Článek
Po většině poměrně volatilního roku s devalvacemi se SoFi Technologies (SOFI 3,93 %) vrátila na trh a za poslední tři měsíce zaznamenala dvojnásobný růst. Jako technologicky orientovaná společnost, která částečně funguje jako banka, nabízí SoFi větší stabilitu než běžné fintech společnosti, a proto vyvolává nejistotu mezi složkami trhu. Její návrat však vrací zpět konverzaci kolem důvěryhodnosti společnosti a potenciálu jejích akcií na trhu.
Od svého vzniku jako družstvo poskytující studentské půjčky učinila SoFi, plně digitální banka, obrovský pokrok v udržování konzistentního růstu a budování úspěchu. Přestože v současnosti zahrnuje širší demografické segmenty, primární cílovou skupinou společnosti zůstávají studenti a mladí profesionálové. Tento segment je vybrán vědomě, protože mladší uživatelé jsou často zastrašeni většími, zavedenými bankami, které nabízejí komplexní služby. Tím, že SoFi nabízí vše online a snadno se používá, projevuje svou značku stabilně jako cíl pro praktické a nekomplikované finanční služby.
V poslední době tento nikový přístup přitahuje značnou pozornost, což vede ke zrychlenému růstu počtu členů. Například ve třetím čtvrtletí získala 756 000 nových členů, což v současnosti znamená celkový počet přibližně 9,4 milionu. Nabídkou uživatelsky přívětivých služeb, vysokých sazeb a nízkých poplatků SoFi bezpečně zaujala mladší demografickou skupinu, což poskytuje prostor pro větší zapojení uživatelů, přijetí produktu, vyšší prodeje a škálovatelnost. O tomto tvrzení svědčí působivý přírůstek 1,1 milionu produktů v předchozím čtvrtletí, čímž celkový počet dosáhl 13,7 milionu.
Kromě toho bankovní model založený na technologiích vykázal v tomto čtvrtletí 30% meziroční nárůst příjmů, což významně přispělo ke zvýšení ziskovosti. To se odráží v čistém zisku, který ve čtvrtletí činil 58 milionů dolarů, čímž došlo k pozoruhodnému oživení po ztrátách v předchozím roce. Bylo to také čtvrté po sobě jdoucí čtvrtletí s kladným čistým ziskem podle obecně uznávaných účetních zásad (GAAP). Vedení společnosti poskytlo silný růst a pozitivní výhled zisku na celý fiskální rok.
Kromě toho, kromě povrchního pokroku, zůstává SoFi ve své podstatě úvěrovou společností. Diverzifikace do oblasti finančních služeb a podnikání v oblasti bílé finanční infrastruktury sice rozšiřuje její služby, ale půjčování stále tvoří většinu jejích obchodních operací. Tato strategie křížového prodeje nejenže zvyšuje příjmy a zapojení uživatelů, ale ukázala se také jako klíčová pro výkonnost společnosti v období vysokých úrokových sazeb a tlaku na poskytování úvěrů.
Navzdory celkově silnější ziskovosti společnosti bylo posledních několik čtvrtletí poznamenáno varováním vedení před očekávaným poklesem příjmů z poskytování úvěrů ve srovnání s rokem 2023. Vzhledem k tomu, že tento segment tvoří značnou část jejího celkového podnikání, vedlo to k obavám z nejisté situace v oblasti ziskovosti. Nicméně segmenty nesouvisející s poskytováním úvěrů, finanční služby a technologická platforma, které byly ve třetím čtvrtletí ziskové, začaly v rámci celkových příjmů postupně růst. Například ve třetím čtvrtletí tvořily 49 % celkových upravených příjmů. Kromě toho se při vynikajícím čtvrtletním nárůstu o 102 % odhaduje, že segment finančních služeb vzroste za celý rok o 80 %.
Ačkoli je nepochybné, že SoFi vykazuje jedinečné rysy technologické a růstové akcie, její ocenění jako běžné bankovní akcie by ji při současné ceně, kdy se obchoduje s jednoletým poměrem P/E 60, činilo extrémně drahou. Například poměr její ceny k účetní hodnotě činí 2,6, což naznačuje její nadhodnocení ve srovnání s tradičními bankovními akciemi s poměrem vyšším než 1. Její agresivní růstová fáze však posiluje vysoké kapitálové výdaje na zajištění tržního podílu a rozvoj platformy. Díky tomuto očekávání růstu je její vyšší ocenění přijatelnou cenovou úrovní a nabízí investorům příležitost dobrovolně zaujmout pohodlnou pozici a držet ji dlouhodobě.
