Článek
Společnost Palantir Technologies (PLTR) zažívá mimořádně úspěšné období. Výsledky za třetí čtvrtletí roku opět potvrdily, že firma dokáže nejen překonávat očekávání analytiků, ale i rychle zvyšovat své prognózy. Tento výkon posílil její pozici jednoho z nejvýraznějších hráčů v oblasti umělé inteligence (AI).
Tržby Palantiru za třetí čtvrtletí dosáhly 1,18 miliardy dolarů, čímž výrazně překonaly odhad trhu ve výši 1,09 miliardy dolarů. Upravený zisk na akcii činil 0,21 dolaru, zatímco analytici očekávali jen 0,17 dolaru. V reakci na tyto výsledky společnost zvýšila svůj celoroční odhad tržeb z původních 4,1 miliardy na 4,4 miliardy dolarů.
Meziroční růst tržeb dosáhl 63 %, což představuje zrychlení oproti 48 % z předchozího čtvrtletí. Díky tomu Palantir překonává očekávání investorů i širší technologický sektor. Za poslední rok akcie společnosti vzrostly o více než 150 %, což ji řadí mezi nejvýkonnější tituly na trhu.
Palantir dokázal proměnit AI hype v reálný růst. Firma využívá umělou inteligenci k poskytování efektivnějších řešení v oblasti analýzy dat, což pomáhá vládním institucím i soukromým firmám lépe rozhodovat a optimalizovat provozní procesy.
Nvidia zpomaluje, Palantir zrychluje
Pro srovnání, Nvidia (NVDA) – dosud považovaná za lídra v oblasti AI – vykázala při posledním zveřejnění výsledků v srpnu meziroční růst tržeb o 56 %, zatímco o čtvrtletí dříve to bylo 69 %. I když jde stále o mimořádné tempo, naznačuje to určité zpomalování.
Naopak Palantir své tempo růstu zrychluje, a to i přesto, že jeho tržní kapitalizace (asi 450 miliard dolarů) je stále výrazně menší než u Nvidie, která se blíží hranici 4,8 bilionu dolarů. Tento kontrast ukazuje, že Palantir se z relativně menšího hráče stává jedním z nejrychleji rostoucích jmen v AI odvětví.
Analytici zároveň upozorňují, že růst Palantiru není jen důsledkem vlny zájmu o AI, ale i důkazem, že firma umí svou technologii přetavit v konkrétní výsledky a zákaznické kontrakty. Přesto zůstává otázkou, zda se tento růst dá dlouhodobě udržet.
Ocenění akcií: výhoda ziskovosti Nvidie
Z hlediska ocenění však Nvidia stále drží pevnější pozici. Její poměr ceny k zisku (P/E) činí přibližně 56, což je vzhledem k velikosti a ziskovosti společnosti akceptovatelné. Naproti tomu Palantir se obchoduje za zhruba 430násobek zisku, což je extrémně vysoká hodnota i na poměry technologického sektoru.
Takto vysoké ocenění odráží velká očekávání investorů, ale zároveň zvyšuje riziko, že jakýkoli pokles tempa růstu může vyvolat prudkou korekci. Někteří investoři proto začínají být opatrní – například známý manažer hedgeového fondu Michael Burry nedávno uzavřel opce proti akciím Palantiru, což naznačuje, že očekává jejich pokles.
Reakce generálního ředitele Alexe Karpa na tuto zprávu byla ostrá. V rozhovoru pro CNBC uvedl, že považuje tyto krátké pozice za „nehorizontální chování“ a že se těší na moment, kdy se ukáže, že skeptici se mýlí. Přesto trh reagoval smíšeně – i přes silné výsledky Palantiru akcie krátkodobě klesaly, což ukazuje, že investoři si uvědomují riziko přehnaného ocenění.
Která akcie je lepší volbou pro dlouhodobé investory?
Z krátkodobého pohledu byl Palantir jednoznačně lepším obchodem roku. Výnos přes 150 % v kombinaci s rostoucími tržbami a pozitivním sentimentem kolem AI z něj udělal jednu z nejžhavějších akcií na trhu.
Z dlouhodobého pohledu je však situace složitější. Nvidia zůstává stabilně ziskovou společností s dominantním postavením v oblasti čipů pro umělou inteligenci a datová centra. Její ocenění je sice vysoké, ale vzhledem k robustním ziskům a přetrvávající poptávce po výpočetním výkonu má své opodstatnění.
Palantir naproti tomu sází především na narrativ růstu a schopnost rozšiřovat svou technologii AI napříč sektory. To z něj činí zajímavou, ale rizikovou investici – investoři zde sázejí na budoucnost, nikoli na současnou ziskovost.
Nvidia proto zůstává pro většinu dlouhodobých investorů bezpečnější volbou, zatímco Palantir nabízí vyšší potenciální výnos, ale i větší volatilitu. Kombinace obou titulů v portfoliu může dávat smysl – Nvidia pro stabilitu a Palantir pro dynamický růstový příběh.
Závěrem lze říci, že Palantir se sice letos stal symbolem AI euforie a překonal Nvidii v tempu růstu, ale z hlediska ocenění, ziskovosti a stability zatím svého rivala nedohnal. Kdo hledá jistotu a dlouhodobou výkonnost, zůstane u Nvidie. Kdo má chuť na vyšší riziko a potenciální výnos, může se podívat na Palantir.
