Článek
V nedávném vývoji byly pro akcie společnosti Apple Inc. (AAPL) stanoveny dvě významné cílové ceny, což bude mít pravděpodobně zásadní vliv na růstové vyhlídky společnosti. Analytici přední finanční společnosti Piper Sandler a investiční banky Needham vyslovili optimistické názory na budoucnost akcií společnosti Apple a stanovili cílovou cenu na 225 USD za akcii, resp. 260 USD za akcii z předchozích 190 USD.
Stojí za zmínku, že tato zvýšení cen upozornila na růstové vyhlídky společnosti Apple a charakterizovala významné faktory, které by mohly společnost Apple uvést do dalšího období výrazného růstu. Zatímco analytik společnosti Needham podporuje plán společnosti Apple na zpětný odkup akcií v hodnotě 110 miliard dolarů a domnívá se, že bude mít pravděpodobně udržující vliv na cenu akcií, analytik společnosti Piper Sandler formuluje odlišný pohled a uvádí, že akcie společnosti Apple pozitivně září díky potenciálu návratu k růstu prodeje jejích iPhonů v Číně. Ten navíc zdůrazňuje pokrok a přísliby, které aplikace umělé inteligence (AI) skýtají pro stimulaci cyklu upgradů iPhonů.
Vstup do měnícího se mixu příjmů: Proč záleží na aktualizačním cyklu
Kritický přehled výkonnosti společnosti Apple za poslední roky odhaluje výraznou změnu ve skladbě příjmů společnosti, která se přiklání k vyšším maržím ze služeb než z prodeje produktů. Rozbor čísel ukazuje, že příjmy ze služeb, které se vyznačují vyšší hrubou marží kolem 37 % v porovnání s příjmy z produktů, v současné době tvoří 26,3 % příjmů společnosti Apple podle údajů za poslední čtvrtletí, což představuje výrazný nárůst oproti 17,8 % zaznamenaným v roce 2019.
Tento nový obrat k příjmům ze služeb je umožněn nárůstem předplatného v rámci robustní základny instalovaných zařízení, která se v současnosti pohybuje kolem monumentálního čísla 2,2 miliardy.
Tento posun směrem k silnějším příjmům ze služeb sice již nyní zajišťuje lepší marže a cash flow díky dlouhodobým příjmům z předplatitelů, zároveň však posiluje rozhodující význam pravidelného růstu prodeje produktů společnosti Apple. Jak? Tím, že neustále pohání cykly upgradů zaváděním inovativních, nově vymyšlených produktů.
Proto se začíná hodně mluvit o umělé inteligenci. Účastníci trhu překypují nadšením z akcií společnosti Apple, která se snaží generovat růst prodeje produktů. Pro generálního ředitele společnosti Apple Tima Cooka představuje technologie umělé inteligence obrovskou příležitost nejen pro iPhony, ale pro všechny produkty společnosti Apple. Podle nejvyššího představitele společnosti se Apple nachází na vrcholu nových cyklů růstu prodeje produktů, což se shoduje s pokračujícím plněním plánů společnosti na růst služeb a rozšiřování marží.
Optimismus ohledně umělé inteligence a ocenění akcií
Nedávný prudký nárůst hodnoty akcií společnosti Apple odráží obrovský optimismus, který se točí kolem aplikací umělé inteligence. Ačkoli je tento nadšený tlak již citelně zapečetěn v ceně akcií, Apple stále musí žonglovat se scénářem kolísajících spotřebitelských výdajů v prostředí relativně vysokých úrokových sazeb.
Navzdory těmto obavám se zdá, že soudě podle odhadů analytiků Wall Street pro rok 2024 se Apple v současné době obchoduje s plným oceněním, přičemž poměr jeho ceny k zisku činí 38násobek.
Závěr
Celkově lze říci, že vyšší cílové ceny stanovené pro akcie společnosti Apple ztělesňují její jasné vyhlídky na růst. Ať už jde o důvěru v plán odkupu akcií společnosti Apple, kterou ilustruje Needham, nebo o víru společnosti Piper Sandler v příslib umělé inteligence, tyto prognózy potvrzují robustní realizaci obchodní strategie společnosti Apple. Jakmile však Apple projde těmito vrcholnými časy, čeká ho neméně velká výzva, především udržení současného ocenění při potenciálně vysokých úrokových sazbách. I když tedy cesta vypadá neobyčejně jasně, vyplatí se provést pečlivou prověrku. Bude to vzrušující jízda.
