Článek
Společnost Fiverr International (FVRR) zažila od své primární veřejné nabídky v červnu 2019, kdy byly akcie nabízeny za 21 USD za kus, akciovou horskou dráhu. V poslední době trh vykazuje známky života, když akcie za poslední měsíc posílily o přibližně 22 %, což ukazuje potenciál k oživení.
Popularita společnosti, která je prosperujícím tržištěm pro volnou pracovní sílu, prudce vzrostla v období pandemie, kdy akcie vzrostly na neuvěřitelných 323 dolarů v roce 2021. Tento růst se však setkal se silným poklesem, v jehož důsledku se akcie na začátku tohoto roku propadly na 18,83 USD. I přes tyto výkyvy vykazují nedávné výsledky společnosti slibné známky stabilizace.
Fiverr funguje jako centrum pro poskytovatele digitálních služeb od psaní po grafický design a programování. Významné je, že tato platforma demokratizovala práci na volné noze a ekonomiku „gig“ tím, že prodejcům umožňuje bez námahy navázat spojení s potenciálními klienty po celém světě. Podporuje ji klíčová technická infrastruktura, která efektivně zpracovává fakturaci a podporu.
V posledních letech zaznamenal Fiverr výrazný vývoj směrem k větší profesionalizaci. Tento vývoj probíhá jak mezi jejími prodejci, kteří nabízejí pokročilejší služby, tak mezi jejími kupujícími, které z velké části tvoří malé a střední podniky (SMB), jež vykazují větší investice do služeb platformy. Analytici naznačují, že tato dynamika vedla k tomu, že se Fiverr postavil na pozici, která mu zajišťuje silný budoucí růst.
Tento vzestupný trend profesionality je patrný ze zprávy o výsledcích společnosti Fiverr za třetí čtvrtletí, v níž společnost vykázala 8% meziroční růst tržeb. To bylo způsobeno nárůstem průměrné útraty na jednoho kupujícího o 9 % spolu s upraveným ziskem na akcii (EPS) ve výši 0,64 USD, který překonal konsenzuální odhad Wall Street. To znamenalo nárůst z 0,55 USD ve 3. čtvrtletí 2023.
Zdá se, že společnost získává stále větší podíl na celkové hodnotě transakcí na trhu díky 33,9% míře převzetí, což je nárůst z 31,3 % v předchozím čtvrtletí. Vedení společnosti přičítá tento výsledek efektivní implementaci prémiových funkcí a funkcí s přidanou hodnotou, jako jsou nástroje umělé inteligence pro prodejce a pokročilé marketingové služby.
Pravděpodobně nejpozoruhodnější událostí z poslední zprávy o výsledcích společnosti Fiverr je revidovaný celoroční finanční výhled. Společnost Fiverr upravila svůj odhad růstu tržeb pro rok 2024 z předchozích 6-7 % na rozmezí 7-8 %. Kromě toho společnost nyní plánuje upravený zisk před úroky, zdaněním, odpisy a amortizací (EBITDA) v roce 2024 ve výši přibližně 73 až 75 milionů USD. To naznačuje přibližně 25% růst oproti výsledkům z roku 2023.
Navzdory slibným signálům představují určité překážky pro další expanzi společnosti stále výzvu. Jedním z významných problémů je nedávný pokles aktivních kupujících na platformě. Ten v uplynulém čtvrtletí klesl na 3,8 milionu oproti 4,2 milionu v loňském roce. Ačkoli se společnost Fiverr těší zvýšeným výdajům věrných kupujících, oživení celkového zapojení kupujících zůstává pro její další fázi růstu klíčové.
Kromě toho představuje intenzivní konkurence v odvětví ze strany společností, jako je Upwork, a dalších výklenkových platforem, které nabízejí podobné služby, svou řadu výzev. Tyto nejistoty spolu s obavami, že by výsledky v nadcházejících čtvrtletích mohly zklamat, mají potenciál udržet volatilitu akcií.
Stejně jako u každého investičního rozhodnutí se investorům doporučuje zvážit tyto potenciální výzvy spolu s dlouhodobými vyhlídkami společnosti na růst. Zdá se, že společnost má navzdory svým problémům dobrou pozici, aby do roku 2025 těžila z odolného makroekonomického zázemí. Akcie se v současné době obchodují za pouhý jedenáctinásobek konsensuálního odhadu zisku na akcii v roce 2024 ve výši 2,39 USD, což naznačuje poměr forwardové ceny k zisku (P/E). Investoři, kteří věří v dlouhodobou výrobní trajektorii společnosti, by mohli zvážit zařazení Fiverr do svého diverzifikovaného portfolia.
