Článek
ExxonMobil se v loňském roce zařadil mezi nejlepší hráče v ropném sektoru, když dosáhl zisku 33,7 miliardy USD a peněžního toku z provozní činnosti ve výši 55 miliard USD. Tento výsledek, třetí nejlepší za posledních deset let, nebyl přímo závislý na růstu cen komodit, ale na efektivní strategii a strukturálních změnách, které společnost v posledních letech realizovala.
Silný výkon navzdory výzvám
Rok 2024 nebyl pro ExxonMobil bez komplikací. Společnost čelila nepříznivým faktorům, jako bylo znehodnocení majetku o 2 miliardy USD kvůli regulačním problémům a nižším maržím v rafinérském sektoru. Klesly také ceny zemního plynu, což ovlivnilo ziskovost v této části byznysu. Přesto se ExxonMobil podařilo tyto problémy kompenzovat díky rekordní produkci z klíčových oblastí, jako jsou Guyana a Permská pánev na jihozápadě USA, a díky programům na snižování nákladů.
Od roku 2019 dosáhl ExxonMobil kumulativních úspor strukturálních nákladů ve výši 12,1 miliardy USD, přičemž jen v loňském roce se jednalo o 2,4 miliardy USD. Tato úsporná opatření a efektivní investice do klíčových projektů umožnily společnosti pokračovat v generování vysokého volného peněžního toku, který v roce 2024 dosáhl 34,4 miliardy USD.
Strategické investice a akvizice
ExxonMobil nadále investuje do rozvoje svých nejvýnosnějších aktiv. Dokončení akvizice společnosti Pioneer Natural Resources posílilo jeho pozici v Permské oblasti, jedné z nejdůležitějších těžebních lokalit na světě. Společnost rovněž rozšiřuje kapacity v oblasti rafinace a chemické výroby, kde se zaměřuje na produkty s vyšší přidanou hodnotou.
Tento přístup nejen zvyšuje produkci, ale zároveň optimalizuje náklady, což umožňuje společnosti generovat rekordní hotovost. V loňském roce ExxonMobil vrátil investorům 36 miliard USD prostřednictvím dividend a zpětných odkupů akcií. Dividenda byla zvýšena již 42. rok v řadě a dosáhla celkové výše 16,7 miliardy USD. Na zpětné odkupy akcií společnost vynaložila dalších 19,3 miliardy USD, což byl největší objem za více než deset let.
Plány na další růst
Generální ředitel Darren Woods uvedl, že ExxonMobil vybudoval silnou základnu pro tvorbu hodnoty do budoucna. Energetický gigant plánuje do roku 2030 investovat přibližně 140 miliard USD do velkých projektů, zejména v Permské pánvi, což by mělo zvýšit jeho ziskovost a volný peněžní tok. Díky těmto investicím by měl ExxonMobil generovat dodatečný zisk 20 miliard USD a cash flow 30 miliard USD ročně.
Společnost zároveň očekává kumulativní úspory nákladů ve výši 18 miliard USD a synergické efekty v hodnotě 3 miliard USD díky akvizici Pioneer. ExxonMobil také předpokládá, že do roku 2030 vytvoří přebytečnou hotovost ve výši 165 miliard USD, což mu umožní dále zvyšovat dividendy a pokračovat ve zpětném odkupu akcií. V letech 2025 a 2026 plánuje společnost za příznivých tržních podmínek odkoupit akcie v hodnotě přibližně 20 miliard USD ročně.
Silná finanční pozice
ExxonMobil má pevnou finanční základnu s hotovostní rezervou ve výši 23,2 miliardy USD a čistým pákovým poměrem pouze 6 %. Tento nízký poměr dluhu k aktivům poskytuje společnosti flexibilitu při realizaci dalších strategických investic a ochraně před potenciálními riziky na trzích.
Atraktivní volba pro dlouhodobé investory
Strategie společnosti, která kombinuje investice do klíčových aktiv, úspory nákladů a zvyšování hodnoty pro akcionáře, činí z ExxonMobil jednu z nejlepších ropných akcií na trhu. Její schopnost generovat vysoký peněžní tok a pravidelně zvyšovat dividendy z ní dělá atraktivní volbu pro investory, kteří hledají stabilní výnosy a dlouhodobý růst.
ExxonMobil se nachází v silné pozici, aby mohl těžit z rostoucí globální poptávky po energiích a zároveň se přizpůsobovat měnícím se tržním podmínkám. Díky své rozsáhlé infrastruktuře, strategickým investicím a finanční stabilitě má společnost všechny předpoklady k tomu, aby i nadále dosahovala špičkových výsledků a vracela investorům významné hodnoty.
