Článek
Uvedení převratné technologie ChatGPT společnosti OpenAI v listopadu 2022 vyvolalo následnou vlnu napříč umělou inteligencí (AI). Tento průlom zažehl boom AI, v jehož důsledku se nespočet technologických firem přeorientoval na toto rozvíjející se odvětví. Podle údajů společnosti Grand View Research se trh s umělou inteligencí bude do roku 2030 rozšiřovat přibližně 37% složenou roční mírou růstu (CAGR).
Pokud se tato prognóza naplní, hodnota odvětví umělé inteligence by mohla do konce desetiletí překročit hranici bilionu dolarů. Zdá se, že pro investory není lepší čas než současnost, aby se vrhli do společností zaměřených na umělou inteligenci, a společnosti Microsoft a Amazon, které mají v tomto odvětví silné podíly, představují atraktivní investiční příležitosti. Cílem tohoto článku je poskytnout podrobnou analýzu těchto dvou společností jako potenciálních akcií AI.
Společnost Microsoft, jeden z prvních investorů v oblasti AI, vložila v roce 2019 do společnosti OpenAI neuvěřitelnou miliardu dolarů. Zdá se, že se tato investiční strategie osvědčila, neboť technologický titán si úspěšně zajistil 49% podíl v tomto startupu AI. Tento prozíravý krok poskytl společnosti Microsoft exkluzivitu nad některými z nejpokročilejších modelů AI, z nichž některé strategicky využil ke zvýšení své nabídky produktů.
Zejména segmenty ChatGPT byly integrovány do vyhledávače Bing společnosti Microsoft a cloudová platforma Azure společnosti zaznamenala příliv nových nástrojů AI. Kromě toho vylepšení různých služeb Office, poháněných technologiemi AI, vedla k rozšíření možností produktivity.
Vzhledem k základnímu postavení společnosti Microsoft v technologickém průmyslu a její široké zákaznické základně mezi spotřebiteli i podniky by její partnerství s OpenAI mohlo z dlouhodobého hlediska vést k silné kombinaci. Odrazem toho jsou finanční výsledky společnosti Microsoft za první čtvrtletí roku 2024 (končící v září 2023), které vykázaly 13% meziroční nárůst tržeb s nečekaným přebytkem 2 miliard dolarů oproti odhadům Wall Street. Zdá se, že zaměření společnosti na segmenty cloudu a produktivity, které vykazují 19%, resp. 13% nárůst tržeb, naznačuje úspěšnou strategii rozvoje umělé inteligence.
Dobré finanční výsledky Microsoftu, které demonstruje volný peněžní tok ve výši 63 miliard dolarů v předchozím roce, staví společnost na slibnou růstovou trajektorii. Se svou silnou pověstí značky a finančními zdroji je Microsoft připraven stát se jednou z nejhrozivějších hrozeb AI.
Na druhou stranu společnost Amazon po těžce srážejícím 50% propadu hodnoty svých akcií v předchozím roce zaznamenala v roce 2023 působivé oživení a její akcie od začátku ledna vyletěly o více než 62 %. Průkopnická pozice společnosti v oblasti ziskovosti jejího elektronického obchodu, podpořená vznikajícím potenciálem v oblasti umělé inteligence, vydláždila cestu k této významné změně.
V uplynulém roce vedla různá opatření ke snižování nákladů k bezprecedentnímu nárůstu volného peněžního toku společnosti Amazon, což vedlo k ohromujícímu nárůstu o 427 % na 16 miliard USD. Díky restrukturalizaci zaměřené na růst zisku Amazon přesměroval významné investice do své nejziskovější divize, Amazon Web Services (AWS).
AWS, která se na provozních příjmech společnosti Amazon podílí více než 62 % a z hlediska ziskovosti si vede zdánlivě nejlépe ze všech tří divizí společnosti Amazon, je příkladem růstu a potenciálu. Ve třetím čtvrtletí roku 2023 zaznamenala společnost AWS zisk ve výši téměř 7 miliard dolarů, což představuje 29% meziroční nárůst.
Vzhledem k tomu, že nástup umělé inteligence je hnací silou expanze trhu s cloudovými službami a podniky postupně zkoumají možnosti umělé inteligence pro zvýšení efektivity, stávají se cloudové služby stále častěji řešením, což umožňuje společnosti AWS s vedoucím 32% podílem na trhu potenciálně inkasovat velké zisky v souvislosti s dalším vývojem umělé inteligence.
Otázkou, kterou je třeba si položit, je: Který z nich, mezi společnostmi Microsoft a Amazon, je lepší v oblasti umělé inteligence?
Jak Microsoft, tak Amazon se v uplynulém roce staly největšími jmény v oblasti AI, s podobným potenciálem růstu v prosperujícím odvětví AI, podpořeným úspěšnými cloudovými podniky a slibnými technologickými příležitostmi. Klíčový faktor určující lepší investici do akcií AI proto závisí na obchodní hodnotě společnosti.
Při pohledu na důležité ukazatele ocenění, jako je poměr ceny k tržbám (P/S) a poměr ceny k růstu zisku (PEG), které poskytují náhled na finanční zdraví společnosti ve vztahu k ceně jejích akcií, se akcie společnosti Amazon na začátku roku 2024 jeví jako hodnotnější investice ve srovnání s akciemi společnosti Microsoft. Pro investory se tak Amazon pro tento měsíc jeví jako schůdnější volba.
