Článek
Dividendové akcie s růstem výnosu jsou skvělou volbou pro dlouhodobé investory. Pokud společnost pravidelně zvyšuje dividendu, pomáhá to nejen chránit výnosy před inflací, ale také zvyšovat příjmy v průběhu let. Nic ale není zaručeno – proto je klíčové zaměřit se na kvalitní firmy. Tři silné dividendové tituly, které dnes stojí za zvážení, jsou Target, T. Rowe Price Group a Chevron. Nabízejí výnos přes 4 %, pravidelně dividendu navyšují, mají zdravé finance – a hlavně: aktuálně vypadají opravdu levně.
1. Target
Americký maloobchodní řetězec Target letos bojuje s klesající poptávkou, protože spotřebitelé šetří a omezují zbytné výdaje. I přesto si společnost drží poměrně stabilní hospodaření. Za období končící 3. května klesly tržby pouze o 3 % na 23,8 miliardy dolarů, zatímco čistý zisk vzrostl o 10 % na více než 1 miliardu. Důvodem je efektivní snižování nákladů.
Akcie Target jsou pod tlakem, protože investoři očekávají další potíže. Nicméně pro dividendové investory zůstává firma stabilním hráčem. Aktuální dividendový výnos je 4,5 % a společnost letos opět zvýšila výplatu – tentokrát o necelá 2 %. Target tak udržuje sérii 54 let nepřerušeného navyšování dividendy.
Při extrémně nízkém poměru ceny k zisku (P/E) jen 11 jde o zajímavou příležitost pro hodnotové investory. Při nízkém výplatním poměru 49 % má navíc firma dostatek prostoru k dalším růstům dividend. I když růst není silný, jako dividendová akcie může Target dlouhodobě fungovat velmi dobře.
2. T. Rowe Price Group
Investiční společnost T. Rowe Price patří mezi další stabilní dividendové tituly. Od začátku roku sice její akcie klesly přibližně o 6 %, ale celkový vývoj zůstává poměrně stabilní.
Za prvních šest měsíců letošního roku vykázala tržby 3,5 miliardy dolarů, což je téměř stejně jako před rokem. Zisky ale mírně klesly – o 6 % – a za poslední dvě čtvrtletí činily necelou 1 miliardu dolarů. Přesto společnost nabízí dividendový výnos 4,9 % a dividendu zvyšuje již 39 let v řadě. V únoru oznámila další zvýšení, tentokrát o více než 2 %. Výplatní poměr činí 56 %, což je stále zdravá úroveň a umožňuje další navýšení v budoucnu.
Při ocenění pod 12násobkem zisku jde o levnou dividendovou akcii, která může oslovit investory hledající stabilitu a výnos.
3. Chevron
Seznam uzavírá energetický gigant Chevron, který v současnosti vyplácí dividendu 4,5 %. Firma je silným generátorem volného cash flow, což je pro dividendové investory klíčové. I přes volatilitu v sektoru zůstává Chevron jedním z nejsilnějších hráčů – dividendu zvyšuje nepřetržitě již 38 let.
Kvůli poklesu cen ropy čelí Chevron v tomto roce výkyvům. Za posledních šest měsíců dosáhly tržby 92,4 miliardy dolarů, což je o 7 % méně než loni. Upravený zisk spadl o 32 % na 6,9 miliardy, ale provozní cash flow činil 13,8 miliardy dolarů – více než dvojnásobek částky, kterou firma vyplatila na dividendách (5,9 miliardy).
Výkyvy budou přirozenou součástí podnikání Chevronu, ale firma stále rozšiřuje své aktivity, například nedávnou akvizicí Hessu, který má silné portfolio aktiv v Guyaně. Díky tomu jde o růstový příběh, který má smysl sledovat i dlouhodobě.
Akcie Chevronu se obchodují za 18násobek očekávaného zisku, zatímco průměr S&P 500 má násobek 24. Pro lídra svého sektoru je to velmi atraktivní ocenění.
Suma sumárum:
Tyto tři společnosti patří mezi dividendové stálice, které kombinují vysoký výnos, nízké ocenění a solidní historii navyšování dividend. Pokud hledáte levné akcie s dlouhodobým potenciálem pasivního příjmu, Target, T. Rowe Price a Chevron si zaslouží vaši pozornost.
