Článek
Česká debata o důchodech připomíná uváznutí v bažině. Vláda se snaží zalíbit voličům kosmetickými úpravami, jako je zastropování věku odchodu do důchodu, ale ekonomická realita je neúprosná. Demografický vývoj hovoří jasně: poměr pracujících k důchodcům drasticky klesne ze současných 3 na pouhých 1,5. Čekat, že méně pracujících uživí více důchodců bez strukturálních změn, je čistá iluze.
Místo vymýšlení rozpočtových bomb, které po roce 2040 seknou se sekerou přes 300 miliard korun ročně (cca 3,5 % HDP), musíme upřít pozornost tam, kde stát může skutečně pomoci, aniž by zruinoval budoucí generace: do efektivního a flexibilního spořícího pilíře.
Proč vládní záplaty selžou?
Současný průběžný systém (PAYG) naráží na své limity. Zvyšování daní či odvodů z mezd je slepá ulička – už teď je máme v rámci OECD jedny z nejvyšších. Vládní kroky navíc často postrádají dlouhodobou ekonomickou logiku:
- Zastropování důchodového věku: Opatření s negativním dopadem až 3 % HDP ročně, které ignoruje růst věku dožití.
- Iluzorní úspory: Důchody polykají téměř třetinu státního rozpočtu. Představa, že deficitní desítky miliard ročně „někde škrtneme“ nebo ušetříme, je nereálná. A na dluh si dlouhodobě žít nemůžeme, protože s ním rostou i náklady na jeho obsluhu.
Cesta ven nevede přes spoléhání se výhradně na stát, ale přes posílení individuální odpovědnosti s masivní podporou flexibility.
Nová pravidla hry: Flexibilita a dravější trh
Jako Starostové proto přicházíme s komplexním legislativním návrhem, který zásadně modernizuje Doplňkové penzijní spoření (DPS) a Dlouhodobý investiční produkt (DIP). Nechceme stát, který vše svazuje rigidní regulací; chceme rozhýbat konkurenční prostředí a dát lidem svobodu.
1. Konec penalizace za změnu produktu a most k předdůchodům
Pokud občan zodpovědně spoří na stáří, stát by ho neměl trestat za to, že v průběhu života změní produkt. Navrhujeme křížovou přenositelnost doby spoření. Pokud strávíte část života investováním v DIP a před koncem kariéry se rozhodnete pro přesun do DPS, odpracovaná a odspořená doba se vám plně sečte pro splnění zákonného limitu 120 měsíců.
Tato lhůta a možnost hladkého přechodu z DIP do DPS je klíčová – otevírá totiž lidem dveře k legálnímu a bezpečnému čerpání předdůchodu, pokud to jejich individuální situace nebo náročnost profese vyžaduje. Strop pro odchod do důchodu tak nemusí plošně nařizovat stát; občan si ho může díky flexibilitě systému nastavit sám.
Penzijní společnosti dlouho těžily z pasivity klientů a legislativních bariér. Chceme trh nakopnout:
- Z DPS do DIP: Možnost bez sankcí a dodanění převést až 50 % vlastních naspořených prostředků před 50. rokem věku za lepším zhodnocením.
- Z DIP do DPS: Možnost bezsankčního přesunu až 100 % prostředků, což usnadní právě přípravu na zmíněný předdůchod.
2. Motivační balíček pro mladé do 30 let - silný start
Mladá generace potřebuje motivaci začít hned, protože čas je v investování nejmocnější spojenec. Náš návrh zavádí motivační balíček: v prvních 12 měsících od založení smlouvy pro účastníka do 30 let věku stát přispěje 50 % z částky účastníka (místo standardních 20 %), a to až do výše 12 000 Kč za rok. Tento bonus bude nově dostupný jak pro DPS, tak pro DIP. A budou o něm povinně informovat zaměstnavatelé při uzavření pracovní smlouvy.
3. Automatické dynamické strategie a „oranžová obálka“
Mladí lidé často kvůli špatně nastaveným investičním dotazníkům končí v konzervativních fondech, kde jejich peníze požírá inflace.
- Navrhujeme, aby byla pro lidi do 45 let výchozí dynamická strategie životního cyklu.
- Rušíme také povinné automatické zkonzervativnění fondu před důchodem – to bude nově fungovat na principu opt-in jen pro ty, kteří chtějí úspory vybrat jednorázově.
- Ve věku 45, 50, 55 a 60 let navíc penzijní společnosti povinně zašlou modelový propočet reálné měsíční renty, aby lidé včas věděli, na čem jsou. Jenom informované rozhodnutí může být správné.
4. Konec drahých poplatků - tržní princip vs. administrativní diktát
Zvýšení čistého výnosu pro lidi je naší prioritou, ale odmítáme jít cestou těžkopádné státní šikany, která by trh zabetonovala. Zatímco vládní návrhy mají tendenci dusit systém plošnou administrativní regulací a stropy na veškeré náklady, což omezuje motivaci penzijních fondů maximalizovat čistý výnos, my sázíme na zostření tržní konkurence kombinované s rozumným zásahem tam, kde deformace přetrvává.
U produktů typu DIP trh a konkurenční boj fungují výborně. Zvýšením prostupnosti kapitálu (možností snadno odejít ke konkurenci) přeneseme tento ozdravný tržní efekt i do dosti rigidního prostředí DPS. Abychom tento proces urychlili, navrhujeme jako jedno z mála přímých opatření snížení stropu poplatku ze zisku (výkonnostního poplatku) penzijních společností z 15 % na 10 %. Kombinace tlaku otevřeného trhu a tohoto nového mantinelu přiblíží čisté výnosy třetího pilíře moderním nízkonákladovým ETF strukturám, aniž by stát musel mikro-manažersky diktovat každý náklad fondu. Samozřejmostí je zachování férového principu, že poplatek se neplatí za dohánění předchozích ztrát.
5. Příspěvek zaměstnavatele jako standard, ne milodar
Administrativní neochota firem už nesmí brzdit spoření zaměstnanců. Pokud zaměstnanec sám přispívá alespoň 500 Kč měsíčně a písemně o to požádá, zaměstnavatel bude povinen zadministrovat a vyplácet příspěvek v minimální výši 500 Kč měsíčně. Pro ty, kteří vydělávají méně než medián, to bude znamenat zásadní skok v zajištění na stáří.
Pohled do budoucna
Stát nemůže lidem garantovat bezstarostné stáří skrze populistické sliby, které v rozpočtu vysekají stamiliardové sekery. Může ale vytvořit efektivní, transparentní a dravé prostředí, kde se spořit na stáří jednoduše vyplatí.
Náš legislativní návrh s účinností od 1. ledna 2027 posouvá dobrovolný třetí pilíř směrem k vyšším úsporám, reálným výnosům a absolutní kontrole občana nad jeho vlastními penězi. To je skutečně odpovědná politika vůči budoucím generacím.
