Článek
Reklamní a technologický gigant Alphabet (GOOG) zaznamenal na Wall Street za posledních 365 dní chvályhodný vzestup, když od 1. ledna vzrostl přibližně o 52 %. Společnost Alphabet, která se postavila do čela vedle velkých firem v oboru, jako jsou Nvidia, Amazon a Microsoft, se chopila vlny umělé inteligence (AI) a vykazuje v této sféře solidní vyhlídky do budoucna.
Společnost Alphabet, která zahájila rok 2023 spuštěním svého chatbota s umělou inteligencí Bard, se vydala po podobné cestě jako ChatGPT společnosti OpenAI. Prvotní spuštění se však setkalo se smíšenými reakcemi, které uspíšilo uspěchané vydání a nevýrazný debut. Společnost Alphabet si uvědomila nedostatky, a tak se nenápadně stáhla a zbytek roku investovala do vývoje pokročilého velkého jazykového modelu Gemini. Tento velmi očekávaný artefakt se má objevit v roce 2024.
Očekává se, že Gemini bude tvrdou konkurencí pro GPT-4 od OpenAI a může společnosti Alphabet otevřít spoustu možností růstu. Kromě umělé inteligence společnost lukrativně využívá popularity svých stěžejních platforem, jako je vyhledávání Google a YouTube, což jí vyneslo vedoucí postavení v oblasti digitální reklamy. Následné zisky zaznamenaly v posledních pěti letech prudký růst.
Společnost Alphabet, která je ústředím silných značek, jako jsou Google, Android a YouTube, se těší neochvějné dominanci na různých technologických trzích. Má 80% podíl ve vyhledávačích, sdílení videa prostřednictvím YouTube a rychle expanduje v oblasti cloud computingu. V současné době Alphabet vlastní devět produktů, které mají více než 1 miliardu uživatelů, což signalizuje obrovský potenciál výdělku.
Společnost prostřednictvím řady svých služeb ovládá 25% podíl na trhu digitální reklamy v hodnotě 680 miliard dolarů. Tento ekosystém se v loňském roce potýkal s makroekonomickými problémy, ale je na cestě k oživení. Společnost Alphabet vykázala ve třetím čtvrtletí roku 2023 impozantní 11% meziroční nárůst příjmů, čímž překonala předpovědi analytiků o 980 milionů dolarů.
Za tento nárůst vděčíme především stabilnímu růstu reklamy, kdy příjmy z vyhledávání Google vzrostly o 11 % a z reklamy na YouTube o 12 %. Předpokládá se, že prostředí digitální reklamy bude mít slibný výhled, protože inflace se zmírňuje a podniky se stále více orientují na digitální kanály, aby zvýšily své příjmy.
Google Cloud, nejrychleji rostoucí dceřiná společnost společnosti Alphabet, zaznamenala v posledním čtvrtletí 23% meziroční nárůst tržeb. Platforma má třetí největší podíl na trhu v cloudové sféře, přičemž slibnou strategií expanze je integrace umělé inteligence. Poptávka po cloudových službách s umělou inteligencí zaznamenává prudký nárůst, protože podniky se snaží začlenit umělou inteligenci do svých pracovních postupů. V reakci na tento rostoucí trend společnost Alphabet stále více vyčleňuje zdroje na zlepšování schopností služby Google Cloud v oblasti umělé inteligence.
V nedávném srpnovém oznámení společnost odhalila, že 70 % začínajících podniků s umělou inteligencí, jejichž hodnota přesahuje 1 miliardu USD, jsou zákazníky služby Google Cloud. Patří mezi ně Anthropic, Character.ai a Cohere. Společnost Alphabet je i nadále impozantním jménem v technologickém prostoru s působivou trajektorií růstu a slibnými vyhlídkami v mnoha rychle rostoucích oblastech.
Přestože se společnost Alphabet může pochlubit vynikajícími dlouhodobými vyhlídkami, její úspěchy byly mírně zastíněny konkurenty, jako jsou Amazon a Microsoft, kteří letos vykázali výrazné akciové zisky. Vzhledem k tomu, že společnost Alphabet má stejný, ne-li vyšší růstový potenciál, mohla by být výrazně podhodnocená.
Pohled na srovnávací ukazatele z hlediska poměru forwardové ceny k zisku (P/E) a poměru ceny k volným peněžním tokům předních firem v technologickém sektoru naznačuje světlou budoucnost společnosti Alphabet. Společnost vykazuje nejnižší hodnoty v obou oceněních, které potvrzují hodnotu investice do jejích akcií oproti ostatním společnostem.
Za posledních pět let zaznamenaly roční tržby společnosti Alphabet nárůst o 107 %, přičemž provozní příjmy prudce vzrostly o téměř 130 %. Cash flow navíc v letošním roce přesáhlo 77 miliard USD, což je výrazně více než u kterékoli ze společností ve výše uvedené srovnávací analýze.
Společnost Alphabet, která odráží svůj silný vliv v technologickém odvětví, pokračuje ve významných investicích, aby dále posílila své podnikání. Vzhledem k poměru forwardového P/E a poměru ceny k volným peněžním tokům představuje společnost Alphabet jistě nejvýhodnější nabídku v technologickém světě. Proto potvrzujeme, že akcie společnosti Alphabet jsou jednoznačně „koupit“, což je příležitost, kterou není dobré promarnit.
