Článek
Dlouhodobý investiční produkt (DIP) má pomoci Čechům spořit na důchod daňově výhodným způsobem. Málokdo si ale klade otázku, jak je tento produkt vlastně chráněn. Co se stane, když poskytovatel zkrachuje? A jak je to ve srovnání s ostatními formami spoření na stáří?
Odpověď je jednoduchá: záleží na tom, do čeho přesně investujete. DIP jako celek žádné plošné pojištění nemá. Častý omyl je domnívat se, že pokud si DIP sjednáte prostřednictvím banky, budou vaše peníze automaticky pojištěné stejně jako běžný účet. Tak tomu ale není.
1) Bankovní vklady v rámci DIP
Pojištění: až 100 000 EUR
Někteří poskytovatelé umožňují v rámci DIP držet peníze v hotovosti nebo na termínovaných vkladech. Pokud jsou vedené na jméno klienta a banka je členem Fondu pojištění vkladů, vztahuje se na ně stejná ochrana jako na běžné účty – tedy až do výše 100 000 EUR (přibližně 2,5 milionu Kč).
Tip: Tato forma využití DIPu je však spíše spořením než investováním. U dlouhého investičního horizontu desítek let se kvůli inflaci nejedná o výhodné řešení. Ani vysoký limit pojištění není důvod pro vyšší zastoupení této složky v důchodovém portfoliu.
2) Investice v rámci DIP
Pojištění: maximálně 20 000 EUR
Pokud prostřednictvím DIPu investujete do fondů, akcií, dluhopisů nebo ETF, vztahuje se na vás ochrana ze strany Garančního fondu obchodníků s cennými papíry. Tato ochrana se uplatní v případě, že obchodník s cennými papíry zkrachuje a není schopen vrátit majetek svým klientům.
Aby se pojištění vztahovalo i na vaše investice, musí být splněny dvě základní podmínky:
- majetek, který jste obchodníkovi svěřili, musí být veden odděleně od jeho vlastního majetku, výhradně za účelem poskytování investičních služeb,
- musí jít o situaci, kdy obchodník není schopen tento majetek vydat, například kvůli úpadku nebo jiné tísni.
Pokud jsou tyto podmínky splněny, máte nárok na náhradu ve výši 90 procent z nevydaného zákaznického majetku, maximálně však do 20 000 EUR (zhruba 500 tisíc Kč) na osobu a jednoho obchodníka.
Ochrana se vztahuje nejen na hotovost, ale i na investiční nástroje, které pro vás obchodník drží nebo spravuje – například akcie nakoupené na základě vašeho pokynu, i když jsou vedeny v zahraničí. Nechrání vás ale proti propadům na trzích ani proti chybně zvoleným investicím.
Tato varianta je mezi investory nejčastější – kombinuje růstový potenciál s určitou základní ochranou.
Tip: DIP si můžete otevřít i u více obchodníků s cennými papíry a zákonný limit pojištění si tak efektivně navýšit. To může být vhodné zejména u menších poskytovatelů, kteří DIP také nabízejí.
3) Investice v rámci evropské penze (PEPP)
Pojištění: až 50 000 EUR podle slovenské legislativy
Zde platí obdobná pravidla jako u investičního DIPu, záleží však na legislativě země, kde má poskytovatel sídlo.
Jedním z prvních poskytovatelů tzv. panevropského osobního penzijního produktu (PEPP) v Evropské unii je slovenský Finax.
Jeho klienti spadají pod slovenský Garančný fond investícií, který chrání investory do výše 50 000 EUR (přibližně 1,25 milionu Kč) na osobu a obchodníka.
Tip: Na rozdíl od běžného doplňkového penzijního spoření lze evropskou penzi přenášet mezi členskými státy EU, což z ní činí zajímavou alternativu pro ty, kteří plánují kariéru nebo život mimo Českou republiku.
4) Doplňkové penzijní spoření
Pojištění: ne, ale majetek je právně oddělený
U doplňkového penzijního spoření (DPS) ani u staršího penzijního připojištění neexistuje klasické pojištění vkladů, ale funguje jiný mechanismus ochrany majetku.
Majetek účastníků je oddělen od majetku penzijní společnosti a spravuje jej depozitář (obvykle velká banka), která kontroluje, zda jsou peníze i cenné papíry vedeny odděleně a využívány výhradně ve prospěch klientů. Pokud by penzijní společnost měla finanční problémy nebo zkrachovala, depozitář zajistí, že majetek účastníků zůstane nedotčen a převede se pod správu jiné penzijní společnosti.
To představuje vysoký stupeň právní ochrany, i když – stejně jako u jiných investičních produktů – není vyloučeno tržní riziko ani špatné zhodnocení fondů.
Tip: Pokud vám do důchodového věku zbývá víc než 10 let, zvažte přechod z penzijního připojištění do doplňkového penzijního připojištění, který má vyšší výnosový potenciál.
5) Nechráněné investice
Pojištění: žádné
Do této kategorie spadají investice, které nejsou kryté žádným systémem pojištění ani garančním fondem. Typicky jde o případy, kdy investujete:
- přímo přes zahraniční platformy nebo brokery, kteří nemají licenci obchodníka s cennými papíry v České republice ani v EU,
- do kryptoměn, tokenů a dalších digitálních aktiv, která nespadají pod regulaci investičních služeb,
- do korporátních dluhopisů vydaných menšími firmami, které nejsou veřejně obchodovatelné ani spravované investičním zprostředkovatelem,
- do fyzického zlata a alternativních investic, jako je umění, whisky, drahé kovy nebo sběratelské předměty.
V těchto případech nemáte nárok na náhradu od Garančního fondu obchodníků s cennými papíry ani od Fondu pojištění vkladů.
Pokud platforma nebo emitent zkrachuje, investoři mohou své peníze získat zpět pouze prostřednictvím insolvenčního řízení – pokud vůbec.
Tip: Rozumné je mít takové investice na důchod jen jako doplněk k jádru portfolia tvořenému regulovanými produkty, které nabízejí alespoň základní právní ochranu.
Diverzifikace je základ
DIP jako produkt pojištěný není, záleží tedy na konkrétní podobě investice a na tom, u koho ji máte sjednanou. Obecné pravidlo zní: nemějte všechny investiční produkty u jedné instituce. Diverzifikace se ale netýká jen různých subjektů, nýbrž i různých typů investic. Kombinace více nástrojů, například akcií, dluhopisů, fondů i hotovosti, může významně snížit celkové riziko a zlepšit stabilitu vašeho portfolia.
S vhodnou strategií vám pomůže jak zkušený finanční poradce, tak moderní digitální platformy.
Další vybrané články o důchodové gramotnosti:
Zdroj:
https://www.cnb.cz/export/sites/cnb/cs/dohled-financni-trh/.galleries/legislativni_zakladna/archiv_KCP/download/get_dms_file261.pdf
