Článek
V podvečer 10. prosince 2008 seděl Bernie Madoff ve svém manhattanském bytě se svými dvěma dospělými syny, Markem a Andrewem. Sedmdesátiletý finančník jim právě přiznal, že celé investiční impérium, které vybudoval, stojí na podvodu.
„Je to všechno jedna velká lež,“ řekl toho dne svým nejbližším. Madoff se svěřil, že peníze klientů už roky vůbec neinvestuje a údajné zisky vyplácí pouze z vkladů nových zájemců – tedy podle principu klasického Ponziho schématu.
Pro Marka a Andrewa, kteří do té doby pracovali v otcových legitimních obchodních odděleních, to byl šok. Ještě ten večer kontaktovali právníka a rozhodli se svého otce udat úřadům. Druhý den ráno, 11. prosince 2008, dorazili do Madoffova bytu agenti FBI. Finančník je přivítal slovy: „Pro tohle neexistuje nevinné vysvětlení.“
Bez odporu se nechal zatknout – odevzdal agentům svůj cestovní pas a poznamenal, že počítá s tím, že stráví zbytek života ve vězení. Tímto okamžikem vyšel najevo podvod nebývalých rozměrů. Fingované bilance na účtech Madoffových klientů ukazovaly hodnotu kolem 65 miliard dolarů. Šlo tak o největší zpronevěru, jakou kdy finanční svět zažil.
Bývalý šéf Nasdaqu
Ještě do předchozího dne byl Bernie Madoff v očích své rodiny, klientů i kolegů bezúhonný finanční expert a filantrop. Kariéru burzovního makléře začal už v 60. letech a postupně si vybudoval pověst úspěšného a inovativního obchodníka. Jeho firma Bernard L. Madoff Investment Securities patřila k předním na Wall Street.
V letech 1990, 1991 a 1993 dokonce Madoff působil jako neplacený předseda představenstva technologické burzy Nasdaq. V branži ho provázela aura spolehlivosti a odborné autority.
Madoff si uměl získat důvěru vlivných lidí. Od 60. let měl dům na exkluzivním floridském pobřeží v Palm Beach a pohyboval se mezi tamní smetánkou. V Palm Beach Country Clubu – prestižním klubu, založeném původně židovskou komunitou – byl Madoff vnímán jako hvězda.
Řada místních boháčů toužila jen navázat s ním kontakt. Někteří prý byli ochotni zaplatit statisíce dolarů za členství v klubu jen v naději, že se dostanou do Madoffovy blízkosti. Kolegové a známí ho popisovali jako charismatického muže se suverénním vystupováním.
Úspěch spojoval s filantropií: Madoff daroval peníze na charitativní projekty a zasedal ve správních radách neziskových organizací i univerzit. To vše posilovalo jeho obraz solidního dobrodince a umožňovalo mu navazovat další cenné kontakty.
Do Madoffova soukromého investičního fondu se tak postupně svěřovalo jmění vlivných podnikatelů, hollywoodských celebrit, bank i nadací. Jeho podnikání mělo dvě oddělené části: veřejně známý brokerský a marketmakingový byznys, v němž skutečně obchodoval s cennými papíry, a vedle toho exkluzivní investiční poradenský fond, do něhož přijímal peníze vybraných klientů.
Právě v tomto uzavřeném fondu se odehrával podvod – a právě jeho existenci držel Madoff dlouho v tajnosti. Pro své vyvolené investory dokázal být mimořádně přesvědčivý. Sliboval strategii zajištěných obchodů, která měla generovat stabilní zisky bez velkého rizika. A skutečně, rok co rok vykazovaly účty klientů zisky okolo 10 % ročně, a to bez ohledu na výkyvy trhu.
Madoff navíc budil dojem, že o investory nemá nouzi – nové zájemce často zpočátku odmítl, což v nich paradoxně vyvolalo ještě větší touhu se do jeho fondu dostat. Nebylo snadné stát se Madoffovým klientem, a právě aura exkluzivity se stala jednou z návnad jeho programu.
V newyorských finančních kruzích se mu proto přezdívalo „židovský státní dluhopis“ – investice u Madoffa měla být stejně bezpečná jako vládní obligace, jen s podstatně vyšším výnosem. Nikdo netušil, že tento elitní investiční klub je ve skutečnosti jen promyšlenou kulisou, která kryje letitou mašinérii lží.
Varování bez odezvy
Po více než dekádu nenašel téměř nikdo, kdo by Madoffa veřejně z podvodu usvědčil. Přesto se v určitých kruzích objevovaly pochybnosti, které předznamenaly pozdější odhalení. Už v roce 2001 vyšel v magazínu Barron’s článek poukazující na neobvykle konzistentní zisky Madoffova fondu a na fakt, že jeho auditorská firma je překvapivě malá a neznámá.
Madoff tehdy novinářům odmítl vysvětlit detaily své investiční strategie s odkazem na obchodní tajemství. Několika odborníkům z branže to však nestačilo. Finanční analytik Harry Markopolos dokonce opakovaně upozorňoval americkou Komisi pro cenné papíry (SEC), že Madoffovy výsledky jsou matematicky takřka nemožné.
Poprvé předložil SEC analýzu už v roce 2000 a pak znovu v roce 2005, kdy sepsal detailní zprávu nazvanou příznačně „Největší hedgeový fond na světě je podvod.“ Upozorňoval v ní mimo jiné, že Madoffův malý tým by sotva mohl obhospodařovat desítky miliard dolarů tak, aby na trhu nezanechal žádné stopy.
Také poukázal na to, že auditorský dohled nad tak obřím fondem vykonává drobná tříčlenná firma sídlící na předměstí – což by za normálních okolností bylo krajně podezřelé.
Regulační úřady však opakovaná varování dlouho nebraly vážně. SEC sice několikrát Madoffovy operace prověřovala, nikdy ale nezjistila nic zásadního. V roce 2005, po Markopolosově podnětu, zahájili regulátoři formální vyšetřování, ale Madoff je dokázal uklidnit. Předložil jim částečné podklady a úřad nakonec záležitost uzavřel s tím, že neshledal pochybení.
Díky své pověsti a kontaktům působil Madoff na dohlížitele důvěryhodně – v komisích a radách měl pověst odborníka, nikoli podezřelého. A tak pokračoval dál. Jeho podvod mohl růst jen díky stabilnímu přílivu nových peněz a faktu, že většina klientů své vklady nechtěla vybírat. Stačilo však, aby se tahle křehká rovnováha narušila, a celé schéma se muselo zhroutit.
Finanční krize odhalila pravdu
K rozhodujícímu zlomu došlo na pozadí globální finanční krize. V roce 2008 vrcholila na trzích panika a investoři v nouzi začali stahovat hotovost, kde se dalo. Nevyhnulo se to ani Madoffovým klientům: na podzim 2008 se na něj valily požadavky na zpětné vyplacení vkladů v celkové výši okolo 7 miliard dolarů.
Jenže Madoff už žádnou volnou hotovost neměl – na účtech zbýval jen zlomek z požadované sumy. Začal sice horečně shánět prostředky, dokonce přijal od jednoho ze svých nejstarších přátel, devadesátiletého miliardáře Carla Shapira, mimořádnou injekci 250 milionů dolarů. To ale stačilo jen na krátký odklad nevyhnutelného.
Koncem listopadu a začátkem prosince se Madoff postupně smiřoval s tím, že „hra“ skončila. 9. prosince 2008 údajně své úzké skupině spolupracovníků sdělil, že fond zkrachoval a že už nebude dál předstírat opak. Následující den pak našel odvahu a přiznal pravdu i nejbližší rodině – synům a manželce Ruth.
Po sedmnácti letech soustavného lhaní tak drama dospělo k rychlému konci: 11. prosince Madoffa zatkla FBI a investoři se z médií dozvěděli, že jejich „zázračný“ správce majetku je ve skutečnosti pachatelem největšího investičního podvodu v novodobé historii.
Bernie Madoff se ke všem obviněním rychle přiznal. V březnu 2009, tři měsíce po zatčení, stanul před soudem a osobně uznal vinu ve všech 11 bodech obžaloby – od podvodů s cennými papíry přes praní špinavých peněz až po křivou přísahu. Při vynesení rozsudku 29. června 2009 se pak tehdy 71letý Madoff obrátil k soudu i ke svým obětem s omluvou.
„Nemám pro své chování omluvu,“ prohlásil. „Jak by také šlo omluvit, že jsem klamal investory a svých dvě stě zaměstnanců? Že jsem lhal vlastním synům i bratrovi? Že jsem obelhal manželku, která při mně stála padesát let? Něco takového omluvit nejde. Udělal jsem strašnou chybu.“ Dodal, že zanechal své rodině jen dědictví v podobě hanby a že sám bude „žít s tou bolestí a úzkostí po zbytek života“.
V soudní síni tehdy zazněly i emotivní výpovědi podvedených investorů. „Život se pro nás změnil v jedno peklo. Je to noční můra, ze které se nemůžeme probudit,“ popsala dopad ztráty životních úspor jedna z poškozených. Další svědci zdůrazňovali, že Madoff svým podvodem nepoškodil zdaleka jen bohaté, ale i běžné rodiny a charitativní organizace.
„Kradl bohatým. Kradl chudým. Kradl všem mezi tím,“ prohlásil jeden z klientů a dodal, že obral důvěřivé lidi o peníze jen proto, aby on sám a jeho žena mohli žít v nebývalém luxusu. Federální soudce Denny Chin nakonec udělil Madoffovi exemplární trest 150 let vězení – nejvyšší možný, odpovídající souhrnu všech škod. Při jeho vyhlášení přítomní v soudní síni zatleskali.
Do vězení v Butneru v Severní Karolíně nastoupil Bernie Madoff už jako celostátně nenáviděná postava. V červnu 2009 odvedli soudní úředníci jeho manželku z newyorského penthousu a zabavili většinu majetku rodiny – luxusní nemovitosti, jachty, šperky i bankovní konta.
Ruth Madoffové zůstalo z rozhodnutí úřadů jen 2,5 milionu dolarů na dožití. O svého otce přišla i dvojice synů: proti Markovi a Andrewovi nic nenasvědčovalo, že by o podvodu věděli, přesto někteří rozhořčení investoři obraceli svůj hněv i vůči nim. Rodinu navíc brzy postihla další tragédie. Mark Madoff, starší z bratrů, se 11. prosince 2010 – přesně na druhé výročí otcova zatčení – oběsil ve svém bytě na Manhattanu.
Zanechal po sobě manželku a malé děti. Jeho bratr Andrew zemřel za čtyři roky, v září 2014, ve věku 48 let na onkologické onemocnění. Ruth Madoffová, která přišla o manžela i oba syny, se stáhla z veřejného života a přestěhovala se mimo New York.
Bernie Madoff strávil zbytek života za mřížemi. Ještě v roce 2020 požádal ze zdravotních důvodů o předčasné propuštění, soudce Chin však jeho žádost zamítl s odůvodněním, že Madoff nikdy neprojevil upřímnou lítost. Zemřel ve vězeňské nemocnici 14. dubna 2021 ve věku 82 let. Jeho jméno zůstává synonymem jednoho z největších selhání finančního dohledu a symbolem podvodu, který otřásl důvěrou investorů napříč celým světem.
https://en.wikipedia.org/wiki/Bernie_Madoff
https://www.sec.gov/news/press/2008/2008-293.htm
https://www.justice.gov/sites/default/files/usao-sdny/legacy/2012/04/16/criminalcomplaint.pdf
https://www.britannica.com/biography/Bernie-Madoff
https://www.theguardian.com/business/2008/dec/20/bernard-madoff-fraud
https://www.sec.gov/files/oig-509-exec-summary.pdf
https://www.sec.gov/news/studies/2009/oig-509/exhibit-0276.pdf
https://www.reuters.com/article/business/madoff-gets-150-years-for-massive-investment-fraud-idUSTRE55P6O5/
https://www.reuters.com/world/us/federal-bureau-prisons-says-ponzi-schemer-bernard-madoff-has-passed-away-2021-04-14/
