly nadšení pro akcie společnosti Palantir.
…a akcie letí vysoko, ale…
Níže uvedený graf srovnává společnost Palantir s malou skupinou rychle rostoucích podniků poskytujících software jako službu (SaaS). S poměrem ceny k tržbám (P/S) 25,9 je Palantir na základě této metriky nejvýše oceněnou akcií v níže uvedeném souboru srovnatelných akcií.
Vidím to však jako trochu zavádějící. Až do poloviny února se P/S společnosti Palantir obchodovalo na mnohem rozumnější úrovni. Co se stalo? Společnost to při prezentaci výsledků za čtvrté čtvrtletí prostě nevytloukla z hlavy. Společnost Palantir odpálila grand slam v dolní části deváté směny a vyhrála Světovou sérii.
Drtivý úspěch AIP podpořil růst tržeb, rozšíření marží a konzistentní peněžní tok během roku 2023. Ještě lepší však byl výhled vedení, který se týkal dlouhodobějšího příběhu o umělé inteligenci. Společnost Palantir dokazuje, že postupuje rychleji než konkurence, a na obzoru by mohly být ještě lepší dny.
Palantir se stále obchoduje s velkou slevou oproti historickým maximům.
Vzhledem k rychlému vzestupu akcií Palantir chápu pokušení vybírat zisky. Prodej akcií jen proto, že se mění jejich cena, však často pramení spíše z emocí než ze zdravého, fundamentálního úsudku.
Jistě, akcie společnosti Palantir jsou v současné době žhavé. Ale zvažte následující: Akcie jsou stále 36 % pod svým historickým maximem, což nevypadá příliš samozřejmě.
Nedávnou cenovou akci akcií Palantir považuji za pouhé stanovení práv. Jinými slovy, propad akcií na 6 USD na konci roku 2022 nebyl zasloužený. Nyní, kdy se akcie obchodují mnohem výše, lze tvrdit, že akcie Palantir jsou drahé.
Upřímně řečeno, prémii oproti srovnatelným akciím považuji za oprávněnou. Společnost má jasnou dlouhodobou vizi zaměřenou na umělou inteligenci, což je více, než mohou říci ostatní hráči na poli podnikových SaaS. Navíc konzistentní zisky společnosti Palantir pomohly vybudovat silnou rozvahu a poskytují jí záviděníhodnou finanční flexibilitu.
Přestože akcie zažily pěknou jízdu, nadále bych je zde držel. Dlouhodobý obrázek vypadá silně a širší příběh o umělé inteligenci se teprve píše. Myslím, že vyplacení peněz nyní ponechává příliš mnoho prostoru pro lítost, protože Palantir vypadá, že má dobrou pozici k tomu, aby zařadil ještě vyšší rychlostní stupeň.
