Článek
Energie je nezbytnou součástí fungování světa – a tyto tři akcie s vysokými dividendami pomáhají uspokojit globální poptávku.
Svět bez energie jednoduše nefunguje. Bez přísunu energie bychom žili v temném středověku, a právě proto jsem velkým fanouškem energetických akcií všeho druhu. Jedním ze zdrojů, který v současnosti nedostává tolik pozornosti, kolik by si zasloužil, je ropa a zemní plyn. Proto jsem si v roce 2025 pod drobnohled vzal tři konkrétní společnosti: Chevron, Enterprise Products Partners a TotalEnergies. Pojďme se na každou z nich podívat blíže.
Chevron: Budoucnost se začíná vyjasňovat
Investoři v Chevronu museli v posledním roce překonat určitou nejistotu. Společnost procházela fúzí s firmou Hess, která neprobíhala úplně hladce, a její investice ve Venezuele se stala předmětem politických sporů. Oba tyto problémy se však nyní zdají být dočasně vyřešené, což ulevilo tlaku na cenu akcie.
Chevron si stále drží nadprůměrný dividendový výnos ve výši 4,5 %, zatímco průměr energetického sektoru činí pouze 3,4 %. Co dělá Chevron atraktivním, je jeho integrovaný byznys model, který bývá odolnější vůči výkyvům v sektoru energií. Pomáhá mu i silná rozvaha, což znamená, že si firma může dovolit zvyšovat dividendu už 38 let v řadě. Pokud hledáte stabilní akcii z energetického sektoru, která může tvořit jádro vašeho portfolia, Chevron by rozhodně měl být mezi kandidáty v roce 2025 – i v letech následujících.
Enterprise Products Partners: Mistr výnosu
Enterprise Products Partners posouvá výnos ještě dál – jako MLP (master limited partnership) nabízí mimořádný výnos 7 %. To ale neznamená, že jde o rizikovou investici. Naopak – Enterprise zvyšuje svou dividendu nepřetržitě již 26 let, má rating investičního stupně a její volný cashflow pokrývá výplaty dividend v poměru 1,7×. To znamená zdravou finanční stabilitu.
Klíčem k úspěchu Enterprise je, že působí ve středním článku energetického řetězce – vlastní infrastrukturu jako jsou ropovody a plynovody. Jednoduše vybírá poplatky za jejich využití, což jí zajišťuje stabilní příjem. Tato činnost je potřeba bez ohledu na to, zda je cena energií vysoká nebo nízká. Z toho důvodu je Enterprise ideální volbou pro investory, kteří chtějí eliminovat riziko spojené s komoditami a současně si užít vysoký výnos.
TotalEnergies: Připravena na přechod
Stejně jako Chevron je i TotalEnergies integrovaným energetickým gigantem. Na rozdíl od amerických konkurentů však evropské firmy – včetně TotalEnergies – typicky používají více pákového financování, ale zároveň drží více hotovosti. Není to tak konzervativní přístup jako u Chevronu, ale i tak jde o silnou a dobře řízenou společnost.
Je třeba si uvědomit několik věcí. Výnos 6,5 % vypadá skvěle, ale pro americké investory je nutné započítat francouzské daně, které část z výnosu ukrojí. Sice je možné některé poplatky vrátit zpět při daňovém vyúčtování, ale nikdy ne všechny.
Na druhé straně je TotalEnergies nejagresivnějším investorem do čisté energie mezi svými ropnými konkurenty. Právě to se mi na ní líbí – společnost využívá výnosy z fosilních paliv na rozvoj zelené energetiky, čímž si vytváří silnou pozici pro budoucnost. V podstatě se připravuje na éru obnovitelných zdrojů, přičemž stále těží z tradičního byznysu. Tento přístup je skvělým zajištěním proti dlouhodobým rizikům v sektoru energií.
Každá z těchto akcií má své specifikum
Neexistuje jediný správný přístup k investování do energetiky – a už vůbec ne, pokud hledáte vysoký výnos. Chevron je vhodný pro dlouhodobé investory, kteří chtějí přímou expozici na vývoj cen ropy a plynu. Enterprise je ideální pro ty, kdo se chtějí tomuto komoditnímu riziku zcela vyhnout. A TotalEnergies může být výherní volbou pro investory, kteří věří, že čistá energie je příležitostí, kterou by ani ropné společnosti neměly přehlížet.
