Článek
Válka mezi Izraelem a Íránem opět zamíchala kartami na akciovém trhu – tentokrát ve prospěch obranného sektoru. Zatímco hlavní indexy v pátek ztrácely, akcie některých zbrojařských společností posílily. Investoři hledají nové bezpečné přístavy, a právě obrana se jeví jako jeden z mála oborů, který může na geopolitickém napětí dokonce vydělat.
Kromě známých jmen, jako jsou RTX (Raytheon) či Lockheed Martin, které v pátek přidaly přes 3 %, jsou v kurzu i menší hráči. Podle analýzy MarketWatch jsou největší růstové příležitosti mezi firmami v ETF iShares U.S. Aerospace & Defense (ITA), který sdružuje 36 obranných a leteckých společností. Nejvíce pozornosti nyní poutají Archer Aviation, Rocket Lab a Axon Enterprise.
Obranný růst v číslech
Zatímco RTX za letošek vzrostla o 25 %, menší firmy lákají investory především extrémně rychlým růstem tržeb. Například Archer Aviation, která vyvíjí elektrické letouny s vertikálním startem (eVTOL), by mohla své tržby do roku 2027 zvýšit téměř 40násobně – z 13 milionů na 437 milionů dolarů. To odpovídá složené roční míře růstu (CAGR) přes 487 %. Podobně ambiciózní růst hlásí i Rocket Lab s CAGR 44,6 % nebo Axon Enterprise s tempem 21 % ročně.
Zavedené firmy jako Boeing či GE Aerospace sice nedosahují tak dramatických čísel, ale i jejich predikce ukazují na dvouciferný růst tržeb – kolem 9–14 % ročně. Pro srovnání: průměrná očekávaná míra růstu tržeb firem v indexu S&P 500 je 5,6 %.
Co brzdí některé akcie?
Ne všechny obranné akcie však těžily z aktuální situace. Boeing i GE Aerospace oslabily kvůli havárii letadla Air India, při které zemřelo více než 260 lidí. Boeing dodal postižený model Dreamliner a GE vyrábí jeho motory. I přes tuto tragédii si však investoři všímají dlouhodobého potenciálu těchto firem – Boeing má například podle predikcí přejít ze ztráty v roce 2025 k zisku až 6,51 dolaru na akcii do roku 2027.
ETF ITA pod lupou
ETF ITA je silně koncentrovaný – pět největších titulů tvoří 54,7 % portfolia. Největší podíl má GE Aerospace (16,3 %), následovaný RTX (14,7 %), Boeingem (9,6 %), Axonem (5,2 %) a Howmet Aerospace (5 %). ETF se obchoduje s poměrně vysokým poměrem ceny k očekávanému zisku (forward P/E 33), což odráží očekávání vysokého růstu, ale i určitou míru rizika.
Závěr pro investory
Obranný sektor zůstává silně navázán na geopolitický vývoj – války, terorismus i rostoucí globální napětí zvyšují poptávku po obranných technologiích. Aktuální eskalace na Blízkém východě a nejistota ohledně budoucí role USA v NATO pod prezidentem Trumpem mohou dál podporovat růst zbrojních výdajů v Evropě.
ETF ITA nabízí diverzifikovaný přístup k tomuto sektoru, ale investoři by měli dobře zvážit, zda chtějí vsadit na velké stabilní hráče jako RTX, nebo dát šanci menším firmám s potenciálem raketového růstu – a rizikem tomu odpovídajícím.
