Článek
Akciový trh v letošním roce vykazuje pozoruhodnou vitalitu a výrazný vzestup, zejména v oblasti energetiky. Energetické akcie v indexu S&P 500 zaznamenaly v průměru impozantní nárůst o více než 10 %. Bez ohledu na tuto rallye je několik energetických akcií, včetně společností Chevron (CVX), MPLX (MPLX) a Occidental Petroleum (OXY), v současné době považováno za zajímavé investice. Odborníci se domnívají, že tyto akcie by mohly investorům potenciálně zajistit vysoké výnosy.
Integrovaný energetický gigant Chevron s tržní kapitalizací 275 miliard dolarů se může pochlubit mnohým, včetně diverzifikovaných operací v odvětvích těžby a zpracování ropy, středního a následného proudu, solidní finanční situace s poměrem dluhu k vlastnímu kapitálu přibližně 0,17krát a historie každoročního zvyšování dividend trvající více než tři desetiletí.
Přesto společnost Chevron v uplynulém roce zaostávala za energetickou rally. V současné době zaostává za ExxonMobil, svým nejbližším americkým protějškem. Potíže společnosti souvisejí s připravovanou akvizicí společnosti Hess, které by ExxonMobil mohl potenciálně bránit prostřednictvím stávajícího partnerství s Hessem na významném ropném projektu.
Obavy investorů z trvanlivosti dohody mezi Chevronem a Hessem mohou zpomalit růst Chevronu, ale je důležité si uvědomit, že se jedná o dlouhodobou investici. Pokud by Exxon brzdil akvizici společnosti Hess, Chevron má možnost se otočit a najít jinou perspektivní akvizici. Dlouhodobé budování je může dočasně zpomalit, ale je nepravděpodobné, že by to vykolejilo jejich dynamiku.
Společnost MPLX mezitím v letošním roce zaznamenala nárůst o zhruba 25 %. I přes tento pokrok se tato hlavní komanditní společnost (MLP) stále jeví jako atraktivní investiční nabídka, která nabízí vysoký výnos přes 8 %. To vyplývá z kombinace relativně nižšího ocenění, přibližně desetinásobku zisku, a trvalého růstu distribuce.
Společnost MPLX má vynikající pozici pro udržení růstu distribuce, protože se může pochlubit silným tokem stabilní hotovosti a vyváženým výplatním poměrem. Společnost MLP plánuje rozšířit své střednědobé aktivity, čímž zvýší svou kapacitu a peněžní tok. Investoři považují společnost MPLX za kompletní balíček, který představuje směs příjmů a růstu při rozumném ocenění.
Společnost Occidental Petroleum byla v letošním roce méně úspěšná, ceny jejích akcií poklesly o 15 %, zejména kvůli obavám investorů z poklesu cen ropy a potenciálního zadlužení. Bez ohledu na to se zdá, že nedávné strategie společnosti Occidental přinášejí ovoce. Navzdory poklesu cen komodit vykázala společnost Occidental ve třetím čtvrtletí značné zisky díky zvýšené produkci podpořené nedávnou akvizicí.
Po srpnové akvizici společnosti CrownRock za přibližně 12 miliard USD, včetně dluhu, se očekávalo, že cash flow společnosti Occidental se zvýší. Vzhledem k nedávnému závazku odprodat aktiva a splatit dluh ve výši přibližně 4,5 miliardy USD po akvizici společnosti CrownRock je Occidental v současné době na slibné cestě.
Zdá se, že akvizice společnosti CrownRock se společnosti Occidental vyplácí a přináší výrazné čtvrtletní výnosy. Navíc díky společnosti CrownRock mohla společnost Occidental zvýšit výhled produkce v Permské pánvi, čímž se zvýšila očekávání ohledně pokračujícího silného cash flow a snižování dluhu.
Shrneme-li to, prudký růst energetického sektoru v průběhu letošního roku odhaluje světlé body na ekonomickém plátně, zejména u akcií jako Chevron, MPLX a Occidental Petroleum. Přestože přetrvávající problémy v tomto odvětví jsou nepopiratelné, tyto společnosti prokázaly odolnost a potenciál nabídnout investorům vysokooktanové celkové výnosy. Investování však není bez rizika, jak ukázaly potíže společností Chevron a Occidental s akvizicemi. Potenciální investoři by proto měli před vstupem do těchto podniků pečlivě zvážit své možnosti.
