Článek
Loňský výprodej na akciových trzích si vybral obzvláště těžkou daň v technologickém průmyslu a některé z nejcennějších společností na světě zaznamenaly výrazný pokles cen akcií. Ekonomicky náročné prostředí zvýraznilo sílu některých podniků a slabiny jiných. V průběhu roku 2022 se technologický index Nasdaq Composite propadl o 33 % a z pěti největších technologických firem pouze dvě společnosti dosáhly lepších výsledků než index.
Společnosti Apple (AAPL) a Microsoft (MSFT) dosáhly v loňském roce podobných výsledků v podmínkách ekonomické zátěže a prokázaly tak spolehlivost a odolnost svých podniků. Od začátku roku 2023 jejich akcie vzrostly o více než 15 %.
Společnosti Apple a Microsoft mají za sebou dlouhodobě obrovský růst cen akcií, což z nich činí zajímavé investice. Pokud však máte ve svém portfoliu místo pouze pro jednu z nich, musíte vědět, kterou je lepší koupit.
Apple
Akcie společnosti Apple vzrostly za posledních pět let o 274 % a za posledních deset let o 890 %. Tento růst se projevil spolu s ročními tržbami, které od roku 2018 vzrostly o 48 % na 394 miliard dolarů, zatímco provozní zisk se zvýšil o 68 % na 119 miliard dolarů. Společnost za svůj dlouholetý rozvoj vděčí především potenci svých produktů a služeb, díky nimž dosáhla s iPhonem vedoucího 24% podílu na celosvětovém trhu s chytrými telefony. Její tržní podíl postupně rostl z 11,7 % v prvním čtvrtletí roku 2019.
Společnost si vytvořila „uzavřenou zahradu“ produktů, která zahrnuje chytré telefony, počítače, tablety, chytré hodinky a sluchátka, které jsou vzájemně propojené a všechny spoléhají na její vlastní operační systémy. Vzájemná propojenost těchto zařízení motivuje uživatele zařízení Apple, aby při hledání dalších zařízení a služeb zůstali v jeho ekosystému. Například když uživatel iPhonu potřebuje počítač, je mnohem pravděpodobnější, že se díky snadnému používání propojení obrátí na řadu Mac od Applu než na jeho konkurenty. Z tohoto důvodu byl Apple jedinou společností mezi svými největšími konkurenty, která ve 3. čtvrtletí roku 2022 zaznamenala růst v oblasti osobních počítačů v prostředí ekonomického protivětru, a to o 40,2 %. Mezitím společnosti jako Lenovo, HP, Dell a ASUS zaznamenaly pokles v rozmezí 7,8 % až 27,8 %.
V roce 2023 se očekává, že Apple poprvé vstoupí na trh s virtuální a rozšířenou realitou (VR/AR) s novou náhlavní soupravou. Podle společnosti Statista se předpokládá, že trh AR a VR dosáhne v roce 2023 hodnoty 31 miliard USD a do roku 2027 poroste složenou roční mírou 13,7 % na hodnotu 52 miliard USD.
V důsledku toho by zahrada společnosti Apple mohla podpořit celý trh a masové přijetí zařízení pro smíšenou realitu a zároveň přinést značné zisky.
Microsoft
Společnost Microsoft také investorům zajistila výrazný dlouhodobý růst. Za posledních pět let vzrostly jeho akcie o 199 % a za posledních deset let o 884 %. Roční tržby společnosti se mezitím od roku 2018 vyšplhaly o 80 % na 198 miliard dolarů, přičemž provozní zisk vzrostl o 138 % na 83 miliard dolarů.
Úspěch společnosti Microsoft je z velké části dán jejím postavením softwarového krále. Společnost je domovem značek, jako jsou Windows, Office, Xbox, Azure a LinkedIn, a využívá své silné stránky v oblasti softwaru k získání významného podílu na trhu operačních systémů, zpracování textu, her, cloud computingu a sociálních médií. Ve skutečnosti měl systém Windows společnosti Microsoft v lednu 74% podíl na trhu operačních systémů a Azure měl ve 3. čtvrtletí 2022 21% podíl na trhu cloud computingu.
Rostoucí pozice společnosti v oblasti umělé inteligence (AI) navíc od začátku roku 2023 zvýšila hodnotu jejích akcií o 15 %. V roce 2019 Microsoft investoval 1 miliardu dolarů do technologického start-upu OpenAI, vývojáře ChatGPT. Tento pokročilý chatbot ohromil svět svou schopností vytvářet prózu podobnou té lidské, když v listopadu 2022 veřejně debutoval. Úspěch ChatGPT přiměl Microsoft investovat do OpenAI dalších 10 miliard dolarů a začít integrovat několik technologií tohoto start-upu do svých vlastních platforem, jako jsou Azure a Office.
Předpokládá se, že trh s umělou inteligencí poroste do roku 2030 složeným ročním tempem 37,3 %, a společnost Microsoft může z jeho rozvoje hodně získat.
Je lepší růstová akcie společnosti Apple, nebo Microsoft?
Tržní kapitalizace společnosti Apple činí 2,5 bilionu dolarů, zatímco tržní kapitalizace společnosti Microsoft 2 biliony dolarů.Tyto technologické giganty mají poměrně vyrovnané postavení. Obě akcie by pravděpodobně byly přínosem pro každé portfolio, přičemž jejich dominance bude i nadále nabízet značné zisky po mnoho let.
Rozhodnutí o tom, která z růstových akcií je lepší, spočívá v tom, která z nich má v současné době lepší hodnotu, abyste za své peníze získali co nejvíce. Poměr forwardové ceny a zisku společnosti Apple ve výši 26,7 oproti 29,55 u Microsoftu naznačuje, že společnost vyrábějící iPhone nabízí výhodnější cenu. Když pak vezmeme v úvahu poměr ceny k růstu zisku obou společností, což je ukazatel, který rovněž zohledňuje očekávaný růst zisku, je opět výhodnější poměr 2,4 u společnosti Apple než 6,8 u společnosti Microsoft.
V důsledku toho se akcie společnosti Apple obchodují za lepší hodnotu a jsou nyní lepší růstovou akcií ke koupi. Nicméně je stále dobré mít Microsoft na očích pro budoucí investice.
